Tiga Saham Teknologi dan Perjalanan Raksasa yang Melonjak 302% hingga 775% Dalam Dua Tahun—Apa Selanjutnya?

Gelombang pasar pasca-pandemi telah didorong oleh dua kekuatan tak terbendung: revolusi kecerdasan buatan dan lonjakan permintaan perjalanan. Sejumlah perusahaan telah memanfaatkan gelombang ini untuk mendapatkan pengembalian luar biasa, dengan Wall Street kini memproyeksikan potensi kenaikan yang berkelanjutan di seluruh sektor.

Tiga Pemenang Terbesar Pasar

Dalam dua tahun terakhir, tiga perusahaan unggulan mendominasi lanskap S&P 500:

• Nvidia (NASDAQ: NVDA) melonjak 775%
• Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) naik 591%
• Royal Caribbean Cruises (NYSE: RCL) melonjak 302%

Prospek ke depan tampak sama menariknya. Analis melihat potensi kenaikan yang berarti: Nvidia bisa naik 26% menuju target median $150 yang saat ini (per saham$119 , Super Micro menghadapi potensi kenaikan 54% menuju )$675 di $437(, dan Royal Caribbean bisa naik 12% menuju )$184 di $164(. Meskipun target harga seharusnya tidak menjadi satu-satunya faktor pengambilan keputusan investasi, konsensus analis menunjukkan bahwa ketiga raksasa ini layak dipertimbangkan secara serius dalam portofolio.

Nvidia: Tulang Punggung Infrastruktur AI )Pengembalian Dua Tahun 775%(

GPU Nvidia telah menjadi bagian tak terpisahkan dari dunia pusat data, mendukung segala hal mulai dari pelatihan model machine learning hingga aplikasi AI mutakhir. Perusahaan menguasai sekitar 95% pasar chip AI, dominasi ini berakar dari puluhan tahun pengembangan ekosistem di sekitar platform CUDA miliknya.

Yang benar-benar membedakan Nvidia adalah strategi ekspansi vertikalnya. Selain memproduksi GPU, perusahaan juga merambah ke layanan cloud, jaringan pusat data, dan CPU server—secara efektif menciptakan beberapa aliran pendapatan dalam ledakan infrastruktur AI.

Angka-angka menunjukkan ceritanya: pendapatan meningkat 240% dalam dua tahun, sementara laba GAAP melonjak 599%. Perkiraan industri menunjukkan pasar prosesor grafis akan berkembang sebesar 27% setiap tahun hingga 2030, didorong oleh permintaan akselerator AI yang tak terpuaskan.

Meskipun ada volatilitas baru-baru ini setelah laporan kuartalan, Wall Street tetap optimistis. Estimasi pertumbuhan laba konsensus sebesar 36% per tahun selama tiga tahun ke depan mendukung valuasi saat ini sebesar 56 kali laba—pengganda yang tampaknya wajar mengingat posisi pasar perusahaan.

Super Micro Computer: Pemimpin Pasar Server AI )Pengembalian Dua Tahun 591%(

Super Micro Computer telah memposisikan dirinya sebagai pemasok utama infrastruktur server yang dioptimalkan untuk AI. Perusahaan merancang segala hal mulai dari unit server individual hingga rak pusat data lengkap, dengan kekuatan khusus dalam konfigurasi modular, plug-and-play yang memungkinkan iterasi produk cepat.

CEO Charles Liang menganggap keunggulan kompetitif Super Micro berasal dari keahlian teknik internal dan fleksibilitas arsitektur. Hasilnya: perusahaan secara konsisten meluncurkan produk baru dua sampai enam bulan lebih awal dari pesaing—keunggulan signifikan di pasar infrastruktur yang bergerak cepat.

Proyeksi pangsa pasar menegaskan peluang ini: pangsa pasar server AI Super Micro diperkirakan mencapai 17% pada 2026, naik dari 10% pada 2023. Dukungan terhadap ekspansi ini adalah pertumbuhan sektor yang pesat, dengan analis memproyeksikan penjualan server AI akan meningkat enam kali lipat antara 2023 dan 2028.

Performa keuangan terbaru menguatkan trajektori ini: pendapatan melonjak 188% dalam dua tahun sementara laba GAAP meningkat 277%. Perusahaan juga memimpin dalam solusi pendinginan cair langsung, sebuah keunggulan penting saat pusat data menghadapi tantangan pengelolaan panas dari server yang semakin kuat.

Konsensus Wall Street menunjuk ke pertumbuhan laba per saham sebesar 49% per tahun selama tiga tahun ke depan, menunjukkan valuasi saat ini sebesar 22 kali laba menawarkan nilai yang menarik.

Royal Caribbean: Konsolidasi Industri Kapal Pesiar )Pengembalian Dua Tahun 302%(

Royal Caribbean memegang posisi dominan sebagai operator kapal pesiar terbesar kedua di dunia, mengelola armada 68 kapal di lima merek berbeda yang melayani sekitar 1.000 destinasi di seluruh dunia. Skala ini menciptakan keunggulan kompetitif yang signifikan di industri yang membutuhkan modal besar.

Program “Trifecta” strategis perusahaan, yang diluncurkan pada November 2022, menetapkan target tiga tahun yang dirancang untuk melampaui kinerja pra-pandemi: EBITDA yang disesuaikan per hari pelayaran penumpang yang tersedia melebihi )$100(, laba per saham yang disesuaikan minimal )$10, dan pengembalian modal yang diinvestasikan di atas 13%. Mengagumkan, Royal Caribbean telah mencapai ketiga target ini, 18 bulan lebih awal dari jadwal.

Percepatan ini mencerminkan peningkatan efisiensi operasional, optimisasi pendapatan yang lebih baik, dan alokasi modal yang lebih tajam. Perusahaan juga telah mengembalikan dividen, kini membayar $0,40 per kuartal per saham dengan hasil sekitar 1%—sinyal nyata dari kesehatan keuangan yang pulih.

Analis memproyeksikan pertumbuhan laba per saham yang disesuaikan sebesar 19% per tahun hingga 2026. Dengan valuasi 16,3 kali laba disesuaikan, tampaknya wajar secara relatif terhadap norma historis. Namun, perlu dicatat bahwa valuasi sebelum pandemi berkisar sekitar 14 kali laba disesuaikan, menunjukkan bahwa investor yang sabar mungkin menunggu titik masuk yang lebih menarik.