BTC terjebak di antara dua "zona bahaya" likuidasi: menembus di bawah $86.170 atau menembus di atas $95.088 akan memicu likuidasi sebesar 1,2 miliar

Bitcoin sedang berada pada titik keseimbangan yang halus. Menurut data likuidasi terbaru, jika harga menembus ke bawah $86,170, intensitas likuidasi posisi long kumulatif di bursa utama akan mencapai $1.229 miliar; sebaliknya, jika menembus ke atas $95,088, intensitas likuidasi posisi short juga akan mencapai $1.225 miliar. Dengan harga BTC saat ini berfluktuasi di sekitar $90,546, ini berarti pasar berada dalam rentang lebih dari $8,900, di mana baik long maupun short menghadapi risiko likuidasi yang sangat besar.

Seberapa Berbahayakah “Ranjau Likuidasi” Ini

Menurut data Coinglass, distribusi likuidasi pasar saat ini sudah sangat simetris:

Distribusi intensitas likuidasi yang simetris ini mencerminkan fenomena kunci: peserta pasar telah mengumpulkan banyak posisi leverage di kedua level harga ini. Setelah harga menembus ke salah satu arah, yang dipicu bukan hanya likuidasi sederhana, tetapi kemungkinan “gelombang likuiditas” yang terjadi—sejumlah besar pesanan penutupan paksa akan mendorong harga bergerak lebih jauh ke arah yang sama.

Sentimen Pasar Cenderung Bearish

Dari sinyal pasar terbaru, bears tampaknya menguasai. Menurut data informasi:

• Indeks premium Bitcoin Coinbase telah berada dalam premium negatif selama 3 hari berturut-turut (-0.0837%), menunjukkan tekanan jual yang lebih besar di pasar AS, dengan penurunan preferensi risiko investor
• Tingkat biaya pendanaan di CEX dan DEX utama menunjukkan pasar secara umum bearish, termasuk Bitcoin dan altcoin
• Dalam 24 jam terakhir, likuidasi jaringan mencapai $287 juta, di mana likuidasi posisi long mencapai $241 juta, ketidakseimbangan antara long-short yang jelas

Sinyal-sinyal ini bertumpuk membentuk tekanan ke bawah pada harga. Ketika sentimen pasar bearish dan tingkat biaya pendanaan menunjukkan penurunan, kerentanan posisi long akan diperkuat.

Mengapa Angka $1.229 Miliar

Grafik intensitas likuidasi tidak menampilkan jumlah pasti kontrak yang menunggu likuidasi, tetapi pentingnya setiap cluster likuidasi relatif terhadap cluster likuidasi terdekat. Singkatnya, intensitas likuidasi $1.229 miliar berarti: setelah harga menyentuh $86,170, skala likuidasi pada level harga ini akan menghasilkan dampak paling kuat pada pasar. Dampak ini akan memicu lebih banyak pesanan stop-loss, membentuk penurunan bergaya “buldoser”.

Nilai Referensi dari Data Historis

Meninjau evolusi data likuidasi periode terakhir:

• 7 Januari: Turun di bawah $91,000 - likuidasi long $621 juta; menembus $94,000 - likuidasi short $465 juta
• 8 Januari: Turun di bawah $90,000 - likuidasi long $1.07 miliar; menembus $92,000 - likuidasi short $417 juta
• 10 Januari: Turun di bawah $86,170 - likuidasi long $1.229 miliar; menembus $95,088 - likuidasi short $1.225 miliar

Proses evolusi ini menunjukkan bahwa seiring waktu, intensitas likuidasi terus terakumulasi dan didistribusikan ulang. Risiko likuidasi bull meningkat (dari $621 juta menjadi $1.229 miliar), mencerminkan lebih banyak posisi long terakumulasi pada harga rendah.

Ringkasan

Bitcoin sekarang seperti karet gelang yang ditarik kencang, berada pada saat tegang tarik-tambang long-short. Sentimen pasar bearish, tingkat biaya pendanaan menunjukkan penurunan, namun pada saat bersamaan intensitas likuidasi long-short simetris, menunjukkan kedua belah pihak sedang berposisi di rentang kritis ini.

Poin risiko inti sangat jelas: jatuh di bawah $86,170 akan memicu likuidasi long nivel $1.2 miliar, yang mungkin menyebabkan reaksi berantai; naik melampaui $95,088 akan memicu likuidasi short nivel $1.2 miliar, yang juga akan memicu squeeze. Setiap fluktuasi volatilitas harga dalam rentang $8,900+ ini mungkin memicu gelombang likuidasi.

Bagi trader, yang paling penting dalam lingkungan seperti ini adalah menghormati risiko. Trading leverage pada titik ini adalah perilaku risiko tinggi; penetapan stop-loss yang ketat dan manajemen posisi yang hati-hati adalah jalan bertahan hidup.