Harga emas internasional mendekati 5.000 dolar per satuan? Investornya harus tahu interpretasi tren emas tahun 2025

Pada akhir tahun 2024 hingga awal 2025, harga emas internasional terus mencetak rekor tertinggi sejarah, dari 4.300 dolar AS menuju angka 4.400 dolar AS. Apa sebenarnya yang terjadi di balik tren ini, dan apakah masih ada peluang di masa depan? Banyak investor sedang memikirkan satu pertanyaan yang sama: Apakah sudah terlambat untuk masuk sekarang?

Mengapa harga emas internasional terus melonjak? Tiga faktor inti yang mendorong

Untuk memahami tren harga emas saat ini, kita harus terlebih dahulu memahami alasan mendasar yang mendorong kenaikannya.

Faktor pertama: Ketidakpastian kebijakan yang meningkatkan permintaan lindung nilai

Memulai tahun baru, serangkaian penyesuaian kebijakan perdagangan langsung memicu ketidakpastian pasar. Setiap kali situasi internasional mengalami variabel, pasar akan mengalirkan banyak dana lindung nilai. Data historis menunjukkan, selama periode ketidakstabilan kebijakan serupa (seperti gesekan dagang AS-Cina tahun 2018), harga emas biasanya naik 5-10% dalam jangka pendek. Ketidakpastian saat ini memperkuat daya tarik emas sebagai “aset lindung nilai”.

Faktor kedua: Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve yang mendorong nilai relatif emas

Ini adalah faktor paling langsung yang mempengaruhi harga emas. Setiap kali Federal Reserve menurunkan suku bunga, kekuatan dolar AS melemah, sekaligus menurunkan biaya peluang memegang emas (karena emas tidak menghasilkan bunga). Singkatnya: Semakin rendah suku bunga, semakin menarik emas.

Berdasarkan data CME Futures Interest Rate, peluang penurunan suku bunga lebih lanjut pada Desember mencapai 84,7%. Anda dapat menggunakan tren kebijakan Federal Reserve sebagai indikator untuk menilai tren jangka pendek harga emas internasional—setiap kali keputusan suku bunga resmi diambil, fluktuasi harga emas biasanya sangat tajam.

Menariknya, setelah penurunan suku bunga pada September, harga emas malah turun, karena pasar telah mengantisipasi besarnya penurunan dan pejabat resmi memberi sinyal bahwa penurunan besar tidak akan berlanjut. Ini menunjukkan bahwa harga emas tidak hanya melihat “apakah akan ada penurunan suku bunga”, tetapi juga “seberapa besar penurunannya”.

Faktor ketiga: Bank sentral global terus menambah cadangan emas

Menurut data dari World Gold Council, selama tiga kuartal pertama tahun 2025, pembelian bersih emas oleh bank sentral global mencapai 634 ton, mencatat rekor tertinggi dalam beberapa tahun terakhir. Lebih penting lagi, survei menunjukkan 76% bank sentral berencana meningkatkan proporsi emas dalam cadangan mereka dalam lima tahun ke depan, sekaligus mengurangi alokasi dolar AS.

Tren ini sangat berarti—mencerminkan perubahan halus dalam kepercayaan jangka panjang terhadap dolar AS secara global, dan pergeseran cadangan secara struktural ini akan mendukung harga emas dalam jangka menengah dan panjang secara fundamental.

Faktor apa lagi yang mendorong kenaikan harga emas internasional?

Selain tiga kekuatan utama di atas, faktor berikut juga tidak boleh diabaikan:

Utang global yang tinggi (menurut IMF mencapai 307 triliun dolar AS) berarti negara-negara terpaksa mempertahankan lingkungan suku bunga rendah, yang secara jangka panjang menekan suku bunga riil dan secara tidak langsung meningkatkan daya tarik emas. Ketegangan geopolitik (perang Rusia-Ukraina, situasi Timur Tengah) terus merangsang permintaan lindung nilai. Ditambah lagi, media sosial dan berita turut mempercepat arus dana jangka pendek tanpa biaya, memperkuat tren kenaikan.

