Saham Pertahanan Eropa Memimpin Penurunan DAX karena Prospek Perdamaian Mengubah Sentimen Pasar

Saham pertahanan Eropa mengalami tekanan signifikan selama perdagangan terakhir, sangat membebani indeks patokan Jerman DAX di tengah perkembangan geopolitik yang terus berkembang dan harapan terkait kebijakan moneter. Investor meninjau kembali posisi mereka seiring dengan kemajuan negosiasi perdamaian terkait Ukraina dan meningkatnya harapan untuk penyelesaian dialog antara AS dan Iran, memicu rotasi keluar dari saham-saham yang berorientasi pertahanan.

Perubahan Geopolitik Tekan Sektor Pertahanan Eropa

Penurunan saham pertahanan Eropa mencerminkan pergeseran sentimen investor saat diskusi terkait perdamaian semakin menguat. Perusahaan kontraktor pertahanan utama mengalami kerugian besar, dengan Rheinmetall anjlok 8% dan nama-nama terkemuka lainnya di sektor ini mengalami kesulitan. Renk turun 2,7%, sementara Hendsoldt kehilangan sekitar 2,5% dari nilainya. Kelemahan sektor ini menunjukkan bagaimana perkembangan geopolitik secara langsung mempengaruhi valuasi saham pertahanan, karena investor mengantisipasi potensi pengurangan pengeluaran pertahanan dalam lingkungan yang lebih damai.

Indeks DAX Turun karena Penjualan Umum

Indeks DAX patokan turun 0,44%, diperdagangkan di 24.543,86 setelah mencapai titik terendah intraday di 24.434,99. Selain saham pertahanan Eropa, kelemahan pasar yang lebih luas muncul di berbagai sektor. Raksasa otomotif Volkswagen, Continental, BMW, dan Mercedes Benz masing-masing kehilangan 2%-3%, sementara nama-nama energi RWE dan E.ON, serta pemain industri Siemens Energy dan Porsche Automobil Holding mengalami penurunan serupa. Perusahaan utilitas dan kesehatan termasuk BASF, Siemens Healthineers, Daimler Truck Holding, Fresenius, dan Bayer semuanya mencatat kerugian moderat. Saham-saham keuangan juga mengalami penurunan, dengan Allianz, Deutsche Bank, dan Deutsche Post menunjukkan kelemahan.

Namun, tidak semua saham mengalami penurunan. Pemimpin teknologi SAP naik 3,25%, sementara Deutsche Bank secara mengejutkan menguat 2,75%. Nama-nama perangkat lunak dan industri seperti Zalando, GEA Group, Heidelberg Materials, dan Siemens menambahkan 0,6%-1%, menunjukkan kekuatan selektif di segmen yang berorientasi pertumbuhan meskipun DAX secara umum mengalami penurunan.

Sinyal Ekonomi Campuran Menjelang Pengumuman ECB

Pesanan pabrik Jerman memberikan kejutan besar, melonjak 7,8% dari November—pertumbuhan terkuat dalam dua tahun menurut Destatis, badan statistik resmi Jerman. Pembacaan ini menentang ekspektasi pasar yang memperkirakan kontraksi 1,8%, dengan Desember menunjukkan pertumbuhan terbesar sejak Desember 2023. Performa November juga direvisi naik menjadi 5,7% dari 5,6%, menunjukkan momentum yang kuat dalam pesanan manufaktur.

Namun, aktivitas konstruksi menunjukkan gambaran yang lebih berhati-hati. Data survei dari S&P Global mengungkapkan bahwa sektor konstruksi Jerman mengalami kontraksi pada Januari setelah pulih di bulan Desember. Indeks Pembelian Manajer Konstruksi HCOB turun menjadi 44,7 di Januari dari 50,3 bulan sebelumnya, menandai laju kontraksi tercepat dalam tiga bulan. Pembacaan ini menegaskan ketidakpastian ekonomi saat European Central Bank bersiap mengumumkan keputusan kebijakan moneternya.

Sinyal ekonomi yang campur aduk dari data ekonomi Jerman, dikombinasikan dengan perkembangan geopolitik yang mempengaruhi saham pertahanan Eropa dan posisi investor menjelang pengumuman kebijakan ECB, mencerminkan lingkungan perdagangan yang kompleks yang dihadapi para pelaku pasar.