Raksasa Teknologi Mundur Sementara Saham Chip Melonjak: Hari Campuran di Pasar AS

Pasar menunjukkan gambaran yang kontradiktif selama sesi perdagangan, dengan indeks utama berjuang untuk mempertahankan momentum awal mereka. S&P 500 ditutup hampir datar di -0,05%, sementara Nasdaq 100 menurun -0,28%. Kontrak berjangka Nasdaq E-mini Maret mengikuti jejak, turun -0,28%, menunjukkan bahwa kehati-hatian investor mungkin akan bertahan hingga sesi berikutnya. Sementara itu, Dow Jones berhasil mencatat kenaikan modest sebesar +0,23%, memberikan secercah optimisme bagi para bull pasar saham.

Kegagalan The Magnificent Seven Memberi Beban pada Sentimen

Berita utama hari ini adalah pembalikan dalam saham teknologi megakapasitas, yang sebelumnya menunjukkan kekuatan awal tetapi akhirnya menyerah pada keuntungan mereka. Microsoft turun lebih dari -2%, Amazon juga mundur, dan Meta Platforms mengalami kerugian serupa. Apple turun -0,50%, sementara Alphabet tergelincir -0,60%, secara kolektif menciptakan hambatan signifikan bagi pasar yang lebih luas.

Tesla juga menghadapi tekanan, menurun lebih dari -1% setelah rilis pengiriman kendaraan Q4 sebanyak 418.227 unit—secara signifikan di bawah ekspektasi konsensus sebesar 440.907 unit. Kekurangan ini menimbulkan bayangan pesimis terhadap optimisme seputar produsen kendaraan listrik tersebut dan berkontribusi pada penarikan keseluruhan sektor teknologi.

Produsen Chip dan Saham Infrastruktur AI Pimpin Rally

Meskipun sektor teknologi mengalami kesulitan, saham semikonduktor dan infrastruktur kecerdasan buatan menunjukkan kekuatan yang luar biasa. Divergensi ini menyoroti pergeseran preferensi investor dalam lanskap teknologi.

SanDisk muncul sebagai penggerak utama sesi di S&P 500, melonjak lebih dari +12%. Di Nasdaq 100, ASML Holding memimpin kenaikan dengan peningkatan mengesankan +8%, didukung oleh upgrade ganda dari Alethia Capital dari jual menjadi beli, dengan target harga ditetapkan di $1.500.

Momentum semikonduktor meluas secara luas di seluruh sektor: Micron Technology menguat +7%, Lam Research, Western Digital, dan Intel masing-masing naik lebih dari +6%, sementara ARM Holdings naik +5%. Applied Materials, KLA Corp, Advanced Micro Devices, Marvell Technology, dan Seagate Technology semuanya mencatat kenaikan lebih dari +4%, dengan Broadcom naik lebih dari +3%.

Saham Terkait Cryptocurrency Bersinar saat Bitcoin Stabil

Bitcoin menembus resistance utama, naik lebih dari +1%, memberikan angin segar bagi saham yang terpapar cryptocurrency. Riot Platforms memimpin dengan lonjakan +9%, sementara Mara Holdings melompat +8%. Galaxy Digital Holdings naik +7%, dan MicroStrategy serta Coinbase Global keduanya naik lebih dari +2%.

Tekanan Suku Bunga dan Kelemahan Sektor Asuransi

Pasar obligasi berbalik arah saat hasil Treasury 10-tahun naik ke 4,181%, naik +2,6 basis poin dan mencapai level tertinggi selama 1,5 minggu di 4,191%. Lingkungan hasil yang meningkat ini mencerminkan ekspektasi inflasi yang tinggi, dengan tingkat breakeven inflasi 10-tahun naik ke 2,262%—tertinggi dalam 2,5 minggu.

Futures Treasury menurun, dengan T-note 10-tahun Maret turun 4 tick, karena permintaan safe-haven yang berkurang dari kekuatan pasar saham yang meningkat mengimbangi daya tarik surat utang pemerintah. Lingkungan suku bunga ini memberi tekanan khusus pada saham asuransi, sebuah sektor yang sensitif terhadap kenaikan tingkat diskonto.

Progressive memimpin penurunan di antara komponen S&P 500, jatuh lebih dari -7%. Erie Indemnity turun lebih dari -3%, sementara Allstate, American International Group, Hartford International Group, dan Travelers masing-masing turun lebih dari -1%, menegaskan tekanan di seluruh sektor.

Data Pasar Global dan Data Ekonomi

Pasar saham Eropa menunjukkan ketahanan, dengan Euro Stoxx 50 melonjak ke rekor tertinggi baru, naik +0,77%. Kekuatan ini memberikan dukungan lanjutan ke pasar saham AS selama sesi.

Aktivitas manufaktur menunjukkan gambaran yang berhati-hati. PMI Manufaktur S&P AS Desember tetap di 51,8, sesuai ekspektasi. Namun, angka Desember Zona Euro direvisi turun menjadi 48,4 dari 49,2, menandakan kontraksi. PMI Desember Inggris juga mengalami revisi turun menjadi 50,6 dari 51,2.

Sebagai catatan kontra, data jumlah uang beredar Zona Euro menunjukkan kekuatan, dengan M3 November naik +3,0% tahun-ke-tahun, melebihi ekspektasi +2,7% dan mencapai level tertinggi dalam empat bulan.

Ekspektasi Kebijakan dan Wawasan Pasar Obligasi

Pasar saat ini memperhitungkan hanya 15% kemungkinan pemotongan suku bunga -25 basis poin pada pertemuan Federal Reserve berikutnya pada 27-28 Januari. Di Eropa, swap memperkirakan hampir tidak ada peluang kenaikan suku bunga +25 basis poin dari ECB pada keputusan kebijakan 5 Februari, menunjukkan ekspektasi stabilitas kebijakan di benua tersebut.

Hasil bund Jerman naik ke 2,890% (+3,6 bp) sementara hasil gilt Inggris naik ke 4,521% (+4,3 bp), keduanya mencapai level tertinggi selama 1,5 minggu saat pasar obligasi Eropa menyesuaikan harga kembali di tengah perubahan ekspektasi inflasi dan pertumbuhan.

Pergerakan Individu yang Signifikan

Selain sektor yang telah dibahas, Sable Offshore melonjak lebih dari +17% setelah pengadilan banding federal menyetujui dimulainya kembali operasi pipa California-nya. RH naik +6% dan Wayfair melompat +5% setelah pengumuman relaksasi tarif dari pemerintahan yang akan datang. Vertiv Holdings naik +8% setelah Barclays meningkatkan peringkat saham menjadi overweight dengan target harga $200 .