Dibandingkan dengan operasi kotak hitam dari sistem keuangan tradisional, keunggulan kompetitif proyek DeFi saat ini semakin jelas—yaitu transparansi sepenuhnya di atas rantai.

Sebagai contoh beberapa proyek stablecoin terkemuka, logika operasinya tidak rumit: melalui aset berbunga yang dijaminkan oleh pengguna, secara otomatis menarik keuntungan di tingkat kontrak pintar, lalu mendistribusikan bagian keuntungan ini kepada anggota komunitas yang berpartisipasi dalam tata kelola. Terdengar sederhana, tetapi kuncinya adalah—setiap transaksi, setiap likuidasi, setiap distribusi keuntungan tertulis di blockchain publik, siapa saja dapat memeriksa kapan saja.

Apa arti dari transparansi ini? Artinya Anda tidak perlu percaya buta pada pihak proyek. Berapa harga yang diberikan oleh oracle, apa kondisi pemicu likuidasi, dari mana keuntungan Anda berasal—semua ini tidak lagi "percaya saya", melainkan "lihat sendiri". Dibandingkan dengan bank tradisional yang meminta Anda mempercayai kemampuan pengelolaan risiko mereka, DeFi membiarkan data berbicara.

Tentu saja, transparansi hanyalah langkah pertama. Yang lebih penting adalah tata kelola. Proyek DeFi yang sesungguhnya akan melibatkan komunitas dalam pengambilan keputusan—bagaimana menentukan rasio jaminan, bagaimana membagi biaya, bagaimana menyesuaikan parameter risiko, semuanya diputuskan melalui voting token. Ini bukan sekadar gimmick pemasaran, melainkan syarat penting untuk keberlangsungan jangka panjang proyek. Hanya ketika pengguna benar-benar memiliki hak pengambilan keputusan, mereka akan terus menginvestasikan sumber daya.

Bagi para pengelola keuangan, tiga standar utama dalam memilih proyek DeFi adalah: pertama, transparansi (apakah data di atas rantai dapat diverifikasi secara real-time), kedua, sistem tata kelola (apakah komunitas benar-benar memiliki suara), ketiga, sumber keuntungan (apakah uang berasal dari aplikasi nyata, atau hanya bergantung pada masuknya pengguna baru). Banyak proyek yang mengklaim menawarkan keuntungan tinggi, tetapi sebenarnya hanyalah varian dari skema Ponzi. Proyek yang benar-benar berkelanjutan akan menunjukkan keuntungan yang secara bertahap stabil seiring dengan peningkatan skala, ini adalah proses kompetisi pasar yang normal.