Saham Kanada Terbaik Menguatkan Momentum Energi Menjelang Laporan Ketenagakerjaan Utama

Indeks S&P/TSX Composite Benchmark melonjak ke 32.378,64, mencatat kenaikan sebesar 243,15 poin atau 0,76% dalam sesi Kamis. Kekuatan pasar didorong terutama oleh tren kenaikan harga minyak mentah, dengan sektor energi memimpin sembilan dari sebelas kelompok industri ke wilayah positif. Saat para investor memposisikan diri menjelang rilis data pekerjaan dari Kanada dan AS pada hari Jumat, peserta pasar sedang melakukan recalibrasi ekspektasi terhadap tindakan kebijakan bank sentral di bulan-bulan mendatang.

Perubahan Dinamika Perdagangan untuk Kanada

Laporan perdagangan terbaru Statistics Canada menggambarkan gambaran yang lebih kompleks dibandingkan bulan-bulan sebelumnya. Negara ini berbalik dari surplus sebesar C$243 juta di bulan September menjadi defisit sebesar C$583 juta di bulan Oktober 2025. Pertumbuhan impor melebihi ekspansi ekspor, dengan barang masuk meningkat 3,4% sementara pengiriman keluar naik 2,1%. Hubungan perdagangan dengan AS menunjukkan ketegangan tertentu, karena ekspor Kanada ke selatan menurun 3,4% sementara impor dari Amerika melonjak 5,3%. Deteriorasi ini memperkecil surplus bilateral Kanada dengan mitra dagang terbesarnya dari C$8,4 miliar menjadi C$4,8 miliar.

Energi dan Komoditas Dorong Kinerja Saham Kanada Terbaik

Di antara para penguat hari ini, kenaikan sektor energi sebesar 1,89% didukung oleh kekuatan luas di seluruh industri (1,34%), properti (0,99%), dan barang konsumsi diskresioner (0,98%). Kinerja saham individual mencerminkan momentum ini, dengan Baytex Energy Corp naik 6,98%, Vermillion Energy Inc menguat 3,97%, dan Cenovus Energy Inc meningkat 3,42%. Di luar energi, Cargojet Inc melonjak 7,49%, 5N Plus Inc naik 7,14%, dan Mda Ltd naik 6,56%. Saham-saham Kanada terbaik ini menunjukkan minat investor terhadap saham siklik dan yang terkait komoditas.

Penurunan di Sektor Pertahanan

Tidak semua sektor ikut dalam reli ini. Keuangan turun 0,43%, layanan komunikasi merosot 0,41%, sementara utilitas dan sektor TI mencatat kerugian minimal masing-masing 0,03% dan 0,05%. Penerus kinerja yang kurang baik termasuk DeFinity Financial Corporation (turun 2,00%), Power Corp of Canada (turun 1,92%), Quebecor Inc (turun 2,00%), dan Dye & Durham Ltd yang mengalami penurunan signifikan sebesar 10,13%.

Tekanan Tarif dan Outlook Pasar

Dengan ketegangan perdagangan yang memanas dan hambatan tarif yang mempengaruhi eksportir Kanada, peserta pasar memantau indikator pasar tenaga kerja secara ketat. Rilis data ketenagakerjaan besok akan menjadi kunci dalam menentukan apakah Bank of Canada dan Federal Reserve akan mempertahankan jalur kebijakan saat ini atau melakukan penyesuaian. Ketegangan antara kekuatan ekspor energi dan hambatan perdagangan yang lebih luas menunjukkan bahwa saham Kanada terbaik ke depan mungkin adalah yang memiliki eksposur langsung terhadap komoditas atau yang memiliki sensitivitas perdagangan yang lebih rendah, seiring lanskap investasi terus berkembang di tengah perubahan geopolitik dan realitas perdagangan.