Tiga Raja Dividen yang Menentang Inflasi dengan Pertumbuhan Pembayaran Dua Digit

Keunikan Pertumbuhan Dividen Berkelanjutan

Kurang dari satu dari setiap 54.000 saham di seluruh dunia telah mencapai status Dividend King—penghargaan yang diperoleh dengan menaikkan pembayaran dividen setiap tahun selama minimal 50 tahun berturut-turut. Namun yang lebih langka lagi adalah mereka yang kenaikan dividen secara konsisten melebihi inflasi. Meskipun kenaikan dividen nominal secara teknis dapat mempertahankan status resmi, mereka sering kali mewakili pemotongan daya beli nyata bagi investor pendapatan. Tiga perusahaan yang dianalisis di sini mematahkan pola ini, memberikan pertumbuhan dividen yang secara signifikan melebihi tingkat inflasi sambil membangun kenaikan selama beberapa dekade.

Walmart: Raksasa Ritel Dengan Pembayaran yang Meningkat Pesat

Walmart yang berbasis di Arkansas menonjol sebagai juara pembayaran, mengumumkan kenaikan dividen sebesar 13% untuk tahun 2025, menandai tahun ke-52 berturut-turut kenaikan. Perdagangan di Nasdaq dengan hasil saat ini sebesar 0,84%, harga saham Walmart telah melonjak 130% selama lima tahun terakhir seiring dengan ekspansi dividen sebesar 28%—dengan nyaman mengungguli inflasi kumulatif sebesar 20% sejak 2021.

Transformasi perusahaan menjadi retailer berbasis teknologi menjelaskan momentum ini. Penjualan e-commerce telah tumbuh lebih dari 20% selama tujuh kuartal berturut-turut, dengan pertumbuhan kuartal terakhir mencapai 27%. Penjualan toko yang sama di AS naik 4,5%, sementara operasi di China mencatat peningkatan luar biasa sebesar 22%. Arus kas operasional mencapai $27 miliar dalam tahun fiskal, menyediakan $4,5 miliar lebih banyak dari tahun sebelumnya untuk dividen, buyback, dan akuisisi. Bahkan mengalokasikan hanya sepertiga dari kenaikan kas tambahan untuk kenaikan dividen dapat mendukung kenaikan sebesar 18,8%.

Automatic Data Processing: Pemimpin Cloud Computing

Automatic Data Processing (ADP), berkantor pusat di New Jersey, meraih status Dividend King pada 2024 dengan kenaikan berturut-turut yang ke-50. Kenaikan 10% pada November mencerminkan trajektori perusahaan yang lebih luas: sejak 2021, ADP telah meningkatkan dividen sebesar 83%, secara substansial mengungguli inflasi.

Hasil dividen perusahaan sebesar 2,6%—lebih dari dua kali lipat rata-rata S&P 500—menunjukkan alokasi modal yang ramah pemegang saham. Dalam sembilan tahun, pemimpin solusi sumber daya manusia berbasis cloud ini membeli kembali $12 miliar saham sambil mendistribusikan $15 miliar dalam dividen. Rasio pembayaran sebesar 61% menunjukkan pertumbuhan yang berkelanjutan, karena jumlah saham yang beredar lebih sedikit membuat kenaikan di masa depan lebih mudah dikelola. Keunggulan struktural ini menjelaskan mengapa ADP terus mempercepat pembayaran meskipun sudah lebih dari setengah abad menaikkan dividen.

Lowe’s: Akuisisi Strategis Mendorong Pertumbuhan Jangka Panjang

Raksasa perbaikan rumah Lowe’s menandai kenaikan dividen tahunan ke-61 pada 2025, meskipun dengan kenaikan moderat sebesar 4%—sementara ini adalah moderasi sementara yang terkait dengan akuisisi perusahaan bahan bangunan Foundation Building Materials senilai $8,8 miliar. Distributor produk interior ini di Amerika Utara membuka akses ke pasar yang dapat dijangkau sebesar $250 miliar, meningkatkan kecepatan pemenuhan dan kapabilitas digital untuk pelanggan profesional.

Dalam lima tahun, Lowe’s menggandakan dividen—kenaikan 100% yang mewakili rata-rata 14,9% per tahun. Foundation Building Materials menyumbang pendapatan sebesar $6,5 miliar dan $635 juta dalam laba bersih yang disesuaikan sebelum akuisisi, menempatkan Lowe’s untuk melanjutkan ekspansi pembayaran yang kuat di 2026. CEO Marvin Ellison menyebut kesepakatan ini sebagai hal penting untuk merebut pangsa pasar di segmen profesional.

Apa yang Membedakan Dividend Kings dari Palsu Dividend

Perbedaan antara ketiga perusahaan ini dan Dividend Kings biasa terletak pada eksekusi. Dover, yang juga merupakan Dividend King, menaikkan pembayaran dividen hanya sebesar 0,5% pada September lalu—tertinggal dari tingkat inflasi 2,7%—dan menaikkan dividen hanya 5% selama lima tahun di tengah inflasi kumulatif 20%. Itu merupakan pemotongan dividen nyata.

Sebaliknya, ADP, Walmart, dan Lowe’s menggabungkan dominasi industri dengan alokasi modal strategis. Strategi akuisisi mereka, inovasi teknologi, dan efisiensi operasional memungkinkan pertumbuhan dividen dua digit bahkan setelah lebih dari 50 tahun kenaikan. Bagi investor pendapatan, perbedaan antara pertumbuhan dividen nominal dan riil menentukan penciptaan kekayaan sejati.

Jalan Menuju Masa Depan Juara Pembayaran

Ketiga Dividend Kings ini menunjukkan bahwa pertumbuhan dividen yang berkelanjutan dan mengalahkan inflasi tetap dapat dicapai oleh perusahaan dengan keunggulan kompetitif yang tahan lama dan manajemen yang disiplin. Kenaikan terbaru mereka—berkisar dari 10% hingga 13% per tahun—menunjukkan momentum akan terus berlanjut, terutama untuk Walmart dan Lowe’s, yang strategi akuisisi dan leverage operasionalnya menempatkan mereka untuk mendanai pengembalian kepada pemegang saham yang semakin cepat.