Eldorado Gold Menguatkan Aset Tembaga-Emas Dengan Akuisisi C$3,8 Miliar Foran

Eldorado Gold Corp. baru-baru ini mengungkapkan rencana untuk mengakuisisi Foran Mining Corp., menandai penggabungan yang transformatif yang menempatkan entitas gabungan sebagai produsen tembaga dan emas yang signifikan. Transaksi saham penuh ditambah tunai ini menilai Foran sekitar C$3,8 miliar, dengan penyelesaian diperkirakan pada kuartal kedua tahun 2026.

Struktur Transaksi dan Ketentuan Pemegang Saham

Di bawah rencana pengaturan yang disetujui pengadilan, pemegang saham Foran akan menerima 0,1128 saham Eldorado ditambah $0,01 tunai per saham yang dimiliki. Pertimbangan ini mencerminkan premi 8% relatif terhadap harga rata-rata tertimbang volume 20 hari kedua perusahaan per 30 Januari. Setelah penyelesaian kesepakatan, pemegang saham Eldorado yang ada diperkirakan akan memiliki sekitar 76% dari perusahaan gabungan, sementara investor Foran akan memegang sekitar 24% dari entitas gabungan.

Portofolio Proyek Terintegrasi dengan Eksposur Tembaga yang Diversifikasi

Penggabungan ini menyatukan dua inisiatif pengembangan yang sepenuhnya didanai dan siap untuk produksi komersial pada pertengahan 2026. Skouries di Yunani dan McIlvenna Bay di Saskatchewan, Kanada, mewakili program modal yang sepenuhnya dikonfirmasi. Portofolio gabungan ini memberikan eksposur tembaga yang berarti bersama dengan produksi emas yang signifikan, dengan bobot komoditas yang diproyeksikan sebesar 77% emas, 15% tembaga, dan 8% logam lainnya. Konfigurasi yang seimbang ini mencakup beberapa yurisdiksi di Kanada, Yunani, dan Turki, mengurangi risiko konsentrasi dan meningkatkan ketahanan operasional.

Proyeksi Keuangan dan Alasan Strategis

Perusahaan pro-forma diperkirakan akan menghasilkan sekitar 900.000 ons emas ekuivalen selama 2027, didukung oleh EBITDA sekitar $2,1 miliar dan perkiraan aliran kas bebas sekitar $1,5 miliar. Transaksi ini secara substansial memperkuat kehadiran perusahaan di Kanada dengan mengakuisisi aset yang strategis penting sekaligus memperluas potensi eksplorasi mineral, termasuk di zona Tesla berkualitas tinggi milik Foran. Setelah penyelesaian kesepakatan, Dan Myerson, yang menjabat sebagai Ketua Eksekutif dan Chief Executive Officer Foran, akan diangkat ke dewan direksi Eldorado.

Reaksi pasar mencerminkan posisi investor per akhir Januari, dengan Eldorado Gold diperdagangkan 4,19% lebih rendah di $41,11 di Bursa Saham New York selama aktivitas pra-pasar, sementara Foran Mining ditutup 7,18% lebih rendah di CAD 6,59 di Bursa Saham Toronto pada hari Jumat.