Supercycle chip memori: Bagaimana AI mendorong valuasi Samsung dan SK Hynix

Industri semikonduktor Korea Selatan telah mencapai titik balik bersejarah. Pada awal Februari, Samsung Electronics dan SK Hynix — dua produsen chip terbesar di Korea Selatan — mengumpulkan kapitalisasi pasar gabungan sebesar 1,11 triliun dolar. Peningkatan nilai yang signifikan ini mencerminkan perubahan mendasar dalam cara teknologi global memandang komponen memori, yang bertransformasi dari bagian sekunder sederhana menjadi aset penting secara strategis di era kecerdasan buatan.

Chip memori: Dari ketidakjelasan ke strategi utama

Hanya beberapa tahun yang lalu, chip memori dianggap sebagai komponen yang dapat dibuang, digunakan dalam komputer pribadi dan perangkat mobile. Namun, lonjakan tiba-tiba dalam investasi infrastruktur AI telah secara radikal mengubah paradigma ini. Seperti yang dijelaskan Yiping Liao, manajer portofolio di Franklin Templeton Global Investment, fokus Korea Selatan pada segmen tertentu dari rantai pasokan teknologi telah mendorong kenaikan luar biasa dalam harga saham kedua perusahaan tersebut.

Perubahan ini bukan sekadar situasi sementara. Menurut Simon Woo, kepala riset Korea di BofA Global Research yang berbasis di Seoul, sektor ini sedang mengalami siklus kekurangan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Perusahaan chip Korea Selatan kini menjadi pemasok utama bagi pemimpin teknologi global seperti Nvidia, menempatkan mereka di pusat rantai pasokan dunia.

Siklus luar biasa: Proyeksi hingga 2027

Optimisme terhadap masa depan komponen ini sangat mencolok. Woo memproyeksikan bahwa super siklus chip memori dapat berlanjut hingga 2027, didukung oleh permintaan berkelanjutan dari raksasa teknologi AS yang membutuhkan komponen ini sebagai infrastruktur utama untuk sistem kecerdasan buatan.

Perspektif jangka panjang ini berbeda dengan siklus sebelumnya. Timothy Moe, kepala strategi saham untuk Asia-Pasifik di Goldman Sachs, memperkirakan bahwa sektor semikonduktor akan menyumbang sekitar 60% dari pertumbuhan laba yang diperkirakan untuk saham Korea Selatan selama tahun ini. Konsentrasi potensi pengembalian ini menegaskan pentingnya chip memori yang telah memperoleh status strategis dalam portofolio laba perusahaan di kawasan ini.

Transformasi chip menjadi aset strategis telah secara permanen meningkatkan status industri memori Korea Selatan, mengukuhkan perusahaan seperti Samsung dan SK Hynix sebagai pilar ekosistem teknologi global.