Investor Berpindah Jauh dari Aset AS dan Dolar di Tengah Ketegangan Global

Sumber: CryptoNewsNet Judul Asli: Investor beralih dari aset AS dan dolar di tengah ketegangan Tautan Asli: Uang investasi mengalir ke negara berkembang dengan kecepatan yang belum pernah terlihat sebelumnya, karena gesekan yang meningkat antara Amerika Serikat dan Eropa mendorong dolar melemah dan memicu investor di seluruh dunia mencari alternatif.

Pasar saham di negara-negara berkembang melanjutkan kenaikannya pada hari Jumat, dengan indeks utama mencatat keuntungan selama lima minggu berturut-turut. Ini menandai periode kenaikan mingguan terpanjang sejak Mei. Sejauh ini di tahun 2026, pasar ini melonjak 7%, jauh melampaui kenaikan modest 1% dari S&P 500. Perusahaan teknologi di Asia telah mendorong sebagian besar reli ini, sementara saham di Amerika Latin melonjak lebih dramatis lagi dengan kenaikan 13% tahun ini.

China sinyal dukungan saat pasar mencapai rekor tertinggi baru

Pasar menerima sinyal yang menggembirakan ketika bank sentral China menetapkan nilai tukar yuan harian di atas ambang 7-per-dollar untuk pertama kalinya dalam lebih dari dua tahun. Langkah ini menunjukkan bahwa pejabat merasa nyaman dengan kekuatan yuan baru-baru ini. Sementara itu, indeks saham utama Afrika Selatan menuju keuntungan mingguan ketiga berturut-turut, sementara harga emas tetap di bawah $5.000 per ons.

Perpindahan ini menandai momen bersejarah bagi pasar berkembang, dengan indeks saham utama mereka mencapai rekor tertinggi. Sementara saham teknologi Asia awalnya memimpin reli ini, wilayah lain kini mengejar dengan cepat. Indeks patokan yang mencakup Eropa, Timur Tengah, dan Afrika naik setiap hari minggu ini dan sedang menuju bulan terkuat sejak 2020. Indeks saham Amerika Latin mencapai titik tertinggi sejak 2018 pada hari Kamis dan menambahkan 0,8% lagi pada hari Jumat.

Ketegangan di Greenland, meskipun agak mereda untuk saat ini, telah menimbulkan keraguan baru tentang dominasi Amerika dan posisi global dolar. Hal ini mendorong dana dari Eropa ke India untuk mengurangi kepemilikan mereka dalam obligasi Treasury AS. Tren ini menambah bahan bakar bagi reli pasar berkembang yang sudah didukung oleh pertumbuhan ekonomi global yang kuat, pengeluaran besar-besaran untuk teknologi kecerdasan buatan, dan perubahan politik di seluruh Amerika Latin, bersama dengan kebijakan anggaran dan moneter yang bertanggung jawab di banyak negara berkembang.

“Orang-orang sedang mencari diversifikasi dari aset AS, dan saya akan menggambarkannya sebagai diam-diam berhenti dari obligasi AS,” kata Katie Koch, yang memimpin TCW Group Inc., dalam wawancara di Bloomberg Television. “Saya tidak berpikir akan ada pengumuman besar, saya hanya berpikir mereka akan mencari peluang untuk diversifikasi.”

Mata uang menguat seiring pembelian emas terus berlangsung

Pasar mata uang menceritakan kisah yang serupa. Real Brasil dan peso Kolombia serta Chili semuanya menguat lebih dari 3% di tahun 2026. Bank sentral Polandia, yang diidentifikasi sebagai pembeli emas terbesar di dunia, mengumumkan rencana pada hari Selasa untuk membeli tambahan 150 ton logam mulia tersebut.

Angka-angka ini mencolok. ETF iShares Core MSCI Emerging Markets, dana $135 miliar yang membeli saham pasar berkembang, telah menarik lebih dari $6,5 miliar hanya di bulan Januari. Ini menempatkannya pada jalur untuk masuknya dana terbesar dalam satu bulan sejak dana ini dimulai pada 2012.

“Aset pasar berkembang adalah salah satu penerima manfaat utama dari pertumbuhan global yang lebih kuat,” tulis Oliver Harvey, seorang analis di Deutsche Bank di London. “Dan ketika peluang untuk mengekspresikan pandangan pertumbuhan positif terbatas di pasar maju, prospek untuk pasar berkembang bahkan lebih optimis.”

Namun, laju investasi ke pasar berkembang dapat melambat ketika ketegangan global meningkat, sebagian karena ada lebih sedikit aset negara berkembang yang tersedia dibandingkan dengan Amerika Serikat. Total nilai pasar berkembang sekitar $36 triliun, sekitar setengah dari ukuran pasar AS sebesar $73 triliun.

Beberapa investor mungkin masih lebih menyukai pasar AS karena perhatian kembali ke kesenjangan pertumbuhan dengan Eropa setelah periode stres yang meningkat baru-baru ini, menurut analis Citigroup Inc., Rohit Garg dan Gordon Goh.

“Namun demikian, tema de-dolarisasi dan pemborosan fiskal kembali muncul,” kata mereka. “De-dolarisasi berpotensi mempengaruhi premi risiko EM secara positif, seperti yang terjadi pada tahun 2025.”