Perpindahan Portofolio Peter Thiel: Mengapa Miliarder Teknologi Ini Meninggalkan Nvidia untuk Apple Saat Warren Buffett Menarik Diri

Perombakan Diam-Diam di Portofolio Elit Silicon Valley

Di Q3, terjadi sesuatu yang patut diperhatikan di dunia hedge fund: Peter Thiel, investor legendaris Silicon Valley yang menjadi co-founder PayPal bersama Elon Musk dan menjadi pendukung utama Meta Platforms (dulu Facebook), melakukan langkah tegas. Dana Thiel Macro-nya sepenuhnya keluar dari posisi yang mengikuti gelombang ledakan AI — Nvidia — menjual 537.742 saham. Bersamaan dengan itu, dia memulai posisi baru di Apple, perusahaan yang Warren Buffett diam-diam mengurangi sebelum mundur dari operasi harian.

Ini bukan rebalancing acak. Ini adalah sinyal strategis tentang ke mana modal canggih sedang menuju seiring narasi AI matang.

Angka-angka Menyampaikan Cerita yang Menarik

Kecepatan kenaikan Nvidia sangat mencengangkan. Ketika OpenAI meluncurkan ChatGPT secara komersial pada 30 November 2022, Nvidia memiliki kapitalisasi pasar sebesar $345 miliar. Hari ini, perusahaan perancang chip ini membengkak menjadi $4,6 triliun, mengklaim gelar perusahaan paling berharga di dunia.

Namun di sinilah cerita menjadi menarik: sejak Nvidia merilis hasil kuartal ketiga secara fiskal pada 19 November 2025, sahamnya hampir tidak naik — hanya 1,7%. Setelah tiga tahun keuntungan tanpa henti, indikator momentum mulai datar.

Dari segi valuasi, Nvidia diperdagangkan dengan multiple harga-untung ke depan sekitar 24, sementara Apple memegang premi lebih tinggi sekitar 32. Secara metrik tradisional, Nvidia terlihat lebih murah. Tapi murah tidak selalu berarti lebih pintar di pasar yang volatil.

Mengapa Uang Paling Pintar Mulai Berhati-Hati terhadap Nvidia

Kekhawatiran mendasar tidak sulit dilihat. Nvidia menghadapi kompetisi baru dari perancang GPU seperti Advanced Micro Devices dan pembuat chip kustom seperti Broadcom. Lebih penting lagi, pasar sedang bergulat dengan kenyataan keras: bisakah Nvidia mempertahankan trajektori pertumbuhan eksplosifnya tanpa henti?

Saham ini menjadi instrumen high-beta — artinya harganya berayun liar berdasarkan setiap berita terkait AI. Setiap laba kuartalan yang melebihi ekspektasi memicu lonjakan, tetapi sentimen investor telah bergeser dari “kekuatan tak terbendung” ke wilayah “buktikan dulu”. Ketika volatilitas saham akhirnya koreksi, koreksinya keras.

Inilah saat di mana investor berpengalaman seperti Thiel berputar ke medan yang berbeda.

Apple: Penerima Manfaat yang Terabaikan

Secara teori, Apple tampaknya tertinggal dalam inovasi kecerdasan buatan dibandingkan rekan megacap tech-nya. Peta jalan AI perusahaan ini tidak jelas, dan pertumbuhan telah stagnan selama beberapa tahun terakhir. Narasi ini sebenarnya menguntungkan mereka sekarang.

Apple mengoperasikan basis terpasang lebih dari 2 miliar perangkat aktif secara global. Saat AI generatif menjadi bagian dari perangkat konsumen dan mendorong pendapatan layanan melalui App Store, Apple menangkap potensi kenaikan tanpa harus menjadi pelopor inovasi baru. Perusahaan ini berfungsi sebagai infrastruktur, bukan sebagai pemain frontier.

Bandingkan ini dengan Nvidia: bergantung pada laba kuartalan dan sentimen AI untuk performa saham. Apple, meskipun sedang mengalami masa sulit baru-baru ini, tetap sekelas blue-chip dalam investasi teknologi. Aliran kasnya sangat kuat dan dapat diprediksi — karakteristik yang bersinar selama periode recalibrasi pasar.

Imbal Hasil Sesuai Risiko vs. Kejar Momentum

Inilah yang kemungkinan besar disampaikan oleh keputusan Thiel: rotasi dari posisi berbasis momentum ke model bisnis yang lebih tahan lama dan tangguh. Ketika koreksi terjadi pada saham pertumbuhan yang volatil, modal tidak hilang — melainkan dipindahkan kembali ke peluang yang lebih mampu bertahan dari penurunan.

Apple bukanlah diskon di valuasi saat ini. Tapi bagi investor dengan horizon jangka panjang yang nyata, ini mewakili sesuatu yang semakin berharga di pasar akhir siklus: stabilitas yang dibungkus kualitas.

Fakta bahwa Warren Buffett sudah mulai mengurangi posisi sebelum pensiun menunjukkan bahwa Oracle Omaha melihat nilai dalam perusahaan ini, meskipun mengurangi eksposurnya. Ini bukan suara tidak percaya — ini adalah optimisasi portofolio oleh investor yang telah menguasai seni tahu kapan harus bertahan dan kapan harus mengalihkan bobot.

Apa Artinya Ini untuk Strategi Portofolio Anda

Intinya bukanlah bahwa Nvidia adalah jual atau Apple adalah wajib beli. Melainkan, langkah Thiel mencerminkan recalibrasi pasar yang lebih luas: investor pertumbuhan semakin nyaman menukar eksposur upside maksimal dengan pengembalian yang lebih halus dan lebih dapat diprediksi.

Ketika uang paling pintar bergerak, pantau alasan mereka — bukan sekadar menyalin perdagangan mereka, tetapi memahami psikologi pasar yang mendorong mereka.