Apakah Pembagian Portofolio 70/30 Buffett Masih Relevan untuk Investor Saat Ini?

Memahami Strategi 70/30 Asli

Pada tahun 1957, Warren Buffett menguraikan pendekatannya terhadap alokasi modal dalam sebuah surat kepada mitra terbatas: 70% diarahkan ke ekuitas dan 30% ke penyelesaian perusahaan (terutama situasi khusus terkait merger, likuidasi, dan tawaran tender). Banyak investor modern telah menafsirkan ini sebagai alokasi langsung 70% saham dan 30% obligasi, meskipun konsep aslinya berbeda secara signifikan.

Buffett sendiri menjelaskan bahwa penyelesaian perusahaan berbeda dari obligasi tradisional—mereka mewakili peluang di mana keuntungan bergantung pada peristiwa perusahaan tertentu daripada pergerakan pasar secara umum. Nuansa ini penting saat memutuskan apakah kerangka kerja yang sudah berusia puluhan tahun ini berlaku untuk portofolio Anda di tahun 2026.

Mengapa Perilaku Investasi Buffett yang Sebenarnya Berbeda dari Aturan 70/30-nya

Di sinilah hal menarik mulai muncul: strategi nyata Buffett telah berkembang secara signifikan. Seiring dengan berkembangnya skala Berkshire Hathaway, mengejar saham yang lebih kecil dan kurang dikenal menjadi tidak praktis. Portofolionya beralih ke akuisisi bisnis-bisnis hebat dengan valuasi yang wajar—pendekatan yang lebih selektif.

Namun toleransi risikonya tetap cukup agresif. Pada satu titik, sekitar 40% dari kepemilikan Berkshire terkonsentrasi di Apple saja. Saat menggambarkan portofolio hipotetis istrinya, dia menyarankan alokasi 90% ke S&P 500 dengan 10% di obligasi Treasury jangka pendek—jauh lebih konservatif daripada posisi pribadinya, mengungkapkan sebuah kebenaran penting: Buffett menyesuaikan nasihat berdasarkan tingkat keahlian investor.

Pertanyaan Utama: Siapa yang Harus Mengikuti Strategi Mana?

Untuk investor berpengalaman: Jika Anda memiliki kapasitas riset dan wawasan pasar untuk mengidentifikasi peluang undervalued, mengambil pendekatan agresif dengan saham individu dan situasi khusus tetap memungkinkan. Ini mencerminkan metodologi Buffett saat dia mempertahankan keyakinan.

Untuk investor biasa: Buffett secara konsisten merekomendasikan pendekatan paling sederhana: dana indeks biaya rendah yang mengikuti S&P 500. Strategi ini terbukti cukup untuk akumulasi kekayaan dalam jangka panjang, menghindari kompleksitas dan risiko dari pemilihan saham aktif.

Menerapkan 70/30 (Atau Aturan Apapun) ke Tahun 2026

Kerangka 70/30 itu sendiri kurang penting dibandingkan prinsip dasarnya: sesuaikan struktur portofolio Anda dengan pengalaman investasi dan komitmen waktu Anda. Pendekatan yang terdiversifikasi dengan banyak saham dan beberapa obligasi cocok jika Anda kurang keahlian. Pemilihan saham individu dan situasi khusus membutuhkan pengetahuan dan disiplin.

Data historis menegaskan perbedaan ini. Rata-rata investor memperoleh sekitar 194% pengembalian dari eksposur S&P 500 selama periode panjang, tetapi pemilih saham yang selektif dapat melampaui 966% ketika mereka benar-benar mengidentifikasi peluang luar biasa—meskipun ini membutuhkan keahlian nyata, bukan keberuntungan.

Alih-alih mengikuti formula Buffett tahun 1957 secara kaku, tanyakan pada diri Anda: Apakah saya memiliki keahlian untuk mengalahkan dana indeks? Apakah saya bersedia melakukan riset secara mendalam? Jika ya, pertimbangkan pendekatan yang lebih agresif. Jika tidak, portofolio terdiversifikasi berbasis indeks dengan alokasi obligasi konservatif memberikan pengembalian risiko yang lebih baik.

Aturan 70/30 tetap berlaku karena itu berhasil untuk Buffett—tapi ingat, dia beroperasi di tingkat yang berbeda. Versi Anda harus mencerminkan kemampuan nyata Anda, bukan rekam jejak legendarisnya.