2026-01-09 16:29:45

Akhir-akhir ini saya meneliti mekanisme arbitrase perbedaan biaya antara platform DEX mainstream dan menemukan satu pemikiran operasional yang menarik.

Logika intinya sangat sederhana: protokol likuiditas berbeda memiliki ketidaksesuaian dalam siklus dan besaran penyelesaian biaya. Beberapa protokol likuiditas menggunakan penyelesaian 8 jam, sementara DEX lain menyelesaikan per jam, dan perbedaan waktu ini adalah peluangnya. Jika Anda membuka posisi short di platform dengan biaya tinggi dan simultaneously membuka long di platform dengan biaya rendah, meskipun arah sudah di-hedge dan keuntungan break even, perbedaan mekanisme penyelesaian memungkinkan Anda mengumpulkan keuntungan biaya selama proses interaksi. Perbedaan biaya ini dapat menutupi slippage perdagangan dan wear-and-tear.

Saya mencoba satu contoh kemarin malam: memegang BTC di dua platform secara bersamaan, biaya di satu sisi adalah 3U, sementara di sisi lain mencapai 40U. Selama satu malam memegang posisi, karena siklus penyelesaian tidak sinkron, hedge lintas platform meskipun memiliki delay dan perbedaan harga mikro, wear-and-tear ini sebaliknya ditutup oleh keuntungan biaya. Dari operasi praktis, ETH saat ini juga sangat cocok untuk strategi ini, terutama karena satu DEX baru-baru ini meluncurkan pasangan perdagangan ETH.

Namun cara bermain ini memerlukan pemantauan real-time. Biaya berfluktuasi secara dinamis, biaya di dua platform mungkin terbalik kapan saja, jadi tidak bisa stagnan. Saya mengamati selama periode waktu tertentu, perbedaan biaya ETH antara dua platform mencapai hampir 1000 kali lipat, meskipun situasi ekstrem ini bertahan untuk waktu yang sangat singkat, namun cukup untuk menunjukkan bahwa peluang benar-benar ada.

Ringkasnya: kedalaman dampak, situasi coin issuance dan faktor-faktor lain juga perlu dipertimbangkan, tetapi yang utama masih seputar hedge di DEX mainstream yang tidak mengeluarkan coin. Jika Anda serius, Anda bisa berinteraksi di dua platform untuk mengamati. Pada akhirnya, biaya menentukan margin kotor, interaksi tanpa biaya adalah margin kotor yang paling murni.

BTC-0,13%

ETH-0,01%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

13 Suka

Hadiah
13
5
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

SatoshiHeir

· 01-09 16:59

Perlu dicatat bahwa logika arbitrase biaya ini memang berlaku berdasarkan data on-chain, tetapi Anda melewatkan satu variabel yang sangat penting—biaya waktu slippage.

Lihat AsliBalas0

SandwichTrader

· 01-09 16:54

嗯...费率差1000倍？Ini harus situasi yang sangat ekstrem, apakah ini bug data --- 对冲 terdengar bagus, cuma takut kalau rasio biaya terbalik dan tidak bisa merespons --- Bro, apakah kamu punya angka keuntungan nyata? Rasanya terdengar sangat bagus --- Sistem penyelesaian 8 jam dan penyelesaian per jam... ini harus diawasi dengan sangat ketat, bahkan tidur pun tidak berani --- Tunggu, selisih biaya antara 3U dan 40U begitu besar? Platform apa saja itu --- Pasar ETH pasangan baru memang harus diperhatikan, tapi biaya mainnya benar-benar tinggi --- Interaksi tanpa biaya benar-benar nol? Eh... mana ada hal semacam itu --- Pemantauan real-time terdengar mudah, tapi dalam praktiknya pasti sangat sulit --- Saya pernah lihat orang yang terlambat merespons dan akhirnya dirugikan oleh rasio biaya, sistem ini memang membutuhkan kecepatan --- Kalau kedalaman pasar tidak cukup, apakah sistem ini benar-benar tidak akan berhasil

Lihat AsliBalas0

ArbitrageBot

· 01-09 16:50

Cara bermain ini terdengar bagus, tapi selisih biaya 1000 kali saya agak sulit menahan diri... Apakah ini benar-benar?

Lihat AsliBalas0

NotSatoshi