Bagaimana Peter Thiel Mengubah Posisi Portofolio Teknologinya: Perpindahan Strategis dari Nvidia dan Tesla Menuju Microsoft dan Apple

Trader yang Menulis Buku Panduan Investasinya Sendiri: Pelajaran dari Buku Peter Thiel tentang Keputusan Teknologi

Nama Peter Thiel menarik perhatian di Silicon Valley dengan alasan yang bagus. Sebagai salah satu pendiri Palantir dan PayPal, serta pendukung institusional awal dari Meta Platforms, insting investasinya berulang kali mengidentifikasi peluang transformasional sebelum pengakuan arus utama. Dana hedge-nya, Thiel Macro, mengelola lebih dari $100 juta aset, memicu pengungkapan wajib Form 13F triwulan kepada SEC—membuat pergerakan portofolionya transparan untuk pengawasan publik.

Langkah terbarunya selama kuartal ketiga mengungkapkan pergeseran strategis yang mencolok yang menantang kebijaksanaan konvensional tentang di mana kekayaan kecerdasan buatan akan terkonsentrasi.

Mengapa Thiel Meninggalkan Dua Raksasa AI: Data di Balik Penarikan

Data menceritakan kisah yang dramatis. Antara Q2 dan Q3, kepemilikan Thiel berubah secara drastis:

• Tesla: Turun dari 272.000 saham menjadi 65.000 saham (pengurangan 76%)
• Nvidia: Turun dari 537.000 saham menjadi nol (keluar sepenuhnya)

Ini bukan sekadar pemangkasan santai atau penyeimbangan portofolio. Thiel benar-benar melikuidasi posisi Nvidia-nya secara keseluruhan—suatu langkah yang kontraintuitif ketika kecerdasan buatan terus menarik antusiasme investor. Alih-alih berputar ke sektor berbeda seperti kesehatan atau industri, dia mengalihkan hasil ini ke dua raksasa teknologi: Apple dan Microsoft.

Akuisisi Apple tampaknya lebih oportunistik daripada didorong oleh tesis, terutama mengingat upaya integrasi AI perusahaan yang sedang berjuang. Tetapi akumulasi Microsoft-nya patut diperiksa lebih dekat.

Microsoft: Platform Netral dalam Perlombaan Senjata AI

Pendekatan Microsoft terhadap AI generatif berbeda tajam dari pesaing yang berlomba membangun model proprietary secara internal. Sebaliknya, perusahaan ini menjalin kemitraan strategis dengan OpenAI, mengakuisisi sekitar 27% kepemilikan divisi yang menguntungkan tersebut. Kepemilikan ini memberi hak integrasi ChatGPT di seluruh produk suite Office, pencarian Bing, OS Windows, dan asisten Copilot perusahaan.

Namun, tesis Thiel kemungkinan melampaui kemitraan tunggal ini. Dalam Microsoft Azure, perusahaan mempertahankan netralitas yang disengaja dengan menawarkan pelanggan pilihan di antara beberapa penyedia AI generatif—Claude dari Anthropic, Grok dari xAI, R1 dari DeepSeek, Llama dari Meta, dan lainnya. Ini menempatkan Microsoft bukan sebagai peserta dalam perlombaan model, tetapi sebagai penyedia infrastruktur yang memfasilitasi semua pesaing.

Posisi strategis ini menghasilkan hasil konkret: Azure berkembang dengan tingkat pertumbuhan 40% selama kuartal pertama fiskal Microsoft 2026 yang berakhir 30 September—sebuah kinerja yang mengubahnya menjadi permata mahkota dari seluruh bisnis.

Pola Thiel: Waktu dan Posisi

Hubungan Thiel dengan Microsoft terbukti siklikal. Dia tidak memiliki saham saat memasuki Q4 2024, mengakumulasi hampir 80.000 saham menjelang Q1, menjual seluruh posisi di Q2, lalu kembali dengan sekitar 50.000 saham di Q3.

Sejak tanggal pengajuan 30 September, saham Microsoft telah menurun sekitar 6%—menunjukkan bahwa valuasi saat ini mungkin menawarkan titik masuk yang lebih menarik daripada saat Thiel melakukan pembelian Q3. Saham ini tetap sekitar 2% di bawah harga penutupan 30 Juni, menunjukkan bahwa peluang mungkin telah melebar daripada tertutup.

Bagi investor yang mempertimbangkan cetak biru Thiel, posisi Microsoft sebagai penerima manfaat infrastruktur AI sekaligus pengatur ekosistem yang netral menawarkan alternatif menarik dibandingkan mengejar saham AI spesifik yang menuntut eksekusi sempurna dari satu perusahaan.