Mengapa ETF yang Berfokus pada Pusat Data Mungkin Menjadi Pilihan Infrastruktur Terbaik untuk Investor AI

Kesenjangan dalam Portofolio AI Tradisional

Sebagian besar investor yang mengejar eksposur AI mengandalkan Nvidia, Microsoft, dan saham teknologi mega-cap lainnya. Tetapi ada titik buta yang merugikan mereka: infrastruktur fisik yang mendukung semua komputasi AI tersebut. Sementara semua orang memantau produsen chip, uang nyata mengalir ke pusat data—tulang punggung ekosistem AI yang tidak glamor tetapi sangat penting.

Di sinilah Global X Data Center & Digital Infrastructure ETF (NASDAQ: DTCR) berbeda dari ETF infrastruktur terbaik pada umumnya. Alih-alih membanjiri portofolio dengan saham teknologi yang redundan, ETF ini mengambil pendekatan hybrid: 51,8% dalam saham teknologi dan 45,2% dalam trust investasi real estate (REITs). Bobot REIT ini radikal dibandingkan dana AI standar, yang sebagian besar mengalokasikan kurang dari 5% untuk infrastruktur AI berbasis properti.

Tsunami Pengeluaran Pusat Data

Angka-angka menceritakan semuanya. Pengeluaran pusat data global mencapai $455 miliar pada tahun 2024—lonjakan mengesankan sebesar 51% dari tahun ke tahun. Dan ini baru permulaan. Alphabet baru-baru ini mengumumkan komitmen $40 miliar untuk pusat data berbasis di Texas saja. JPMorgan Chase memproyeksikan pengeluaran modal pusat data global bisa mencapai $5 triliun dalam lima tahun ke depan.

Inilah wawasan penting: sebagian besar pengeluaran ini tidak langsung ke produsen peralatan. Uang mengalir langsung ke pemilik properti—REIT seperti Equinix dan Digital Realty Trust. Perusahaan-perusahaan ini sebagian besar tidak terlihat dalam portofolio AI tradisional, tetapi mereka menguasai 21,35% dari kepemilikan DTCR. Itu bukan kebetulan; itu adalah desain ETF infrastruktur terbaik yang disengaja.

Kesenjangan kinerja membuktikan poin ini. Sejak awal tahun, DTCR naik sekitar 27%, mengungguli ETF properti terbesar (yang hanya naik 3,6%) sambil mengikuti momentum dana teknologi pada umumnya.

Mengapa Properti Menang dalam Siklus Ini

REIT pusat data memiliki kekuatan super yang tidak dimiliki sebagian besar saham teknologi: kelangkaan. Berbeda dengan perangkat lunak atau chip yang dapat diskalakan secara tak terbatas, pusat data fisik membutuhkan waktu 12-18 bulan untuk dibangun. Tingkat kekosongan di AS telah menyusut selama lebih dari satu dekade, yang berarti pemilik properti beroperasi dengan bangunan yang hampir penuh.

Kelangkaan ini berujung pada kekuatan penetapan harga. Pemilik properti menandatangani sewa selama lebih dari 10 tahun dari posisi kekuatan. Penyewa tidak punya pilihan selain menerima syarat karena alternatifnya sangat terbatas. Bagi investor, ini berarti arus kas yang dapat diprediksi dan tumbuh dengan risiko kekosongan minimal—suatu kemewahan yang tidak bisa dijamin oleh saham teknologi.

Kasus Investasi

Jika Anda mencari ETF infrastruktur terbaik yang benar-benar menangkap dampak ekonomi nyata dari AI, DTCR menjembatani kesenjangan antara eksposur teknologi dan faktor properti yang sering diabaikan. Ini adalah pertumbuhan melalui kelangkaan, bukan spekulasi. Para hyperscaler sedang mengeluarkan uang, pemilik properti memiliki leverage, dan tren tingkat kekosongan baru saja dimulai. Ini bukan pengganti untuk saham teknologi tradisional—ini adalah bagian yang hilang yang paling dibutuhkan sebagian besar portofolio.