Canadian Solar Mengamankan Pembiayaan Utang Konversi sebesar $200 Juta

Canadian Solar Inc. (CSIQ) telah berhasil menetapkan harga penawaran utang konversi besar, mengumpulkan $200 juta melalui penerbitan surat utang senior konversi jatuh tempo 2031. Penawaran ini, yang dapat diperluas hingga $230 juta dengan opsi alokasi tambahan, mewakili suntikan modal yang signifikan bagi produsen energi terbarukan.

Ketentuan Surat Utang Konversi dan Mekanisme Konversi

Surat utang senior konversi ini membawa tingkat bunga tahunan sebesar 3,25% yang dibayar setengah tahunan dan jatuh tempo pada 15 Januari 2031. Yang membuat penawaran ini sangat menarik adalah struktur konversinya: setiap $1.000 pokok konversi menjadi 36,1916 saham, yang berarti harga konversi efektif sekitar $27,63 per saham. Penetapan harga ini mencerminkan premi sebesar 42,5% dibandingkan harga penutupan perusahaan pada 8 Januari, memberikan potensi kenaikan bagi investor sekaligus memberikan syarat pembiayaan kembali yang menguntungkan bagi perusahaan.

Hasil bersih diperkirakan sebesar $194,6 juta dalam skenario dasar, atau sekitar $223,9 juta jika penjamin emisi sepenuhnya melaksanakan hak alokasi mereka. Transaksi ini diperkirakan akan selesai sekitar 13 Januari 2026.

Alokasi Modal Strategis dan Konteks Pasar

Canadian Solar berencana mengalokasikan modal tersebut ke berbagai segmen pertumbuhan tinggi, termasuk ekspansi manufaktur di AS, pengembangan penyimpanan energi baterai, dan penguatan rantai nilai tenaga surya mereka. Perusahaan juga berniat mempertahankan modal untuk fleksibilitas operasional dan kebutuhan perusahaan secara umum.

Respon pasar sejauh ini cukup tenang. Pada hari Kamis, CSIQ diperdagangkan di $19,39, turun 2,63 sen dari sesi sebelumnya di Nasdaq. Aktivitas perdagangan semalam menunjukkan pemulihan yang modest, dengan saham naik 0,56 sen menjadi $19,95, menunjukkan posisi investor yang berhati-hati terkait premi konversi yang tertanam dalam penawaran.