Saham AI Mid-Cap Berposisi untuk Menantang Raksasa Teknologi dalam Setengah Dekade Mendatang

Ledakan kecerdasan buatan telah menciptakan peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya di seluruh lanskap investasi. Sementara nama-nama mega-kap seperti Nvidia telah memberikan pengembalian yang luar biasa, perusahaan menengah yang muncul di bidang infrastruktur AI dan sektor terkait sedang membangun tulang punggung untuk gelombang ekspansi industri berikutnya. Tiga perusahaan menonjol sebagai potensi pengunggul: Cipher Mining, Ondas Holdings, dan Argan.

Peran Infrastruktur: Kapasitas Cipher Mining yang Meningkat Pesat

Cipher Mining telah berhasil beralih dari penambangan cryptocurrency menjadi kekuatan infrastruktur AI. Perusahaan ini memasok megawatt kapasitas komputasi ke perusahaan teknologi besar, dengan kemitraan terbesarnya berupa kontrak senilai $5,5 miliar dengan Amazon Web Services selama 15 tahun. Kesepakatan ini saja mewakili sekitar $367 juta dalam pendapatan berulang tahunan.

Yang membuat Cipher Mining sangat menarik adalah strategi ekspansi agresifnya. Perusahaan saat ini mengoperasikan pipeline sebesar 3,4 gigawatt—setara dengan 3.400 megawatt kapasitas. Untuk memberi gambaran, setiap kesepakatan tambahan yang sebanding dengan pengaturan AWS dapat menghasilkan ratusan juta dolar dalam pendapatan tahunan. Dengan akuisisi terbaru seperti situs Ohio 200-megawatt, Cipher Mining menunjukkan kemampuannya untuk mengamankan peluang di seluruh Amerika Serikat, tidak hanya di basis awal Texas.

Saham mencerminkan momentum ini dengan melipatgandakan nilainya selama 2025, tetapi investor percaya ini hanyalah bab pembuka. Dengan 10 kesepakatan AWS-scale tambahan yang berpotensi dicapai dari kapasitas pipeline yang ada, peluang peningkatan pendapatan ini dapat mencapai miliaran.

Kecepatan Pertumbuhan: Momentum Drone Ondas Holdings

Ondas Holdings mewakili arketipe pertumbuhan yang berbeda—percepatan cepat melalui akuisisi dan penetrasi pasar. Produsen drone ini berspesialisasi dalam sistem otonom berbasis AI, melayani klien pemerintah dan komersial.

Jejak perusahaan ini sangat mencolok. Pendapatan Q3 mencapai $10,1 juta dengan peningkatan 60% dari kuartal ke kuartal. Manajemen memandu untuk $36 juta dalam pendapatan tahun penuh 2025, tetapi katalis utama adalah target awal 2026 sebesar $110 juta—lebih dari tiga kali lipat pertumbuhan tahun-ke-tahun. Momentum terbaru termasuk $10 juta dalam pesanan sistem otonom baru yang diamankan saat penutupan 2025.

Dengan valuasi pasar sebesar $3 miliar dan proyeksi skala yang agresif, Ondas Holdings membawa valuasi premium. Namun, eksekusi terhadap panduan tersebut telah membenarkan antusiasme investor, dengan saham hampir empat kali lipat di 2025.

Kapasitas Konstruksi: Keunggulan Backlog Argan

Pusat data AI membutuhkan keahlian konstruksi khusus yang secara fundamental berbeda dari pembangunan pusat data tradisional. Argan menyediakan layanan penting ini, dan posisi perusahaan terlihat kokoh.

Perusahaan konstruksi ini mengelola backlog sebesar rekor $3 miliar sambil memegang kontrak untuk sekitar 6 gigawatt aset pembangkit listrik. Dengan kapitalisasi pasar hanya $4,3 miliar, backlog ini mewakili leverage operasional yang luar biasa. CEO David Watson menunjukkan bahwa perusahaan mengharapkan penambahan proyek baru secara teratur sambil memproses komitmen yang ada, memastikan percepatan pendapatan yang berkelanjutan dalam kuartal-kuartal mendatang.

Kinerja Argan tahun 2025 lebih dari dua kali lipat nilainya, memperpanjang kenaikan 600% dalam lima tahun. Meskipun pendapatan tahun-ke-tahun menunjukkan sedikit kelemahan di Q3 tahun fiskal 2026, backlog besar ini menunjukkan bahwa ini hanyalah masalah waktu sementara, bukan kelemahan mendasar.

Konteks Lebih Luas

Ketiga perusahaan ini secara kolektif mewakili lapisan berbeda dari pengembangan infrastruktur AI—penyediaan kapasitas komputasi, penerapan sistem otonom, dan pelaksanaan konstruksi fisik. Seiring meningkatnya beban kerja kecerdasan buatan dan adopsi perusahaan yang semakin cepat, permintaan di setiap segmen ini diperkirakan akan meningkat secara bersamaan. Posisi menengah menawarkan potensi kenaikan yang signifikan bagi investor yang memantau saham AI dan permainan infrastruktur selama beberapa tahun ke depan.