Memilih ETF yang Tepat untuk Pemula: Eksposur Pasar Total versus Strategi Berfokus pada Nilai

Memahami Dua Pendekatan Pasar yang Populer

Saat memulai investasi ETF untuk pemula, banyak investor menghadapi keputusan mendasar: apakah Anda harus menyebar investasi secara luas di seluruh pasar, atau fokus pada perusahaan bernilai yang sudah mapan? iShares Core S&P Total US Stock Market ETF (NYSEMKT:ITOT) dan Vanguard Value ETF (NYSEMKT:VTV) mewakili dua filosofi yang berbeda. ITOT menyediakan cakupan pasar AS yang komprehensif mencakup semua ukuran dan gaya perusahaan, sementara VTV berkonsentrasi pada saham bernilai kapitalisasi besar yang menawarkan potensi stabilitas dan pendapatan.

Performa Mengungkap Cerita yang Berbeda

Selama lima tahun terakhir, pilihan antara pendekatan ini sangat berpengaruh. Investasi awal sebesar $1.000 di ITOT akan tumbuh menjadi sekitar $1.707, dibandingkan dengan $1.606 di VTV—perbedaan yang berarti. Namun, keunggulan ini datang dengan trade-off: ITOT mengalami penurunan maksimum sebesar 27,57% selama penurunan pasar, sementara penurunan VTV mencapai 53,7%. Ini menunjukkan bahwa paparan pasar yang luas, meskipun menguntungkan dari waktu ke waktu, memiliki karakteristik volatilitas yang berbeda.

Dalam 12 bulan terakhir (per 17 Desember 2025), ITOT memberikan pengembalian sebesar 11,67% versus VTV sebesar 12,66%, menunjukkan bahwa saham bernilai baru-baru ini mengejar ketertinggalan setelah bertahun-tahun didominasi teknologi.

Pertimbangan Biaya dan Pendapatan

Untuk investasi ETF bagi pemula yang mencari keterjangkauan, kedua dana ini sangat murah. ITOT mengenakan biaya tahunan hanya 0,03%, sedikit lebih rendah dari rasio biaya VTV sebesar 0,04%—perbedaan yang tidak signifikan secara praktis. Namun, investor yang fokus pada pendapatan memperhatikan keunggulan VTV: hasil dividen sebesar 2% menggandakan hasil sebesar 1,09% dari ITOT. Ini mencerminkan konsentrasi VTV pada sektor yang membayar dividen seperti jasa keuangan dan industri.

ITOT mengelola aset sebesar $80,39 miliar, sementara VTV mengawasi aset yang jauh lebih besar sebesar $215,5 miliar, menunjukkan kepercayaan institusional pada kedua strategi tersebut.

Komposisi Portofolio: Luas Versus Fokus

Kekuatan ITOT terletak pada kelengkapannya. Dengan 2.498 kepemilikan yang mencakup lebih dari 21 tahun operasi, dana ini menangkap seluruh pasar ekuitas AS. Teknologi mendominasi dengan 34% dari aset, diikuti oleh jasa keuangan dan barang konsumsi siklikal. Posisi terbesar—Nvidia (NASDAQ:NVDA), Apple (NASDAQ:AAPL), dan Microsoft (NASDAQ:MSFT)—mencerminkan kepemimpinan pasar saat ini tetapi juga menempatkan taruhan pada sektor yang mendorong kenaikan baru-baru ini.

VTV mengambil pendekatan kontra. Tiga kepemilikan teratas—JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B), dan Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)—menunjukkan kualitas blue-chip yang mapan. Jasa keuangan menyumbang 22% dari aset, industri 16%, dan kesehatan 15%. Komposisi ini menarik bagi mereka yang mencari kinerja yang lebih stabil dengan ketergantungan yang lebih sedikit pada narasi pertumbuhan.

Strategi Mana yang Sesuai dengan Tujuan Anda?

Untuk ETF bagi pemula yang memprioritaskan pembangunan kekayaan jangka panjang, pendekatan berbobot kapitalisasi pasar ITOT berarti Anda secara otomatis menimbang lebih berat apa yang dianggap paling berharga pasar—saat ini teknologi. Ini telah memberikan hasil yang menguntungkan tetapi memerlukan kenyamanan dengan konsentrasi sektor.

VTV cocok untuk tujuan berbeda. Hasil dividen yang lebih tinggi mengubahnya menjadi mesin penghasil pendapatan, sementara orientasi nilainya dapat memberikan perlindungan selama periode saham pertumbuhan berkinerja buruk. Perusahaan mapan dalam portofolio VTV cenderung kurang volatil selama ketidakpastian ekonomi.

Realitas Praktis

Kedua dana beroperasi dengan efisiensi tingkat institusi. Rasio biaya yang sangat rendah berarti biaya tidak akan secara signifikan menggerogoti pengembalian selama dekade. ITOT menawarkan diversifikasi portofolio instan di ribuan perusahaan dan segmen pasar. VTV menyediakan keranjang yang lebih terkurasi dengan penekanan pada stabilitas keuangan dan penghasilan.

Bagi investor pemula, tidak ada pilihan yang salah—keputusan tergantung pada apakah Anda menginginkan paparan pasar maksimal dengan penekanan sektor pertumbuhan, atau pilihan yang lebih konservatif dari perusahaan dividen yang terbukti. Sebagian besar penasihat keuangan menyarankan bahwa kedua dana ini berfungsi sebagai pegangan inti yang sangat baik dalam portofolio jangka panjang, dengan sedikit kebutuhan untuk memantau tren sektor atau kinerja perusahaan secara individual.

Rekam jejak lima tahun menunjukkan bahwa bertaruh pada seluruh pasar sedikit mengungguli strategi berfokus pada nilai, tetapi perbedaannya menyempit jika mempertimbangkan volatilitas dan pendapatan. Toleransi risiko pribadi dan kebutuhan pendapatan Anda harus menjadi panduan akhir.