Lonjakan Permintaan Server Mengungguli Kapasitas Chip: Bagaimana Optimisasi Memori dan CPU Menciptakan Kekurangan Pasokan Sejarah

Pasar perangkat keras server sedang mengalami pertumbuhan yang belum pernah terjadi sebelumnya yang bahkan membuat analis industri berpengalaman pun terkejut. Pada bulan Desember, Micron mengumumkan revisi kenaikan yang signifikan terhadap proyeksi pengiriman server tahun 2025, menaikkan estimasi dari pertumbuhan 10% menjadi kisaran high-teens—pergeseran dramatis yang menegaskan seberapa cepat permintaan semakin meningkat. Melihat ke depan, Micron memproyeksikan momentum ini akan berlanjut hingga 2026, didukung oleh investasi infrastruktur besar-besaran dari hyperscaler.

Perkiraan pengeluaran server global menggambarkan gambaran yang sama optimisnya. IDC memperkirakan bahwa total pengeluaran server akan meningkat 80% pada tahun 2025, diikuti oleh kenaikan lagi sebesar 24,3% pada tahun 2026. Angka-angka ini mencerminkan lebih dari sekadar pertumbuhan volume; mereka menandakan pergeseran fundamental dalam arsitektur server menuju sistem yang mampu AI dengan GPU premium dan komponen yang dioptimalkan. Pembangunan infrastruktur ini kini menguntungkan dua pemain penting: produsen chip memori Micron dan pemimpin CPU Intel.

Bottleneck Memori yang Tidak Terduga

Transisi ke server AI telah menciptakan ketidakseimbangan pasokan-permintaan yang tajam untuk komponen memori. Micron telah mengalihkan produksinya ke chip memori (HBM) berlebar tinggi yang digunakan dalam akselerator AI, sebuah langkah strategis yang secara tidak sengaja mempersempit pasokan DRAM standar yang diperlukan untuk pembangunan server tradisional. Dalam pengungkapan pendapatan terbaru, CEO Micron Sanjay Mehrotra mengungkapkan tingkat keparahan situasi: perusahaan saat ini hanya dapat memenuhi 50-67% dari permintaan dari pelanggan utama dalam jangka menengah.

Kekurangan pasokan ini memiliki sisi positif bagi produsen memori. Sebagai produk yang mirip komoditas, chip memori mendapatkan harga premium selama masa kekurangan—tepat seperti yang sedang terjadi sekarang. Laporan keuangan Micron mencerminkan dinamika ini: pendapatan kuartal pertama fiskal 2026 melonjak 57% tahun-ke-tahun, dengan laba bersih hampir tiga kali lipat.

Namun, bantuan kemungkinan tidak akan datang dengan cepat. Micron meningkatkan pengeluaran modal dan merencanakan fasilitas produksi baru, tetapi jadwalnya terbatas. Pabrik pertama di Idaho dijadwalkan mulai produksi wafer sekitar pertengahan 2027, dengan pabrik kedua menyusul di 2028. Fasilitas di New York tidak akan mulai produksi hingga 2030. Keterlambatan multi-tahun ini berarti perluasan kapasitas yang berarti tidak akan terwujud selama 2026. Micron akan terus menjual setiap chip yang diproduksi, kemungkinan dengan harga yang semakin menguntungkan, memastikan tahun lain pertumbuhan pendapatan dan laba yang kuat di depan.

Kebangkitan CPU: Mengapa Prosesor Masih Penting di Era Akselerator

Meskipun akselerator AI telah mendominasi diskusi pengeluaran pusat data, tren yang kontra intuitif kini muncul: permintaan CPU server sedang pulih. Intel, yang sebelumnya menghadapi hambatan dari erosi pangsa pasar AMD dan pergeseran alokasi modal ke GPU, kini mengalami permintaan yang tidak terduga kuat untuk prosesor server.

Beberapa faktor mendorong kebangkitan CPU ini. Pertama, hyperscaler sedang memodernisasi infrastruktur mereka dengan mengganti model CPU yang usang dan tidak efisien energi dengan alternatif generasi terbaru. Karena server AI secara inheren membutuhkan daya besar, peningkatan ke prosesor yang lebih efisien dapat secara substansial mengurangi total biaya kepemilikan—alasan ekonomi yang menarik untuk penggantian skala besar.

Kedua, CPU tetap penting untuk beban kerja AI tertentu. Retrieval-augmented generation (RAG) pipelines, yang meningkatkan model bahasa besar dengan menghubungkannya ke sumber data eksternal tanpa pelatihan ulang tambahan, merupakan salah satu kasus penggunaan utama. CPU server terbaru Intel mengintegrasikan kemampuan pemrosesan AI yang efisien untuk menangani komponen pipeline RAG, menjadikannya semakin relevan dengan infrastruktur AI modern.

Intel mengungkapkan di Barclays Global Technology Conference bulan Desember bahwa permintaan CPU server cukup kuat secara mengejutkan. Meski perusahaan sudah mengalihkan kapasitas manufaktur dari prosesor PC konsumen ke chip server, kendala pasokan diperkirakan akan bertahan hingga awal 2026. CPU server generasi saat ini menggunakan proses Intel 3, sementara chip generasi berikutnya yang diluncurkan pada 2026 akan menggunakan proses Intel 18A. Seiring proses manufaktur canggih ini berkembang, Intel akan mendapatkan kapasitas tambahan untuk mengatasi permintaan yang melonjak.

Segmen pusat data dan AI Intel mengalami sedikit penurunan pendapatan di Q3, tetapi rebound tampaknya semakin mungkin karena perusahaan memprioritaskan produksi CPU server untuk memanfaatkan siklus permintaan yang diperbarui ini.

Kesimpulan: Jendela Pasar yang Tidak Akan Bertahan Selamanya

Proyeksi 2026 untuk infrastruktur server tetap menarik tetapi durasinya tidak pasti. Kekuatan simultan pada chip memori dan CPU menunjukkan bahwa ledakan server masih memiliki ruang untuk berlanjut, memberikan Micron dan Intel dorongan pendapatan dan profitabilitas yang substansial. Bagi Micron, lingkungan pasokan yang terbatas secara efektif menjamin harga dan margin yang kuat sepanjang 2026. Bagi Intel, kebangkitan permintaan CPU menawarkan katalis pertumbuhan yang berarti setelah bertahun-tahun tekanan pangsa pasar dan pergeseran prioritas teknologi.

Apakah ekspansi ini akan bertahan melewati 2026 tetap menjadi pertanyaan terbuka, terutama mengingat spekulasi yang terus berlangsung tentang dinamika gelembung AI. Investor harus memantau perkembangan di sisi pasokan (jadwal fab baru, hasil manufaktur) dan indikator sisi permintaan (panduan capex hyperscaler, tren arsitektur server) untuk menilai keberlanjutan.