## Revolusi Indexing Langsung: Bagaimana Northern Trust Menangkap Permintaan Ultra-Kekayaan Melalui Envestnet

Lanskap pengelolaan kekayaan sedang beralih menuju personalisasi. Northern Trust Asset Management (NTAM), bagian dari Northern Trust Corporation [NTRS], telah bergerak untuk memanfaatkan tren ini dengan mengintegrasikan kemampuan indexing langsung yang dioptimalkan pajaknya ke dalam platform Envestnet—langkah strategis yang ditujukan secara langsung kepada segmen investor ultra-kekayaan (UHNW).

Untuk klien UHNW, portofolio standar tidak lagi cukup. Para investor ini menuntut ketepatan: kemampuan untuk mengecualikan kepemilikan tertentu berdasarkan nilai pribadi, menerapkan kemiringan kuantitatif untuk menangkap faktor yang ditargetkan, dan—yang sangat penting—meminimalkan hambatan pajak yang mengikis kekayaan jangka panjang. Solusi NTAM mengatasi ketiganya melalui satu mekanisme pengiriman. Penasihat keuangan kini memiliki alat untuk menggabungkan beberapa indeks, menyesuaikan pengecualian, dan menyusun portofolio dengan pengembalian setelah pajak sebagai prioritas utama.

## Mengapa Momen Ini Penting untuk Industri

Indexing langsung telah beralih dari penawaran niche menjadi strategi utama bagi manajer aset terkemuka. Berbeda dengan reksa dana atau ETF, indexing langsung memungkinkan penasihat menyesuaikan paparan ekuitas secara granular sambil secara bersamaan mengelola efisiensi pajak. Ekonominya juga penting: indexing langsung mengenakan biaya lebih tinggi daripada produk pasif dan menghasilkan loyalitas klien yang lebih dalam, menjadikannya menarik bagi perusahaan yang berfokus pada pendapatan.

Langkah Northern Trust mencerminkan strategi ekspansi yang dihitung. Dengan memanfaatkan jaringan penasihat yang sudah mapan dari Envestnet, NTAM mendapatkan skala distribusi tanpa beban membangun infrastruktur baru. Platform ini menjadi pengganda—memperluas jangkauan strategi investasi berkualitas institusional ke audiens yang lebih luas dari penasihat kekayaan.

Pendekatan ini tidak unik bagi Northern Trust. Pasar menyaksikan adopsi yang dipercepat di seluruh sektor. BlackRock, Inc. [BLK] dan State Street Corporation [STT] juga telah menerapkan portofolio model yang disesuaikan dan solusi indexing langsung melalui Envestnet dalam beberapa bulan terakhir, menandakan konsensus tentang pentingnya pengelolaan kekayaan yang sadar pajak dan personal secara skala besar.

## Perlombaan Kompetitif UHNW Semakin Memanas

Yang membedakan momen ini adalah intensitas kompetisi. Manajer aset menyadari bahwa klien UHNW semakin sadar harga dan sensitif terhadap fitur. Mereka menginginkan penasihat yang dapat memberikan bukan hanya pengembalian investasi, tetapi juga nilai setelah pajak. Indexing langsung, dengan kemampuannya untuk memanen kerugian pajak, menyeimbangkan kembali secara efisien pajak, dan mengecualikan kepemilikan yang bertentangan dengan prinsip pribadi, telah menjadi syarat utama dalam percakapan tersebut.

Kemitraan Northern Trust dengan Envestnet memposisikan perusahaan untuk melayani penasihat yang kurang memiliki keahlian internal dalam implementasi indexing langsung. Kolaborasi ini mendemokratisasi akses ke kemampuan eksklusif yang dulunya terbatas—membawa strategi ekuitas yang dikelola secara pajak dan berkualitas institusional ke jangkauan basis penasihat yang jauh lebih besar.

## Posisi Pasar dan Konteks Kinerja

Langkah ini datang saat saham Northern Trust menguat 14,4% selama enam bulan terakhir. Saham ini memiliki Zacks Rank #3 (Hold). Ekspansi indexing langsung menegaskan ambisi yang lebih luas dari manajemen: untuk mendorong penambahan aset yang dikelola secara bertahap dengan menawarkan solusi diferensiasi dan margin tinggi yang disesuaikan dengan kebutuhan pengelolaan kekayaan yang berkembang.

Bagi penasihat dan investor yang memantau ruang ini, pesan utamanya jelas: perusahaan yang memimpin dalam solusi kekayaan yang personal dan efisien pajak sedang membentuk lanskap kompetitif masa depan. Integrasi Northern Trust dengan Envestnet memastikan perusahaan tetap berada di garis depan dalam transformasi tersebut.