Temukan Peluang yang Kurang Dinilai: 5 Saham dengan Rasio EV terhadap EBITDA yang Menarik

Saat menyaring saham bernilai, sebagian besar investor cenderung terhadap rasio harga terhadap laba (P/E)—ini sederhana, intuitif, dan tersedia secara luas. Namun metrik populer ini memiliki titik buta yang dapat menyebabkan Anda melewatkan peluang investasi yang benar-benar menarik. Jika Anda menggali lebih dalam ke analisis valuasi, Anda akan menemukan bahwa rasio EV terhadap EBITDA sering kali memberikan gambaran yang lebih lengkap tentang nilai sebenarnya dan kapasitas penghasilan sebuah perusahaan.

Mengapa Rasio EV terhadap EBITDA Mengungguli Analisis P/E Tradisional

Memahami Perhitungannya

Rasio EV terhadap EBITDA membagi nilai perusahaan (EV)—yang mencakup kapitalisasi pasar, utang, saham preferen, dikurangi kas—dengan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA). Rumus dua komponen ini menghilangkan distorsi akuntansi dan memberi Anda gambaran yang lebih jelas tentang profitabilitas operasional. Rasio yang lebih rendah menandakan nilai yang lebih baik, sama seperti rasio P/E yang lebih rendah.

Keunggulan EV terhadap EBITDA

Keuntungan utama? Metrik ini menangkap kewajiban utang yang sepenuhnya diabaikan oleh P/E. Saat mengevaluasi target akuisisi potensial, pengambilan utang menjadi sangat penting—dan EV terhadap EBITDA mengungkapkan risiko tersebut secara tepat. Ini juga satu-satunya alat yang bekerja untuk perusahaan yang merugi namun tetap menghasilkan EBITDA positif, dan jauh lebih tahan terhadap manipulasi akuntansi dibandingkan metrik berbasis laba.

Untuk industri yang padat modal dengan depresiasi berat, atau saat membandingkan perusahaan dengan tingkat leverage yang sangat berbeda, rasio EV terhadap EBITDA menyediakan perbandingan yang setara yang tidak dapat dilakukan P/E. Namun, ingat bahwa rasio ini sangat bervariasi antar industri dan sektor, jadi menggabungkannya dengan rasio harga terhadap nilai buku (P/B), harga terhadap penjualan (P/S), dan rasio P/E menciptakan kerangka penyaringan yang lebih kokoh.

Rumus Penyaringan untuk Menemukan Nilai Tersembunyi

Untuk mengidentifikasi saham yang benar-benar undervalued, terapkan filter kuantitatif berikut:

• EV terhadap EBITDA (12 bulan trailing): Di bawah median industri
• P/E Forward: Diperdagangkan di bawah rata-rata rekan sejawat
• Harga terhadap Nilai Buku: Diskon terhadap norma sektor
• Harga terhadap Penjualan: Lebih rendah dari perusahaan sejenis
• Perkiraan Pertumbuhan Laba: Melebihi median industri
• Volume Perdagangan: Minimum 50.000 rata-rata harian (menjamin likuiditas)
• Batas Harga Saham: $5 atau lebih tinggi
• Peringkat Zacks: #1 (Strong Buy) or #2 (Beli) saja
• Skor Nilai: Grade A atau B (secara historis, kombinasi grade A/B dengan peringkat Zacks teratas memberikan hasil pengembalian yang unggul)

Lima Saham yang Memenuhi Kriteria

Plains GP Holdings (PAGP) mengoperasikan transportasi minyak mentah dan produk olahan, penyimpanan, dan pemasaran melalui jaringan anak perusahaannya. Pilihan Peringkat Zacks #1 ini memiliki Skor Nilai A. Investor harus memperhatikan pertumbuhan laba yang diperkirakan sebesar 27% untuk 2026, dengan perkiraan konsensus yang direvisi naik sebesar 19,7% dalam dua bulan terakhir—menandakan kepercayaan analis yang semakin meningkat.

DNOW Inc. (DNOW) memimpin distribusi solusi energi dan industri secara global. Juga merupakan perusahaan dengan Peringkat Zacks #1 dan Skor Nilai grade A, DNOW memproyeksikan ekspansi laba sebesar 18,5% hingga 2026. Penyesuaian perkiraan terbaru menunjukkan revisi naik sebesar 2,1%, menandakan optimisme sektor yang stabil.

Gibraltar Industries (ROCK) memproduksi produk industri dan bangunan untuk berbagai pasar akhir. Saham ini dengan Peringkat Zacks #2 mendapatkan Skor Nilai A. Pertumbuhan laba sebesar 11% yang diperkirakan untuk 2026 mencerminkan momentum operasional yang stabil, dengan perkiraan konsensus naik 1,5% dalam 60 hari terakhir.

Miller Industries (MLR) mengkhususkan diri dalam pembuatan peralatan derek dan pemulihan. Berperingkat #2 oleh Zacks dengan Skor Nilai A, nama ini menonjol dengan pertumbuhan laba yang diproyeksikan sebesar 139,5% untuk 2026—pertumbuhan dramatis yang didukung oleh revisi estimasi naik sebesar 19,7%. Jejak pertumbuhan yang luar biasa ini patut dipantau secara dekat.

Sally Beauty Holdings (SBH) mendistribusikan perlengkapan kecantikan profesional secara global melalui saluran ritel dan grosir. Peringkat Zacks #2 dan penetapan Skor Nilai A disertai dengan pertumbuhan laba perkiraan fiskal 2026 sebesar 8,4%, dengan estimasi konsensus yang meningkat 2,5% baru-baru ini.

Rekam Jejak yang Penting

Data historis menunjukkan bahwa pemilihan saham secara disiplin dan kuantitatif menggunakan rasio EV terhadap EBITDA yang dikombinasikan dengan metrik valuasi pelengkap secara konsisten mengungguli tolok ukur pasar secara luas. Metodologi ini telah memberikan pengembalian tahunan rata-rata lebih dari 48-57% saat diterapkan melalui sistem peringkat yang terbukti, secara substansial melampaui kinerja tahunan rata-rata jangka panjang S&P sebesar 7,7%.