LAZ Mengalahkan Perkiraan Wall Street dalam Pertumbuhan Pendapatan dan Laba

Lazard mencatat kinerja keuangan yang kuat dalam laporan kuartal terbarunya, dengan hasil yang melampaui ekspektasi analis di beberapa indikator utama. Perusahaan manajemen investasi dan penasihat keuangan ini melebihi perkiraan konsensus baik dari segi pendapatan maupun laba bersih, menunjukkan kekuatan operasional yang mendasari meskipun menghadapi lingkungan pasar yang menantang.

Perusahaan menghasilkan pendapatan sebesar 892,11 juta dolar untuk kuartal ini, meningkat 9,8% dari periode yang sama tahun sebelumnya. Hasil ini secara signifikan melampaui perkiraan konsensus Zacks sebesar 810,16 juta dolar, menandai kejutan positif sebesar +10,12%. Dari sisi laba, LAZ melaporkan laba per saham terdilusi sebesar 0,80 dolar, dibandingkan 0,78 dolar pada kuartal tahun lalu—mengalahkan perkiraan EPS konsensus sebesar 0,68 dolar dengan selisih +18,08%.

Mengupas Kinerja Manajemen Aset

Aset di bawah pengelolaan menunjukkan gambaran yang lebih kompleks tentang kinerja operasional. Total aset ekuitas mencapai 199,26 miliar dolar, kurang dari perkiraan rata-rata dua analis sebesar 203,57 miliar dolar. Aset pendapatan tetap mencapai 45,64 miliar dolar dibandingkan perkiraan 48,09 miliar dolar, menunjukkan adanya arus keluar di kedua segmen tersebut.

Perusahaan mengalami arus bersih aset sebesar negatif 19,71 miliar dolar selama periode ini, melebihi proyeksi analis untuk arus keluar sebesar 11,19 miliar dolar. Meski menghadapi tantangan ini, basis AUM akhir tetap sebesar 254,30 miliar dolar—sebuah bukti hubungan klien yang kuat, meskipun angka ini di bawah perkiraan konsensus dua analis sebesar 260,69 miliar dolar.

Penggerak Pendapatan Berdasarkan Segmen Bisnis

Pertumbuhan LAZ berbeda secara mencolok di berbagai divisi operasinya. Segmen Manajemen Aset menghasilkan pendapatan bersih yang disesuaikan sebesar 338,59 juta dolar, melampaui perkiraan rata-rata tiga analis sebesar 316,2 juta dolar dengan margin yang signifikan. Pertumbuhan sebesar 17,9% secara tahunan ini merupakan pendorong kinerja terkuat dalam organisasi.

Divisi Penasihat Keuangan, yang secara tradisional menjadi kontributor pendapatan terbesar perusahaan, mencatat pendapatan bersih yang disesuaikan sebesar 541,63 juta dolar—jauh di atas konsensus analis sebesar 483,88 juta dolar. Segmen ini mencapai pertumbuhan tahunan sebesar 6,7%, menunjukkan permintaan klien yang terus berlanjut untuk layanan penasihat strategis. Operasi korporasi menyumbang 11,89 juta dolar dibandingkan perkiraan 10,07 juta dolar, meskipun segmen ini menurun sebesar 32,2% secara tahunan.

Perspektif Pasar dan Performa Saham

Saham LAZ telah menguat 10,8% selama bulan terakhir, jauh melampaui kenaikan indeks S&P 500 sebesar 0,9% dalam periode yang sama. Namun, saham ini memiliki peringkat Zacks #5 (Jual Kuat), yang menunjukkan potensi kinerja di bawah pasar dalam jangka pendek. Investor yang menilai saham ini harus mempertimbangkan kejutan positif dari laba terhadap tantangan yang tercermin dari arus aset dan peringkat analis yang berhati-hati.