Menilai Dua Saham Pertumbuhan Teknologi Keuangan: Nu Holdings vs. SoFi Technologies

Fintech mewakili salah satu sektor paling dinamis bagi investor yang mencari paparan terhadap gangguan digital dalam layanan keuangan. Di antara peluang saham pertumbuhan yang menarik dalam ruang ini, Nu Holdings dan SoFi Technologies masing-masing telah menciptakan keunggulan kompetitif yang berbeda di pasar mereka masing-masing. Dengan saham Nu Holdings meningkat 284% selama tiga tahun dan SoFi Technologies naik 204% dalam periode yang sama, kedua perusahaan menunjukkan potensi yang ditawarkan sektor ini.

Metode Kinerja Keuangan: Saham Pertumbuhan Mana yang Memberikan Pengembalian Lebih Baik?

Ketika membandingkan kedua saham pertumbuhan ini secara berdampingan, hasil keuangan menceritakan kisah yang menarik. Pada kuartal ketiga, Nu Holdings melaporkan pendapatan meningkat 42% tahun-ke-tahun bersama dengan laba bersih yang tumbuh 41%, menunjukkan ekspansi profitabilitas yang mengesankan. Sifat model digital-pertama yang dapat diskalakan—yang tidak memerlukan infrastruktur cabang fisik—langsung berkontribusi pada perluasan margin yang mendukung momentum pendapatan yang berkelanjutan.

SoFi Technologies menyajikan narasi keuangan yang sama mengesankannya. Perusahaan mencapai pertumbuhan pendapatan bersih yang disesuaikan sebesar 38% sepanjang tahun 2025, didorong oleh kontribusi seimbang dari aliran pendapatan berbasis biaya dan pendapatan bunga. Yang mungkin lebih mencolok, laba bersih yang disesuaikan melonjak 112% tahun-ke-tahun. Dengan penambahan 1 juta pelanggan bersih baru di kuartal keempat 2025, basis keanggotaan SoFi berkembang menjadi 13,7 juta, menunjukkan akuisisi pelanggan yang kuat meskipun menghadapi dinamika kompetitif yang intens. Panduan manajemen memproyeksikan laba bersih yang disesuaikan sebesar $825 juta untuk 2026, yang berarti pertumbuhan 72% tahun-ke-tahun—sebuah trajektori yang menegaskan kepercayaan terhadap keberlanjutan model bisnis perusahaan.

Pasar yang Berbeda, Keunggulan yang Berbeda: Memahami Penggerak Pertumbuhan Masing-Masing Perusahaan

Saham pertumbuhan ini beroperasi dalam konteks geografis dan demografis yang sangat berbeda, yang sebenarnya memperkuat argumen untuk keduanya secara bersamaan. Nu Holdings memegang posisi dominan di pasar Brasil, melayani 110 juta pelanggan di seluruh Amerika Latin. Perusahaan ini telah berhasil memperluas ke Meksiko dan Kolombia, memposisikan diri untuk menangkap pertumbuhan dari populasi besar yang kurang terbankkan dan tidak terbankkan di seluruh wilayah tersebut. Beroperasi di ekonomi berkembang di mana infrastruktur perbankan tradisional masih kurang berkembang menciptakan angin sakal struktural yang dapat mempertahankan trajektori pertumbuhan Nu selama bertahun-tahun ke depan. Pendekatan disiplin perusahaan terhadap manajemen risiko—yang sangat penting saat beroperasi di pasar berkembang—bersama dengan melebarya jarak antara pendapatan pelanggan dan biaya layanan, menempatkan ekspansi laba sebagai sangat berkelanjutan.

Sebaliknya, SoFi Technologies menangkap permintaan layanan keuangan Amerika melalui ekosistem digital sepenuhnya. Selain produk perbankan dan pinjaman tradisional, perusahaan menekankan inovasi produk tanpa henti sebagai diferensiasi strategis. Inisiatif terbaru termasuk kemampuan perdagangan cryptocurrency, pembayaran lintas batas berbasis blockchain, dan pengenalan stablecoin milik sendiri menunjukkan komitmen manajemen terhadap evolusi proposisi nilai pelanggan. Rangkaian inovasi ini, dipadukan dengan desain pengalaman pengguna yang luar biasa, menciptakan berbagai jalur untuk memperdalam keterlibatan pelanggan dan meningkatkan pendapatan rata-rata per pengguna.

Mengapa Saham Pertumbuhan Ini Layak Dipertimbangkan Sebagai Posisi Pelengkap

Kasus mendasar untuk memiliki kedua saham pertumbuhan ini secara bersamaan tampak masuk akal. Keduanya tidak bersaing langsung untuk basis pelanggan yang sama mengingat perbedaan geografis dan segmen pasar mereka. Jalan Nu berasal dari peluang inklusi keuangan di pasar berkembang Amerika Latin, sementara pertumbuhan SoFi berasal dari inovasi produk dan layanan digital-pertama di pasar maju. Investor yang mencari paparan fintech yang komprehensif dapat secara wajar membangun portofolio yang menggabungkan keduanya, masing-masing menawarkan karakteristik risiko-imbalan dan katalis pertumbuhan yang berbeda.

Dalam lima tahun ke depan, kedua perusahaan memiliki peluang untuk memperluas pangsa pasar, meningkatkan profitabilitas, dan menghasilkan pengembalian pemegang saham yang substansial jika pelaksanaan tetap disiplin dan kondisi pasar tetap menguntungkan. Angin sakal struktural yang dihadapi kedua bisnis—percepatan transformasi digital dan pergeseran preferensi konsumen menuju teknologi layanan keuangan—menunjukkan bahwa tesis saham pertumbuhan untuk masing-masing perusahaan tetap memiliki validitas yang cukup besar.

Alih-alih memaksakan pilihan biner antara saham pertumbuhan ini, investor yang canggih sebaiknya mempertimbangkan apakah keduanya layak untuk posisi berdasarkan konstruksi portofolio individual, toleransi risiko, dan horizon investasi.