Anak Harimau Bertaruh Besar pada Teknologi Besar: Hampir 40% Portofolio Terkonsentrasi pada Lima Juara AI

Chase Coleman, investor Tiger Cub legendaris yang memimpin Tiger Global Management, sedang membuat taruhan berani pada kecerdasan buatan dan teknologi mega-cap. Dengan portofolio ekuitas sebesar $32 miliar, Coleman telah menempatkan hampir 40% dari kekuatannya ke dalam lima saham “Magnificent Seven”—sebuah strategi konsentrasi yang berbicara banyak tentang keyakinannya.

Keyakinan Terhadap Teknologi Besar

Portofolio Coleman menunjukkan sebuah cerita yang jelas: dia percaya bahwa revolusi AI akan dimenangkan oleh perusahaan yang sudah mendominasi pasar mereka. Enam posisi teratasnya termasuk lima nama teknologi megacap, menandakan bahwa ini bukan sekadar eksposur teknologi biasa—ini adalah taruhan kalkulatif pada pemimpin pasar yang mapan.

Microsoft Memimpin di 11%

Microsoft menjadi pusat eksposur teknologi Coleman dengan posisi sebesar 11%, menjadikannya pegangan terbesar. Raksasa perangkat lunak ini beroperasi di bidang alat produktivitas, game, infrastruktur cloud, dan layanan AI. Azure merupakan permata mahkota di sini—ditempatkan sebagai penerima manfaat utama dari adopsi AI perusahaan. Dengan Copilot dan asisten AI lainnya, Microsoft tidak hanya mengikuti gelombang AI; perusahaan ini membantu mendefinisikannya. Dengan rasio P/E forward sekitar 29, saham ini berada di tengah-tengah valuasi di antara rekan-rekannya tetapi menawarkan kemungkinan pendapatan yang paling beragam di grup.

Kemenangan Regulasi Alphabet: 8%

Dengan 8% dari portofolio, Alphabet mewujudkan sebuah taruhan risiko yang sukses. Raksasa pencarian ini menghadapi ancaman antitrust eksistensial—DOJ hampir memaksa mereka untuk menjual Chrome. Tetapi hakim federal pada dasarnya memihak Alphabet, dan para investor menjadi nyaman dengan kemampuan AI Google. Saham ini memberikan pengembalian hampir 65% pada 2025, namun tetap relatif murah dalam Magnificent Seven, menawarkan potensi upside bagi mereka yang bertaruh pada dominasi pencarian yang berkelanjutan.

Interseksi Logistik dan AI Amazon: 7.5%

Amazon mewakili posisi sebesar 7.5% yang menghubungkan tantangan e-commerce dengan kekuatan infrastruktur cloud. Sementara tarif era Trump menekan operasi ritel mereka, Amazon Web Services tetap menjadi penyedia cloud terbesar di dunia—sebuah permainan infrastruktur AI alami. Lebih tidak jelas adalah sudut pandang robotik: Morgan Stanley memperkirakan otomatisasi gudang dapat menghemat Amazon sebesar $4 miliar setiap tahun, angka yang mungkin masih kurang dihargai pasar.

Pertanyaan Pangsa Pasar Nvidia: 6.8%

Dengan 6.8%, Nvidia mewakili permainan “pick-and-shovel” pada AI. Namun pemimpin semikonduktor ini menghadapi ancaman baru saat hyperscaler cloud mengembangkan ASIC kustom untuk mengurangi ketergantungan GPU. Meski begitu, kekuatan harga Nvidia dan potensi kembalinya pasar China (menunggu pergeseran geopolitik) menunjukkan bahwa masih ada jalur yang signifikan. Kasus optimisnya: bahkan kehilangan pangsa pasar di pasar chip AI yang sedang berkembang pesat tetap berarti pertumbuhan besar di depan.

Taruhan AI Meta dan Gelombang Pengeluaran: 6.4%

Meta melengkapi lima besar dengan 6.4%, berbeda dengan pengumuman pengeluaran berani—$600 miliar untuk infrastruktur AI selama tiga tahun. Dengan rasio forward P/E hanya 21x, Meta adalah permainan nilai dari grup ini, tetapi juga taruhan paling berisiko, bergantung pada apakah alokasi modal besar Zuckerberg dapat lebih cepat menghasilkan monetisasi AI daripada yang skeptis perkirakan.

Kesimpulan

Portofolio terfokus Coleman terbaca seperti masterclass dalam keyakinan mega-cap. Dia secara esensial mengatakan: “Era AI milik perusahaan yang sudah menguasai pasar mereka.” Apakah tesis ini akan terbukti tetap menjadi pertanyaan utama bagi investor teknologi di tahun 2026.