Mengapa ETF Perangkat Lunak yang Tertekan Mungkin Menjadi Peluang AI Terbaik Anda Saat Ini

Sektor perangkat lunak sedang mengalami apa yang bisa menjadi peluang kontra-intuitif sesuai buku teks. Sementara para investor telah menghukum saham iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) di tengah ketakutan akan gangguan AI, perusahaan-perusahaan di dalam portofolio perangkat lunak ini terus memberikan kinerja keuangan yang solid. Penurunan sebesar 18% ini merupakan contoh klasik dari pasar yang memperhitungkan skenario terburuk yang mungkin tidak pernah terjadi.

AI Generatif telah memicu antusiasme sekaligus kecemasan di kalangan investor. Ya, janji otomatisasi berbasis AI itu nyata—tapi narasi bahwa satu alat AI akan menghancurkan seluruh kategori perangkat lunak perusahaan telah berlebihan. Akibatnya, saham perangkat lunak mengalami tekanan, menawarkan para pengguna awal sebuah peluang masuk yang berpotensi menguntungkan.

Kepanikan AI Pasar Mengabaikan Gambaran Sebenarnya

Inilah yang sebenarnya terjadi di balik headline: para investor terlalu fokus pada risiko gangguan teoretis sehingga mereka mengabaikan hasil keuangan nyata dari perusahaan perangkat lunak. Pertumbuhan pendapatan tetap cukup kuat di seluruh sektor, dan rasio laba telah menyusut ke tingkat yang tidak mencerminkan kualitas bisnis yang mendasarinya.

Pertimbangkan dari sudut pandang perusahaan. Manajer perusahaan tidak akan mempertaruhkan pekerjaan mereka dengan mencabut sistem perangkat lunak yang terbukti dan menggantinya dengan solusi AI baru yang mungkin menghemat beberapa poin persentase biaya. Biaya peralihan, beban pelatihan, dan risiko operasional terlalu tinggi. Ini adalah asumsi dasar yang mendorong penjualan—dan semakin terlihat seperti mitos.

Di Dalam iShares Software ETF: Kisah Dua Kategori

iShares Expanded Tech-Software Sector ETF memegang keranjang perusahaan perangkat lunak Amerika Utara yang beragam, dan penting untuk memahami apa yang sebenarnya ada di dalamnya. Kepemilikan utama dalam dana ini termasuk beberapa pemenang terbesar AI: Microsoft, Palantir Technologies, dan Oracle bersama-sama mewakili sekitar 25% dari portofolio.

Ketiga perusahaan ini telah berhasil melakukan apa yang banyak perusahaan perangkat lunak lain capai, tetapi dengan kecepatan yang berbeda. Tapi peluang nyata terletak pada pengakuan bahwa 75% lainnya dari dana—perusahaan seperti Salesforce, Intuit, dan Adobe—tidak akan menjadi usang.

Rahasia yang banyak investor abaikan: sebagian besar penyedia perangkat lunak utama telah mulai mengintegrasikan AI generatif ke dalam platform mereka. Ini bukan langkah defensif—sebenarnya, ini membuat solusi perangkat lunak ini menjadi lebih berharga. Pelanggan tidak lagi memilih antara “perangkat lunak lama” dan “AI mandiri”; mereka mendapatkan perangkat lunak yang ditingkatkan dengan kemampuan AI yang terintegrasi. Ini biasanya berarti pendapatan per pengguna yang lebih tinggi, bukan lebih rendah.

Platform AI Palantir adalah contoh paling jelas. Perusahaan ini secara dramatis memperluas kasus penggunaannya, menurunkan hambatan masuk, dan mempercepat pertumbuhan penjualan. Inovasi serupa diam-diam sedang berlangsung di seluruh ekosistem perangkat lunak, meskipun mereka mendapatkan perhatian yang lebih sedikit dibandingkan perusahaan AI yang menjadi headline.

Perusahaan Perangkat Lunak Sudah Menjadi Perusahaan AI

Apa yang membedakan pemenang dari korban dalam transisi ini bukanlah apakah mereka terganggu—tapi apakah mereka beradaptasi. Sebagian besar perusahaan yang dimiliki oleh ETF perangkat lunak ini secara aktif menyematkan fitur AI ke dalam penawaran mereka, membuat mereka lebih melekat dan bernilai bagi perusahaan.

Pertumbuhan pendapatan tidak melambat; malah semakin cepat dengan berbagai cara. Penyedia perangkat lunak bergerak melampaui lisensi tempat duduk murni menuju layanan yang didukung AI yang mematok harga premium. Ini merupakan angin topan pertumbuhan laba yang saat ini sedang didiskon oleh pasar.

Ironinya tajam: para investor takut bahwa AI akan menghancurkan perusahaan perangkat lunak, padahal perusahaan yang mereka jual hari ini adalah yang sebenarnya mengintegrasikan dan mengomersialkan kemampuan AI lebih dulu daripada pemain yang kurang mapan.

Apakah Ini Saat yang Tepat Membeli ETF Perangkat Lunak?

Bagi investor yang yakin bahwa narasi gangguan AI saat ini akan akhirnya memudar dan hasil bisnis fundamental akan kembali menegaskan diri, ETF perangkat lunak menawarkan kendaraan yang efisien untuk eksposur. Daripada memilih pemenang dan pecundang secara individual, dana ini memberikan akses yang terdiversifikasi ke sektor yang secara bersamaan beradaptasi dengan AI dan mempertahankan metrik keuangan yang kuat.

Penurunan 18% berarti valuasi telah kembali ke tingkat yang lebih masuk akal. Meskipun kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan—data historis Motley Fool menunjukkan Netflix menghasilkan $464.439 dari investasi $1.000 sejak Desember 2004, sementara Nvidia mengembalikan $1.150.455 dari investasi serupa $1.000 sejak April 2005—contoh-contoh ini menegaskan bagaimana sektor yang sangat tertekan bisa pulih secara dramatis saat sentimen berbalik.

Pertanyaan untuk portofolio Anda bukanlah apakah AI akan mengganggu perangkat lunak. Itu pasti akan, dalam berbagai cara. Pertanyaan sebenarnya adalah apakah perusahaan perangkat lunak yang ada dapat beradaptasi lebih cepat dari yang diperkirakan pasar—dan berdasarkan hasil keuangan saat ini, mereka benar-benar melakukannya.

ETF yang fokus pada sektor perangkat lunak menawarkan kesederhanaan diversifikasi tanpa harus menilai sendiri pemenang-pemenang individual. Dalam pasar yang terobsesi dengan risiko teoretis AI, pertumbuhan pendapatan nyata dan valuasi yang masuk akal mungkin adalah taruhan kontra yang paling menarik yang tersedia.