Pasar IPO 2018: Debut Publik Mana yang Memberikan Imbal Hasil Terkuat

2018 terbukti menjadi tahun penentu bagi pasar IPO, dengan pasar modal yang ramai dari angin ekonomi yang kuat. Menurut data pasar, sebanyak 190 perusahaan go public pada tahun itu, secara kolektif mengumpulkan $46,8 miliar—kinerja terkuat sejak 2014. Lonjakan dalam penawaran umum ini mencerminkan kepercayaan pasar yang lebih luas, didukung oleh proyeksi Federal Reserve tentang pertumbuhan ekonomi AS sebesar 3% untuk 2018, bersama dengan kondisi pasar tenaga kerja yang membaik dan pengeluaran konsumen yang stabil.

Lanskap IPO di 2018

Tahun tersebut menyaksikan peningkatan sebesar 19% dalam jumlah IPO dibandingkan 2017, dengan dana yang dikumpulkan melonjak 32% dari tahun ke tahun. Perusahaan di bidang kesehatan mendominasi pipeline IPO dengan 76 penawaran, menghasilkan pengembalian rata-rata 8,9% dari hasil sebesar $9,1 miliar. Sektor teknologi mengikuti dengan 52 IPO, menghasilkan total hasil sebesar $18,4 miliar dengan pengembalian rata-rata 8,1%.

Tren yang mencolok muncul dengan mega-IPOs yang mendapatkan perhatian. Sepuluh perusahaan mengumpulkan minimal $1 miliar melalui debut publik mereka, dipimpin oleh AXA Equitable Holdings Inc [EQH], yang mengumpulkan $2,75 miliar pada Mei. IPO yang didukung ekuitas swasta juga menunjukkan kekuatan, dengan 44 kesepakatan mengumpulkan $16 miliar—jumlah tertinggi dalam empat tahun. Perusahaan yang didukung modal ventura menyumbang 87 IPO, menggerakkan $15 miliar dalam modal segar.

Lima Pencapaian Terbaik

BJ’s Wholesale Club Holdings, Inc. [BJ] memulai perdagangan publiknya di NYSE pada Juni dengan harga $17 per saham, mengumpulkan $733,13 juta. Operator gudang yang berbasis di Pantai Timur ini, menawarkan segala sesuatu mulai dari barang kebutuhan pokok hingga barang umum, sahamnya naik 33% setelah debut. Perusahaan ini memiliki Peringkat Zacks #2 (Buy).

Americold Realty Trust [COLD] go public pada Januari di NYSE, menetapkan harga portofolio 156 fasilitas gudang berkontrol suhu sebesar $16 per saham untuk ukuran IPO sebesar $724,8 juta. Perusahaan yang berbasis di Atlanta ini memberikan kenaikan 14,5% dari harga penawarannya, mendapatkan Peringkat Zacks #2 (Buy).

Tilray, Inc. [TLRY], perusahaan Kanada yang menanam dan mendistribusikan ganja medis, menjadi salah satu cerita IPO paling luar biasa di 2018. Debut di Nasdaq pada Juli dengan harga $17 per saham dan mengumpulkan $153 juta, saham Tilray melonjak 152% dari harga IPO dan meningkat lebih dari 850% hingga akhir September. Meski rally yang dramatis, tantangan tetap ada termasuk ketersediaan saham yang terbatas dan kapitalisasi pasar yang terbatas sebesar $7 miliar. Saham ini memiliki Peringkat Zacks #4 (Sell).

Kiniksa Pharmaceuticals, Ltd. [KNSA], perusahaan biotech tahap klinis yang mengembangkan pengobatan untuk penyakit inflamasi, go public di Nasdaq pada Mei dengan harga $19 per saham, mengumpulkan $153 juta. Sejak debutnya dari perusahaan yang berbasis di Hamilton, Bermuda, sahamnya naik 29,4%, didukung oleh Peringkat Zacks #3 (Hold).

Allakos Inc. [ALLK] melengkapi daftar pencapaian terbaik, meluncur di Nasdaq pada Juli dengan harga $18 per saham dan IPO sebesar $127,8 juta. Pengembang biopharmaceutical yang berbasis di San Carlos ini, fokus pada pengobatan penyakit alergi dan inflamasi, sahamnya naik 52,9% dari harga penawaran. Perusahaan ini memiliki Peringkat Zacks #3 (Hold).

Momentum Pasar ke Depan

Kekuatan dari kohort IPO 2018 menegaskan bagaimana kondisi makroekonomi yang menguntungkan—termasuk kepercayaan konsumen yang meningkat, pertumbuhan upah, dan arus investasi asing—dapat menghidupkan kembali minat pasar publik. Dengan momentum seperti itu, harapan berkembang bahwa 2019 akan membawa nama-nama besar tambahan ke pasar, termasuk beberapa platform teknologi terkemuka.