#市场流动性状况 Nomura mengingatkan saya tentang hal ini. Ketua Federal Reserve baru akan menurunkan suku bunga sekali pada bulan Juni, lalu apa? Perbedaan kebijakan, tekanan dari Trump, ketahanan Federal Reserve—dengan kombinasi ini, dari Juli hingga November akan menjadi bom waktu.

Saya telah melihat terlalu banyak orang yang terburu-buru membeli saat likuiditas melimpah, tanpa peduli terhadap variabel kebijakan di baliknya. Hasilnya, begitu arah pasar berbalik, operasi "melarikan diri dari aset AS" seperti gelombang laut yang datang—hasil obligasi AS menurun, pasar saham AS koreksi, dolar AS melemah, dan yang paling sial adalah para investor ritel yang tidak siap.

Kuncinya, ini bukan hanya masalah pasar saham AS. Ekonomi global berhenti menurunkan suku bunga bahkan mulai menaikkan, yang berarti likuiditas benar-benar akan menjadi langka. Bayangkan, proyek-proyek yang bergantung pada lingkungan yang longgar, dan yang membutuhkan aliran dana baru secara terus-menerus, akan sulit bertahan jika likuiditas berbalik.

Jadi, pilihan saat ini sebenarnya sangat jelas: entah menyiapkan posisi lebih awal di aset yang benar-benar didukung arus kas dan fundamental, atau dengan jujur mengurangi leverage dan meningkatkan alokasi aset stabil, jangan menunggu risiko terkonsentrasi meledak di Juli dan baru menyesal. Sejarah selalu berulang, selama kamu cukup waspada.