#加密市场周期与牛熊转换 Perkiraan posisi kontrak meningkat sebesar 2 miliar dolar AS dalam satu kali lonjakan, tampaknya momentum bullish sangat kuat, tetapi logika di balik data ini harus dipahami secara mendalam.

Pendapat analis CryptoQuant menyentuh inti masalah—penumpukan leverage jangka pendek biasanya menunjukkan risiko terkonsentrasi, dan fluktuasi harga cenderung terbatas dalam waktu tertentu. Inilah sebabnya saya sangat memperhatikan satu sinyal saat mengikuti trading: kecocokan antara kecepatan pertumbuhan posisi dan kenaikan harga.

Sejujurnya, fondasi pasar bullish tidak pernah dibangun dari tumpukan leverage semata. Pembalikan yang sehat seharusnya didorong oleh masuknya dana baru secara alami, bukan permainan angka di akun kontrak. Baru-baru ini saya meninjau beberapa kasus kegagalan, dan semuanya bermula dari mengikuti tren dengan posisi leverage tinggi—secara jangka pendek keuntungan terlihat menarik, tetapi begitu volatilitas berbalik, posisi langsung mengalami margin call.

Strategi yang saya sesuaikan saat ini adalah: ketika melihat akumulasi posisi yang cepat seperti ini, saya akan menurunkan tingkat risiko dalam mengikuti trading. Atau langsung mengurangi porsi posisi pada trader yang agresif, dan meningkatkan bobot pada trader yang lebih konservatif. Dalam siklus perubahan pasar bullish dan bearish yang sebenarnya, bertahan lebih lama jauh lebih penting daripada cepat mendapatkan keuntungan.

Data ini mengingatkan kita bahwa saat pasar tampak paling ramai, biasanya juga paling rawan tersandung. Lebih berhati-hati tidak ada salahnya.