Lima Prediksi Besar tentang Kinerja Pasar Saham di 2026 -- Perusahaan Mana yang Berpotensi Memberikan Pengembalian yang Melampaui Rata-rata

Apa yang Diharapkan: Perombakan Pasar Mendatang

Menatap tahun 2026, lanskap investasi tampaknya siap untuk pergeseran signifikan dari buku pedoman tahun-tahun terakhir. Setelah memeriksa tren pasar dan fundamental ekonomi, berikut lima prediksi yang dapat mengubah siapa saham yang memberikan keuntungan terbesar:

Prediksi 1: Pertumbuhan S&P 500 Melambat ke Angka Tunggal

Indeks pasar luas kini telah mencatat pengembalian tahunan dua digit selama tiga tahun berturut-turut—sebuah rekor luar biasa. Namun, tahun 2026 mungkin menjadi tahun berakhirnya tren ini. Alih-alih memprediksi crash, skenario yang lebih mungkin melibatkan pengembalian positif moderat dalam angka tunggal.

Meskipun fundamental ekonomi dan laba perusahaan tetap cukup sehat, ekspektasi investor telah meningkat secara signifikan oleh kenaikan pasar bullish yang luar biasa sejak akhir 2022. Reset ekspektasi ini dapat menyebabkan keuntungan yang lebih kecil, meskipun arah absolutnya tetap naik. Banyak peserta pasar yang terbiasa dengan pengembalian tahunan dua digit besar mungkin merasa performa angka tunggal kurang mengesankan—meskipun tetap mewakili keuntungan tahunan yang solid.

Prediksi 2: Saham Small dan Mid-Cap Menjadi Sorotan

Setelah bertahun-tahun didominasi oleh perusahaan teknologi terbesar dan tahun 2025 yang kuat untuk ekuitas internasional, prediksi di sini adalah bahwa perusahaan kecil akhirnya menarik perhatian investor di tahun 2026.

Salah satu peluang small-cap yang menarik untuk dipantau adalah Mirum Pharmaceuticals (NASDAQ: MIRM), yang harga sahamnya hampir dua kali lipat selama 2025. Pengobatan utama perusahaan farmasi ini, Livmarli, terus menunjukkan momentum komersial. Lebih penting lagi, tahun 2026 seharusnya membawa hasil studi fase 2 yang positif untuk volixibat dalam mengobati primary sclerosing cholangitis—penyakit hati langka.

Selain itu, akuisisi terbaru Mirum terhadap Bluejay Therapeutics menempatkan perusahaan ini untuk mendapatkan manfaat dari hasil uji coba fase 3 yang diharapkan pada paruh kedua 2026. Katalisator ini menunjukkan tahun yang kuat lagi untuk pemain small-cap ini, terutama jika investor memindahkan modal dari nama mega-cap ke perusahaan dengan katalis pertumbuhan yang nyata.

Prediksi 3: Evolusi AI Berpindah dari Hype ke Hasil Nyata

Meskipun banyak pengamat khawatir tentang gelembung kecerdasan buatan yang siap meledak, skenario yang lebih masuk akal melibatkan transisi yang berarti: perusahaan harus sekarang menunjukkan pengembalian nyata dari investasi AI mereka. Era spekulasi AI beralih ke era eksekusi AI.

Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL) berada dalam posisi yang baik untuk perubahan ini. Divisi Google Cloud perusahaan terus mendapatkan pangsa pasar kompetitif dalam infrastruktur cloud. Selain itu, AI agenik—sistem otonom yang dapat beroperasi secara independen—menjadi vektor pertumbuhan penting untuk tahun 2026. Kapabilitas infrastruktur Google Cloud, terutama prosesor khusus yang dirancang untuk beban kerja AI, harus memenuhi permintaan yang meningkat dari perusahaan yang ingin mengimplementasikan sistem AI canggih. Keunggulan teknologi ini dapat diterjemahkan ke dalam pertumbuhan pendapatan yang semakin cepat untuk operasi cloud Alphabet dan kinerja perusahaan secara keseluruhan sepanjang tahun.

Prediksi 4: Rally Saham Energi Terbarukan Berlanjut

Meskipun lingkungan regulasi yang kurang menguntungkan di bawah pemerintahan saat ini dibandingkan dengan sebelumnya, saham energi terbarukan melonjak di tahun 2025 dan momentum tersebut harus berlanjut ke tahun 2026.

Perusahaan seperti Brookfield Renewable (NYSE: BEP, BEPC) dan Clearway Energy (NYSE: CWEN) mendapatkan manfaat dari kinerja kuat tahun lalu dan menghadapi kondisi yang bahkan lebih baik ke depan. Penggerak fundamentalnya: ekspansi infrastruktur AI membutuhkan listrik dalam jumlah besar. Pusat data yang diperlukan untuk menjalankan aplikasi AI mengkonsumsi daya yang sangat besar, dan pembangkit tenaga surya serta angin merupakan solusi ekonomi yang menarik untuk menyediakan energi tersebut, terlepas dari iklim politik.

Bahkan pemerintahan yang skeptis terhadap subsidi energi terbarukan mengakui ekonomi dasar: energi terbarukan menawarkan daya yang hemat biaya untuk pusat data besar yang bermunculan di seluruh negeri. Permintaan energi ini menciptakan angin sakal yang kuat bagi operator energi terbarukan dan harus mendorong apresiasi berkelanjutan untuk Brookfield Renewable dan Clearway Energy di tahun 2026.

Prediksi 5: Volatilitas Tahun Pemilihan diikuti Pemulihan

Tahun 2026 adalah tahun pemilihan paruh waktu di Amerika Serikat, yang secara historis berkorelasi dengan volatilitas pasar saham di atas rata-rata selama sebagian besar tahun. Namun, volatilitas ini biasanya merupakan peluang daripada krisis—setelah ketidakpastian pemilu selesai, pasar cenderung bergerak secara signifikan lebih tinggi.

Secara historis, partai oposisi mendapatkan kursi di kongres dalam kontes paruh waktu, yang berpotensi menyebabkan Demokrat merebut kembali DPR dan mungkin Senat. Meskipun pemerintahan yang terbagi biasanya membatasi legislasi baru, satu bidang yang menunjukkan potensi bipartisan adalah industri ganja. Tindakan eksekutif terbaru tentang penjadwalan ulang ganja, dikombinasikan dengan dukungan Demokrat yang lama untuk memperluas layanan perbankan bagi operator ganja, dapat menghasilkan tindakan legislatif.

Jika reformasi semacam itu disahkan setelah pemilihan November, perusahaan seperti Green Thumb Industries (OTC: GTBIF) dan Trulieve Cannabis (OTC: TCNNF) bisa muncul sebagai pemenang besar di bulan-bulan terakhir 2026. Akses yang diperluas ke layanan keuangan akan menjadi perkembangan transformatif bagi operator ganja yang saat ini terhambat oleh pembatasan perbankan.

Kesimpulan Prediksi 2026

Tahun mendatang tampaknya akan memberikan keuntungan pasar yang berarti tetapi tidak meledak-ledak, dengan peluang besar terkonsentrasi di luar saham teknologi megacap yang mendominasi tahun-tahun terakhir. Perusahaan kecil dengan katalis pertumbuhan nyata, operator energi terbarukan, dan penerima manfaat kecerdasan buatan yang sedang berkembang harus menarik modal investor. Sementara itu, ketidakpastian politik dapat menciptakan volatilitas taktis yang akhirnya berujung pada harga saham yang lebih tinggi setelah pemilihan paruh waktu selesai.