Mark Lipacis dan Pilihan Saham Berani Wall Street: Nvidia dan Circle Siap Mengalami Kenaikan Besar

Prediksi Analis Gambar Gambaran Bullish untuk 2026

Mark Lipacis di Evercore termasuk di antara beberapa ahli strategi Wall Street terkemuka yang membuat prediksi agresif tentang saham tertentu menjelang 2026. Dua nama yang menarik perhatian khusus: raksasa semikonduktor Nvidia dan inovator fintech Circle Internet Group. Konsensus menunjukkan potensi kenaikan yang luar biasa, meskipun alasan di baliknya berbeda secara signifikan antara kedua perusahaan.

Menurut riset dari lembaga keuangan terkemuka, trajektori Nvidia terlihat sangat menarik. Mark Lipacis dari Evercore menargetkan harga saham produsen chip di $352 per saham—angka yang hampir dua kali lipat dari valuasi saat ini. Sementara itu, Jeff Cantwell dari Seaport Research menetapkan target harga Circle di $280, yang mengindikasikan kenaikan lebih dari 200% dari level saat ini.

Mengapa Nvidia Mendominasi Permainan Infrastruktur AI

Halangan kompetitif Nvidia jauh melampaui kekuatan pemrosesan mentah. Meskipun GPU pusat data-nya secara konsisten mengungguli produk pesaing dalam tolok ukur pelatihan dan inferensi, keunggulan sebenarnya terletak di tempat lain: CUDA, sebuah ekosistem perangkat lunak komprehensif yang sulit ditiru oleh pesaing.

Ancaman terhadap dominasi Nvidia sering kali dilebih-lebihkan. Ya, penyedia cloud besar telah mengembangkan akselerator kustom. Namun, adopsi tetap terbatas oleh masalah mendasar—chip proprietary ini kekurangan infrastruktur perangkat lunak yang diharapkan oleh pengembang. Ketika perusahaan menghitung total biaya kepemilikan, sistem Nvidia sering muncul sebagai pilihan yang lebih ekonomis meskipun biaya perangkat kerasnya premium.

Pengamat industri memproyeksikan Nvidia akan mempertahankan pangsa pasar lebih dari 80% dalam akselerator AI selama bertahun-tahun mendatang. Pertimbangkan lanskap kompetitif: antara 2018 dan tahun-tahun terakhir, banyak startup dan pesaing mapan termasuk Intel dan AMD mencoba tantangan. Kebanyakan gagal. Bersaing melawan perusahaan yang menghabiskan lebih dari $10 miliar setiap tahun untuk riset dan pengembangan membutuhkan sumber daya yang sedikit dimiliki.

Perkembangan kebijakan terbaru dapat mempercepat pertumbuhan lebih jauh. Keputusan pemerintahan Trump untuk menyetujui penjualan GPU Nvidia H200 ke China menghilangkan hambatan besar yang sebelumnya membatasi pasar yang dapat dijangkau perusahaan. China merupakan peluang AI terbesar kedua di dunia, menjadikan perubahan regulasi ini berpotensi transformatif.

Grand View Research memperkirakan pengeluaran untuk akselerator AI akan tumbuh 29% setiap tahun hingga 2030. Landasan ini mendukung apresiasi saham yang berkelanjutan. Meskipun volatilitas tetap tak terelakkan—penurunan lebih dari 20% tidak akan mengejutkan siapa pun—tren jangka panjang tampak menguntungkan. Wall Street memperkirakan laba Nvidia akan bertumbuh secara majemuk sebesar 37% per tahun selama tiga tahun, membuat valuasi saat ini tampak wajar.

Posisi Stablecoin Circle: Skala Bertemu Kepatuhan

Circle beroperasi di ruang stablecoin, mengeluarkan USDC—koin digital dolar terbesar kedua berdasarkan kapitalisasi pasar tetapi ekosistem yang paling patuh di pasar yang diatur. Perbedaan ini sangat penting bagi pembeli institusional. Analis JPMorgan menekankan bahwa pengelolaan cadangan yang transparan dan audit rutin menciptakan kepercayaan di antara bendahara perusahaan dan entitas keuangan yang diatur.

Pendapatan terutama berasal dari bunga yang diperoleh dari aset cadangan—dolar yang mendukung USDC yang beredar. Baru-baru ini, Circle memperluas ke pembayaran melalui Circle Payments Network, menargetkan penggunaan seperti penyelesaian B2B, penggajian, dan transaksi perdagangan.

Sektor stablecoin saat ini bernilai $315 miliar pasar. Beberapa prediksi menunjukkan ekspansi luar biasa ke depan. Estimasi konservatif menargetkan $2 triliun pada 2030 (yang mewakili pertumbuhan tahunan sebesar 45%). Proyeksi yang lebih optimis dari Menteri Keuangan AS Scott Bessent dan analis Bernstein membayangkan $3-4 triliun pada 2035.

Circle diposisikan sebagai penerima manfaat utama mengingat preferensi institusional dan posisi regulasinya. Morgan Stanley dan lembaga riset besar lainnya memperkirakan pendapatan perusahaan akan tumbuh 32% per tahun hingga 2027. Dengan multiple valuasi saat ini, investor mungkin menemukan titik masuk yang menarik, meskipun target 215% dari Cantwell lebih bersifat aspiratif daripada kemungkinan kinerja jangka pendek.

Menilai Imbal Hasil Sesuai Risiko

Kedua peluang ini memiliki kelebihan, meskipun harapan harus tetap realistis. Thesis bullish Nvidia dari Mark Lipacis mencerminkan dinamika permintaan penawaran yang nyata dan keunggulan kompetitif yang tahan lama. Fase pembangunan AI mendukung pertumbuhan laba yang tinggi. Pada saat yang sama, ekspansi Circle ke pembayaran stablecoin memenuhi kebutuhan pasar yang nyata, terutama saat institusi mencari aset digital setara dolar.

Apakah saham mencapai persentase upside yang tepat tetap tidak pasti. Waktu pasar terbukti sangat sulit diprediksi. Yang lebih jelas: kedua perusahaan beroperasi di sektor yang tumbuh secara struktural dengan posisi pasar yang dapat dipertahankan—karakteristik yang biasanya mendukung kinerja luar biasa dalam jangka panjang.