ETD Mengalahkan Target Keuntungan Kuartalan Meskipun Pendapatan Meleset

Perusahaan perlengkapan rumah Ethan Allen (ETD) melaporkan kejutan laba dalam laporan kuartal terbarunya, mencatat $0,44 per saham dibandingkan perkiraan $0,38 per saham—selisih positif sebesar 17,33%. Ini menandai kinerja yang kuat dari sisi laba bersih, meskipun secara tahunan perusahaan sebelumnya memperoleh $0,59 per saham. Pada kuartal yang sama tahun lalu, analis memperkirakan EPS sebesar $0,44, tetapi perusahaan hanya menghasilkan $0,43, menunjukkan kekurangan sebesar 2,27%. Dalam empat kuartal terakhir, ETD telah melampaui perkiraan laba konsensus sebanyak dua kali.

Namun, gambaran pendapatan menunjukkan cerita yang berbeda. Untuk kuartal yang berakhir Desember 2025, ETD menghasilkan pendapatan sebesar $149,92 juta, kurang dari perkiraan konsensus Zacks sebesar 1,53%. Ini merupakan penurunan dari $157,26 juta yang dicatat setahun sebelumnya. Secara positif, saham ETD telah naik sekitar 6,4% sejak awal tahun, mengungguli kenaikan S&P 500 sebesar 1,9%, menunjukkan kepercayaan investor meskipun hasil kuartal yang campuran.

Posisi Pasar dan Tantangan Industri untuk ETD

Keberlanjutan pergerakan harga ETD sangat bergantung pada komentar manajemen selama panggilan laba dan panduan ke depan perusahaan. Sektor perlengkapan rumah ritel—di mana ETD beroperasi—saat ini berada di posisi terbawah 26% dari semua industri yang dilacak Zacks. Posisi ini menunjukkan adanya hambatan struktural yang mempengaruhi seluruh kategori. Sebagai gambaran, 50% industri teratas menurut performa Zacks secara historis mengungguli bagian terbawah dengan rasio lebih dari 2 banding 1, menunjukkan tantangan yang dihadapi ETD.

Dalam industri yang sama, pesaing Somnigroup International (SGI), produsen kasur, sedang mempersiapkan hasil kuartal yang sama yang akan dirilis pada 17 Februari. Perusahaan ini diperkirakan akan mencatat $0,72 per saham—peningkatan 20% secara tahunan—dengan pendapatan diproyeksikan mencapai $1,93 miliar, naik 59,9% dari tahun sebelumnya. Kontras yang mencolok ini menyoroti dinamika performa yang berbeda dalam ruang perlengkapan rumah dan ritel terkait, dengan beberapa pesaing mengalami momentum yang lebih kuat dibandingkan ETD.

Prospek Kedepan dan Ekspektasi Laba untuk ETD

Melihat ke depan, perkiraan konsensus untuk ETD adalah $0,30 per saham untuk kuartal mendatang dengan pendapatan sebesar $145,2 juta. Untuk seluruh tahun fiskal, estimasi menunjukkan EPS sebesar $1,65 dengan pendapatan sebesar $610 juta. Saat ini, ETD memegang Peringkat Zacks #3 (Tahan), yang menunjukkan bahwa saham diperkirakan akan berkinerja sejalan dengan pasar secara umum dalam jangka pendek.

Revisi perkiraan laba merupakan metrik yang terbukti efektif dalam memprediksi pergerakan saham jangka pendek. Sebelum rilis laba ini, tren revisi untuk ETD bersifat campuran, menunjukkan tidak ada momentum positif maupun negatif yang kuat. Namun, angka yang baru saja dirilis perusahaan dapat mempengaruhi bagaimana analis menyesuaikan ekspektasi dalam beberapa minggu mendatang. Investor harus memantau apakah revisi mendatang akan beralih ke wilayah yang lebih optimis atau pesimis, karena perubahan ini sering kali mendahului pergerakan harga saham yang signifikan.

Bagi pemegang saham dan calon investor ETD, poin utama yang perlu diperhatikan adalah meskipun perusahaan melampaui ekspektasi laba, kekurangan pendapatan dan posisi industri yang lebih luas menghadirkan pandangan yang lebih hati-hati. Keberhasilan ETD akan bergantung pada kemampuan manajemen untuk menstabilkan pendapatan, menunjukkan peningkatan pangsa pasar, dan menavigasi lingkungan ritel yang menantang. Hasil kuartal mendatang dan tren positif dalam revisi laba dapat menjadi katalis untuk menarik kembali minat investor terhadap saham ini.