#市场流动性状况 Melihat berita tentang Federal Reserve yang menyuntikkan likuiditas sebesar 160 miliar dolar AS, saya teringat akan sebuah kebenaran yang sering diabaikan: di era likuiditas yang melimpah, seringkali adalah masa yang paling menguji mental.

Sejarah menunjukkan bahwa setiap kali terjadi pelonggaran besar, selalu ada peluang, tetapi juga risiko. Pada gelombang pandemi tahun lalu, saya melihat terlalu banyak orang kehilangan rasionalitas saat likuiditas mendorong harga aset naik, dengan leverage penuh dan masuk pasar secara penuh, akhirnya terpaksa menjual saat koreksi terjadi. Yang berbeda kali ini adalah, institusi sudah mengunci posisi mereka sebelumnya, struktur kepemilikan secara diam-diam sedang berubah.

Saran saya sangat sederhana: saat likuiditas melimpah dan suasana pasar sedang tinggi, itulah saat yang paling penting untuk memeriksa posisi Anda sendiri. Tanyakan beberapa pertanyaan kepada diri sendiri—apakah proporsi posisi saya masuk akal? Apakah saya sudah menyediakan buffer untuk kemungkinan fluktuasi? Apakah saya menggunakan leverage? Jika jawaban Anda membuat tidak nyaman, itu adalah sinyal untuk melakukan penyesuaian.

Dalam jangka panjang, baik itu short squeeze maupun koreksi, mereka yang benar-benar bertahan hingga akhir adalah mereka yang menjaga batas bawah dan disiplin. Likuiditas yang melimpah tidak bisa menggantikan pentingnya manajemen posisi. Ini bukan tentang bersikap konservatif, tetapi tentang bertanggung jawab terhadap aset Anda sendiri.