Memahami Perpajakan Dividen: Mengapa Hasil Investasi Anda Bergantung Lebih dari Sekadar Harga Saham

Ketika Anda menerima pembayaran dividen, tidak semuanya dikenai pajak dengan cara yang sama. Perbedaan ini dalam cara dividen dikenai pajak dapat secara signifikan mempengaruhi pengembalian bersih yang Anda terima, dan ini adalah sesuatu yang harus dipahami setiap investor yang fokus pada pendapatan sebelum musim pajak tiba.

Perbedaan Tarif Pajak Menjelaskan Segalanya

Pendapatan dividen terbagi menjadi dua kategori yang berbeda, masing-masing dengan perlakuan pajak yang berbeda. Dividen yang memenuhi syarat menerima perlakuan pajak yang lebih menguntungkan dan dikenai pajak dengan tarif keuntungan modal—saat ini 15% untuk sebagian besar investor, dan berpotensi 0% jika Anda termasuk dalam golongan pajak 10% atau 15%. Ini secara substansial lebih rendah daripada tarif pajak penghasilan biasa yang berlaku untuk dividen yang tidak memenuhi syarat.

Dividen (yang tidak memenuhi syarat) atau non-qualified(, sebaliknya, tidak mendapatkan keuntungan pajak ini. Mereka dikenai pajak sebagai penghasilan biasa dengan tarif marginal pajak Anda, yang bagi banyak investor berarti membayar pajak jauh lebih tinggi atas jumlah dolar yang sama dari dividen. Bagi seseorang dalam golongan pajak yang lebih tinggi, perbedaan ini bisa berarti membayar hampir dua kali lipat pajak pada pembayaran non-qualified dibandingkan yang memenuhi syarat.

Siapa yang Memenuhi Syarat dan Apa yang Perlu Anda Lakukan

IRS memiliki aturan khusus tentang dividen mana yang memenuhi syarat untuk tarif pajak yang lebih rendah. Secara umum, dividen reguler dari perusahaan AS yang mapan—yang diperdagangkan di bursa utama seperti NYSE, NASDAQ, atau AMEX—dikenai pajak sebagai dividen yang memenuhi syarat. Namun, memenuhi standar ini tidak otomatis; Anda harus memenuhi persyaratan periode kepemilikan.

Untuk saham biasa, Anda harus memegang saham selama lebih dari 60 hari dalam jendela 120 hari yang berpusat pada tanggal ex-dividend. Untuk saham preferen, persyaratan ini diperpanjang menjadi 90 hari dalam periode 180 hari. Jika melewatkan jendela ini, dividen Anda kembali menjadi status tidak memenuhi syarat terlepas dari kelayakan dasar perusahaan.

Apple )AAPL( dan Microsoft )MSFT( keduanya membayar dividen yang memenuhi syarat kepada investor yang memenuhi persyaratan kepemilikan ini. Tetapi jika Anda membeli saham AAPL tepat sebelum tanggal ex-dividend dengan harapan mendapatkan pembayaran, kemungkinan besar Anda tidak memenuhi periode kepemilikan—dan dividen Anda menjadi tidak memenuhi syarat.

Contoh Dividen yang Memenuhi Syarat )Dan Apa yang Tidak(

Sebagian besar dividen perusahaan kuartalan reguler memenuhi syarat, menjadikan ini asumsi default untuk saham blue-chip. Namun, beberapa kendaraan investasi umum tidak termasuk kategori ini. Real estate investment trusts )REITs( dan master limited partnerships )MLPs membayar dividen yang secara eksklusif tidak memenuhi syarat. Dividen dari opsi saham karyawan, organisasi bebas pajak, dan rekening pasar uang juga gagal memenuhi syarat untuk tarif istimewa.

Dividen khusus atau satu kali secara universal tidak memenuhi syarat. Menariknya, dividen yang disimpan dalam IRA secara teknis tidak memenuhi syarat, meskipun perbedaan ini hampir tidak penting karena IRA melindungi keuntungan modal dan pendapatan dividen dari pajak bagaimanapun juga.

Perusahaan asing menghadirkan kasus yang lebih rumit. Dividen mereka hanya memenuhi syarat jika perusahaan tersebut didirikan di wilayah AS atau beroperasi di negara dengan perjanjian pajak komprehensif di mana Departemen Keuangan mengonfirmasi standar pertukaran informasi. Persyaratan ini secara esensial berarti dividen asing hanya memenuhi syarat ketika ada koordinasi pajak yang nyata antara negara penerbit dan AS.

Apa Artinya Ini untuk Strategi Investasi Anda

Bagi sebagian besar investor yang memegang saham yang membayar dividen secara tradisional, ini cukup sederhana—dividen Anda kemungkinan memenuhi syarat, dan Anda sudah mendapatkan manfaat dari tarif pajak yang lebih rendah. Kuncinya adalah memastikan Anda memegang posisi cukup lama untuk mendapatkan keuntungan tersebut.

Namun, jika Anda melakukan diversifikasi ke REITs, MLPs, atau kendaraan penghasil pendapatan lainnya, sadari bahwa ini menghasilkan aliran pendapatan yang tidak memenuhi syarat. Ini tidak membuat mereka investasi yang buruk, tetapi berarti menyesuaikan ekspektasi pengembalian setelah pajak Anda sesuai hal tersebut. Sebuah REIT yang membayar 6% menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi daripada saham yang membayar 6%, tetapi setelah pajak, pengembalian nyata mungkin lebih dekat dari angka headline yang terlihat.

Memahami perbedaan ini membantu Anda membuat keputusan yang tepat tentang sekuritas yang membayar dividen yang sesuai dengan portofolio dan situasi pajak Anda. Perantara dan penasihat pajak Anda dapat memperjelas apakah kepemilikan tertentu menghasilkan pendapatan yang memenuhi syarat atau tidak memenuhi syarat, memastikan perhitungan total pengembalian Anda mencerminkan hasil nyata daripada angka bruto yang menyesatkan.