Dua Jalur untuk Eksposur Pasar: Mengapa Dunia Saham 2.400 Saham SCHB Berbeda dari Pilihan Nilai 315 VTV

Pertanyaan Inti: Cakupan Luas atau Fokus Pendapatan?

Saat memilih antara Schwab U.S. Broad Market ETF (SCHB) dan Vanguard Value ETF (VTV), Anda pada dasarnya memutuskan antara dua filosofi investasi. SCHB memberi Anda akses luas ke sekitar 2.400 saham di seluruh pasar AS, sementara VTV mempersempit fokus ke sekitar 315 saham nilai kapitalisasi besar. Keduanya adalah dana biaya sangat rendah, tetapi mereka menargetkan profil investor yang berbeda.

Angka-angka menunjukkan sebagian ceritanya: SCHB mengenakan biaya tahunan hanya 0,03% dibandingkan VTV yang 0,04%, membuat keduanya hampir identik dari segi biaya. Tetapi dalam hal pembayaran dividen, VTV jauh lebih unggul. Imbal hasil dividen berada di 2,0% untuk VTV dibandingkan SCHB yang 1,1%—selisih hampir satu poin persen yang akan bertambah seiring waktu bagi investor yang fokus pada pendapatan.

Di Mana Perbedaan Menjadi Jelas

Kekuatan SCHB terletak pada keberagaman. Melacak Indeks Pasar Saham Luas AS Dow Jones, dana ini mencakup perusahaan kecil, menengah, dan besar dengan kecenderungan teknologi yang menonjol—teknologi mewakili 34% dari portofolio, dengan Nvidia, Apple, dan Microsoft menjadi penopangnya. Layanan keuangan menyusun 14% dan barang konsumsi siklikal 11%, menciptakan portofolio yang benar-benar mencerminkan pasar saham AS secara keseluruhan. Dengan $38 miliar dalam aset di bawah pengelolaan, SCHB memberikan eksposur pasar secara luas dalam satu kode saham.

VTV mengambil pendekatan selektif. Dengan melacak Indeks Nilai Kapitalisasi Besar CRSP AS, dana ini fokus pada perusahaan mapan yang diperdagangkan dengan valuasi menarik. Tiga sektor teratas—layanan keuangan (25%), kesehatan (15%), dan industri (13%)—mencerminkan kecenderungan konservatifnya. JPMorgan Chase, Berkshire Hathaway, dan Johnson & Johnson mendominasi kepemilikan. Dana yang berusia 22 tahun ini mengelola $215,5 miliar, jauh lebih besar dari SCHB.

Kinerja dan Volatilitas: Mana yang Lebih Baik Menghadapi Penurunan?

Selama setahun terakhir hingga Desember 2025, SCHB mengungguli VTV dengan pengembalian 11,9% versus 10,2%. Tetapi di sinilah konstruksi portofolio menjadi penting: volatilitas menunjukkan cerita yang berbeda. Beta SCHB sebesar 1,04 berarti lebih berayun secara lebih ekstrem daripada S&P 500, sementara beta VTV sebesar 0,76 menunjukkan pergerakan harga yang lebih halus dan tidak terlalu dramatis.

Perbedaan ini menjadi nyata saat pasar memburuk. Dalam lima tahun terakhir, SCHB mengalami penurunan maksimum sebesar 25,36%—artinya hampir sepertiga dari nilai puncaknya hilang. Penurunan terburuk VTV hanya 17,04%, sekitar 8 poin persen lebih dangkal. Bagi investor yang sulit tidur saat koreksi pasar, ini berarti banyak.

Jika Anda menginvestasikan $1.000 lima tahun lalu, SCHB akan tumbuh menjadi $1.779 sementara VTV mencapai $1.646. Volatilitas yang lebih tinggi dari eksposur pasar yang lebih luas menghasilkan keuntungan yang lebih besar, tetapi juga kerugian yang lebih besar.

Pilihan Sebenarnya: Taruhan Pertumbuhan vs. Stabilitas Pendapatan

SCHB cocok jika:

• Anda menginginkan representasi pasar lengkap tanpa taruhan sektor
• Anda dapat mentolerir volatilitas lebih tinggi demi diversifikasi yang lebih luas
• Anda membangun kekayaan selama dekade dan tidak mencoba timing pasar
• Tujuan utama Anda adalah apresiasi modal jangka panjang

VTV cocok untuk portofolio Anda jika:

• Pendapatan lebih penting daripada pertumbuhan—hasil 2,0% memberikan arus kas yang berarti
• Anda lebih suka perusahaan mapan dengan rasio harga terhadap laba yang lebih rendah
• Anda menginginkan perlindungan downside selama pasar bearish
• Anda lebih dekat ke pensiun atau sudah menarik dari investasi

Perbedaan rasio biaya (0,03% vs. 0,04%) sangat kecil—kita berbicara tentang $3 versus $4 per tahun per $10.000 yang diinvestasikan. Selisih hasil dividen 0,9 poin persen adalah tempat ekonomi nyata muncul. Dalam 20 tahun, perbedaan dividen ini akan terakumulasi menjadi kekayaan nyata.

Keputusan Akhir

Tidak ada pemenang mutlak di sini—tergantung di mana posisi Anda dalam perjalanan investasi. SCHB menangkap potensi pertumbuhan pasar secara penuh dengan keranjang 2.400 saham dan biaya hampir nol, sementara VTV dengan koleksi 315 saham yang lebih fokus menekankan stabilitas dan pendapatan. Keduanya adalah dana tingkat institusional dengan biaya minimal, tetapi mereka melayani tujuan yang berbeda secara mendasar. Pilih SCHB untuk eksposur pasar total atau VTV untuk pendapatan berbasis nilai—tapi jujur saja, banyak investor memiliki keduanya.