Saham Pertahanan Menjadi Fokus Utama Saat DAX Menurun Akibat Perubahan Geopolitik

Indeks saham utama Jerman melemah pada Kamis pagi karena saham pertahanan mengalami tekanan signifikan di tengah harapan kemajuan dalam negosiasi perdamaian Ukraina dan potensi pembicaraan antara AS dan Iran. DAX, yang sempat menyentuh 24.434,99, pulih sedikit dan menutup sesi pagi di 24.543,86, mengalami kerugian sebesar 108,91 poin atau 0,44%. Penurunan ini mencerminkan rotasi pasar yang lebih luas dari saham terkait pertahanan saat para investor melakukan repositioning menjelang pengumuman kebijakan moneter Bank Sentral Eropa yang dijadwalkan hari itu.

Kelemahan Sektor Pertahanan Memimpin Penurunan Pasar

Kelemahan saham pertahanan sangat mencolok, dengan Rheinmetall anjlok 8%, menandakan kehati-hatian investor terhadap prospek jangka pendek sektor ini. Perusahaan pertahanan besar lainnya juga mengalami kerugian signifikan, termasuk Renk yang turun 2,7%, dan Hensoldt yang turun sekitar 2,5%. Di luar saham pertahanan, pasar yang lebih luas juga tertekan oleh kerugian di sektor otomotif, termasuk Volkswagen, BMW, dan Mercedes-Benz, yang semuanya menurun antara 2% dan 3%. Continental juga kehilangan keuntungan di kisaran ini, sementara saham industri dan energi seperti RWE, E.ON, dan Siemens Energy mengikuti jejak tersebut. Perusahaan utilitas dan layanan keuangan mengalami hambatan serupa, dengan nama-nama seperti Porsche Automobil Holding, BASF, Siemens Healthineers, Deutsche Post, dan Allianz mencatat penurunan moderat.

Titik Cerah Muncul di Tengah Penjualan Umum

Tidak semua segmen mengalami penurunan. SAP muncul sebagai pemenang yang mencolok, naik 3,25%, sementara Deutsche Bank menguat 2,75%. Sektor teknologi dan bahan menunjukkan ketahanan relatif, dengan Zalando, GEA Group, Heidelberg Materials, dan Siemens naik antara 0,6% dan 1%.

Data Ekonomi Berikan Sinyal Campuran

Latar belakang ekonomi Jerman tetap campuran. Pesanan pabrik menunjukkan rebound yang mengesankan pada Desember, meningkat 7,8% bulan-ke-bulan—kinerja terkuat dalam dua tahun dan mengejutkan ekspektasi analis yang memperkirakan kontraksi sebesar 1,8%. Kantor statistik merevisi pertumbuhan November menjadi 5,7% dari sebelumnya 5,6%. Namun, aktivitas konstruksi menunjukkan gambaran berbeda, kembali ke kondisi kontraksi pada Januari setelah mengalami pertumbuhan di Desember untuk pertama kalinya dalam hampir empat tahun. Indeks Pembeli Manajer Konstruksi HCOB turun menjadi 44,7 di Januari dari 50,3 bulan sebelumnya, dengan angka di bawah 50,0 menunjukkan kontraksi sektor. Ini menandai laju penurunan tercepat dalam tiga bulan terakhir.

Ke Mana Arah Saham Pertahanan Selanjutnya

Tekanan terhadap saham pertahanan mencerminkan dinamika pasar yang lebih luas yang dipengaruhi oleh perkembangan geopolitik dan arus ekonomi. Sementara pesanan pabrik menunjukkan kekuatan dasar manufaktur, kelemahan konstruksi membatasi optimisme. Para investor yang memantau saham pertahanan harus memperhatikan langkah kebijakan ECB dan perkembangan hubungan internasional secara cermat, karena faktor-faktor ini kemungkinan akan terus mendorong rotasi sektor dan kinerja saham individual dalam sesi-sesi mendatang.