Namun, perlu diingat bahwa faktor jangka pendek ini dapat memicu volatilitas yang tajam, dan tidak menjamin tren jangka panjang akan berlanjut. Terutama bagi investor Taiwan, mereka juga harus menghadapi risiko nilai tukar dolar AS terhadap dolar Taiwan.

Bagaimana pandangan institusi? Berapa banyak lagi harga emas bisa naik

Meskipun baru-baru ini terjadi koreksi, bank-bank investasi utama dunia umumnya tetap optimistis terhadap prospek emas:

J.P. Morgan menganggap koreksi ini sebagai “penyesuaian sehat”, dan menaikkan target harga akhir 2026 menjadi 5.055 dolar per ons. Goldman Sachs mempertahankan target akhir 2026 di 4.900 dolar. Bank of America lebih agresif, menetapkan target di 5.000 dolar, bahkan beberapa strategis menyiratkan harga emas bisa menembus 6.000 dolar tahun depan.

Sentimen pasar emas fisik juga membenarkan hal ini—harga per gram perhiasan emas dari merek-merek besar tetap stabil di atas 1.100 yuan, dan tidak mengalami penurunan signifikan.

Apakah Anda cocok membeli emas sekarang? Gaya investasi menentukan jawabannya

Setelah memahami logika kenaikan ini, pertanyaan utama menjadi: Apa yang harus Anda lakukan? Jawabannya tergantung pada gaya investasi dan toleransi risiko Anda.

Jika Anda adalah trader jangka pendek, volatilitas justru bisa menjadi peluang keuntungan. Saat harga melonjak dan turun secara ekstrem, kekuatan bullish dan bearish bisa dilihat dengan mudah, likuiditas cukup tinggi, dan ruang untuk bertransaksi besar. Tapi, syaratnya adalah Anda benar-benar berpengalaman dan memiliki mental yang kuat.

Jika Anda pemula yang ingin bermain jangka pendek, pastikan memulai dari jumlah kecil, jangan gegabah menambah posisi. Disarankan mengikuti kalender ekonomi untuk memantau rilis data AS, dan melakukan transaksi saat volatilitas terbesar di sesi pasar AS. Jika mental tidak kuat, risiko cepat kehilangan modal sangat tinggi—ini adalah kesalahan umum pemula.

Jika Anda ingin membeli emas fisik untuk menjaga nilai jangka panjang, masuk sekarang harus dengan kesiapan mental penuh. Meskipun tren jangka panjang naik, di tengah jalan harga bisa turun 20-30% dalam waktu singkat, dan kemampuan Anda menanggungnya adalah ujian utama. Volatilitas tahunan emas rata-rata 19,4%, tidak lebih kecil dari saham. Biaya transaksi emas fisik juga merupakan risiko tersembunyi (biasanya 5-20%).

Jika Anda ingin mengalokasikan emas dalam portofolio investasi, tentu saja bisa, tapi jangan sampai menjadi posisi utama. Diversifikasi selalu lebih aman daripada “all in”.

Jika ingin memaksimalkan keuntungan, pertimbangkan strategi “hold jangka panjang + trading jangka pendek”—menggunakan fluktuasi besar di data pasar AS untuk trading jangka pendek, sekaligus menjaga posisi jangka menengah dan panjang. Tapi, ini membutuhkan pengalaman dan kemampuan pengendalian risiko yang baik.

Pesan risiko terakhir

Siklus volatilitas harga emas internasional sangat panjang. Anda mungkin membelinya sebagai lindung nilai, dan dalam 10 tahun bisa benar-benar terwujud, tapi dalam periode itu harga juga bisa melambung dua kali lipat atau terpangkas setengahnya—persiapan mental harus matang. Ingat satu aturan penting: Jangan pernah menaruh seluruh kekayaan Anda dalam satu jenis aset, apapun kepercayaannya.

Emas memang aset cadangan yang diakui secara global, tetapi juga merupakan komoditas dengan volatilitas tinggi. Meskipun tren saat ini belum berakhir, partisipasi yang bijak dan pengendalian risiko selalu lebih cerdas daripada terburu-buru mengejar kenaikan.