Perpindahan aset akhir tahun dimulai: Renminbi menembus angka 7, logam mulia memimpin kenaikan di pasar global

Yuan Apresiasi Diperkuat, Permintaan Penyelesaian Akhir Tahun Menyala

Di tengah latar belakang penutupan pasar utama selama liburan Natal, pada 25 Desember, yuan lepas pantai terhadap dolar AS menampilkan kenaikan yang dramatis. Dalam sesi perdagangan, mencapai apresiasi tertinggi hingga 6.9960, melampaui level integer 7.0 untuk pertama kalinya sejak September 2024, sementara dolar AS terhadap yuan onshore jatuh ke 7.0051, menciptakan level terendah sejak Mei 2023. Para pedagang secara umum melaporkan bahwa permintaan penyelesaian akhir tahun sangat kuat, dolar AS kekurangan momentum pemulihan eksternal, dan pasar bertaruh bahwa bank sentral cenderung mendukung apresiasi yuan secara bertahap.

Laporan penelitian terbaru Goldman Sachs menunjukkan bahwa Bank Rakyat China baru-baru ini berganti-ganti antara “ketangguhan” dan “fleksibilitas” dalam pernyataannya, tindakan ini mengisyaratkan bahwa bank sentral memiliki sikap terbuka terhadap yuan yang lebih kuat, namun pada saat yang sama berharap melunakkan kecepatan apresiasi untuk menghindari dampak pada ekspor. Goldman Sachs mempertahankan prakiraan nilai tukarnya: dalam 3 bulan, 6 bulan, dan 12 bulan ke depan, dolar AS terhadap yuan diproyeksikan mencapai masing-masing 6.95, 6.90, dan 6.85.

Emas dan Perak Melonjak Bersama, Rasio Emas Mencapai Tonggak Baru

Dengan sentimen penghindaran risiko terus berkembang di akhir tahun, pada 26 Desember, pasar logam mulia menyambut tonggak sejarah baru. Emas sempat melonjak hingga 4504 dolar, melampaui level 4500 untuk pertama kalinya; perak naik ke 73.67 dolar, keduanya menciptakan rekor tertinggi sepanjang masa. Di bawah hambatan ganda dari ekspektasi penurunan suku bunga bank sentral global dan risiko geopolitik, bobot emas sebagai aset penghindaran risiko tradisional terus meningkat, menjadi counterweight penting dalam alokasi portofolio investasi.

Federal Reserve Turunkan Suku Bunga Secara Moderat Tahun Depan, Lanskap Suku Bunga Global Berubah

Bank of America mengeluarkan penilaian baru tentang prospek ekonomi 2026. Lembaga ini mengharapkan Federal Reserve akan melakukan penurunan suku bunga sekali di Juni dan sekali di Juli tahun depan, memproyeksikan yield obligasi Treasury 10 tahun akan turun ke rentang 4%-4.25% akhir tahun, dengan ruang penurunan lebih lanjut masih tersedia. Langkah ini berarti kondisi pinjaman global akan bergerak menuju pelonggaran, namun jauh dari kekuatan pelonggaran era super-bunga rendah masa lalu, pasar properti dan saham akan sulit mengulangi kenaikan dahulu kala.

Bank Sentral Jepang Teguh Jalur Kenaikan Suku Bunga, Ueda Kazuo Mengirimkan Sinyal Hawkish

Gubernur Bank of Japan Ueda Kazuo berpidato kepada pejabat tinggi lingkaran ekonomi, menegaskan kembali bahwa bank sentral akan terus maju dengan proses kenaikan suku bunga. Dia menyatakan bahwa inflasi fundamental Jepang secara stabil mendekati target 2%, dan ketegangan struktural pasar tenaga kerja akan terus mendorong kenaikan upah dan harga. Perusahaan telah secara signifikan meneruskan biaya di sektor makanan dan komoditas lainnya, Jepang sedang membentuk mekanisme kenaikan serentak upah dan inflasi. Mengingat suku bunga riil masih berada pada level rendah, Ueda mengisyaratkan bahwa jika skenario dasar terwujud, bank sentral akan terus menaikkan suku bunga.

Perdana Menteri Jepang Takagi Sanae secara bersamaan mengumumkan bahwa rancangan anggaran tahun fiskal 2026 mencapai 122.3 triliun yen, menciptakan rekor tertinggi dalam anggaran awal, namun penerbitan obligasi negara baru dikendalikan pada 29.6 triliun yen, tingkat ketergantungan utang untuk pertama kalinya menurun ke 24.2%, menciptakan level terendah dalam 27 tahun. Tindakan ini menunjukkan upaya menyeimbangkan disiplin fiskal dan pertumbuhan ekonomi.

Rotasi Saham Teknologi Akan Segera Tiba, Semikonduktor Diharapkan Tembus Triliun Dolar

Analis semikonduktor Bank of America Vivek Arya menyatakan bahwa perkembangan AI berada di pertengahan transformasi struktural selama satu dekade, momentum industri tetap terdorong ke atas, perusahaan terdepan memimpin dengan jelas. Bank ini memproyeksikan bahwa penjualan semikonduktor global akan tumbuh 30% pada 2026, penjualan tahunan untuk pertama kalinya melampaui 1 triliun dolar. Perusahaan dengan margin keuntungan tinggi dan posisi pasar yang stabil akan menjadi target investasi dana utama, menyebutkan enam pemimpin: Nvidia, Broadcom, Lam Research, KLA, Analog Devices, dan Cadence Design Systems.

Nvidia dan perusahaan startup chip AI Groq mencapai perjanjian lisensi, Nvidia mendapatkan hak untuk menggunakan teknologi Groq dan merekrut CEO Simon Edwards-nya, Groq akan terus beroperasi secara independen. Groq fokus pada bidang “inferensi”, yang merupakan area di mana Nvidia menghadapi persaingan sengit.

Saham AS Tahun Depan Sulit Ulangi Kenaikan Dua Digit

Chief Investment Strategist CFRA Sam Stovall mengajukan prospek yang lebih hati-hati, percaya bahwa saham AS untuk menciptakan kenaikan dua digit lagi memerlukan “semua mesin beroperasi pada kecepatan penuh”. Bank ini menetapkan target indeks S&P 500 akhir 2026 pada 7400 poin, naik sekitar 7% dari level saat ini, mengisyaratkan bahwa kenaikan tahun depan tampaknya sulit mengulangi panorama indah masa lalu.