Bagaimana cara membeli ETF perak? Panduan masuk pasar bagi investor Taiwan dalam tren kenaikan tajam tahun 2025

White Bank Creative Record, Dasar Pengetahuan yang Perlu Dikuasai Investor

Harga perak spot di London mencapai rekor tertinggi pada tahun 2025. Didukung oleh ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve, ketegangan pasokan global, dan masuknya perak ke dalam daftar mineral penting AS, harga perak menembus angka psikologis ###70 dolar AS per ons pada 23 Desember, dengan tertinggi mencapai 83.645 dolar AS/ons.

Sejak awal tahun, performa perak sangat mengesankan, dengan kenaikan total lebih dari 140%, menjadikannya aset dengan performa terbaik di 2025. Prestasi ini tidak hanya jauh melampaui kenaikan emas yang lebih dari 80%, tetapi juga secara signifikan mengungguli indeks Nasdaq sekitar 120%.

Namun, volatilitas pasar yang tajam juga disertai risiko. CME baru-baru ini dua kali berturut-turut menaikkan margin, yang terakhir diumumkan pada 26 Desember. Sebagai contoh, kontrak futures perak Maret 2026, margin awal dinaikkan dari sekitar 22.000 dolar AS menjadi 25.000 dolar AS, meningkat 25% sejak awal bulan. Akibatnya, harga perak sementara turun ke kisaran 70-75 dolar AS saat pergantian tahun.

Meski demikian, antusiasme pasar terhadap tren perak 2026 tetap tinggi. Sebagai jalur investasi perak yang praktis, ETF Perak menjadi pilihan utama bagi investor ritel yang ingin ikut serta dalam tren ini.

Dasar-dasar ETF Perak

ETF Perak adalah dana investasi yang mengikuti harga perak, memungkinkan investor berpartisipasi dalam pasar perak tanpa harus memiliki fisik perak. Nilai dana akan berfluktuasi mengikuti naik turunnya harga perak. Seperti saham, ETF perak terdaftar dan diperdagangkan di bursa efek, sehingga investor dapat membeli dan menjual kapan saja selama hari perdagangan.

Dibandingkan dengan perak fisik yang harus disimpan dan diamankan sendiri, proses ETF lebih sederhana dan likuiditasnya lebih tinggi. Ini menyediakan jalur yang nyaman bagi investor untuk berpartisipasi di pasar perak, menghilangkan kerumitan transaksi fisik.

Bagaimana cara kerja ETF Perak?

ETF Perak bertujuan meniru kinerja pasar perak. Untuk mencapai ini, dana biasanya langsung memegang batang perak fisik, atau menggunakan derivatif seperti kontrak futures yang terkait dengan harga perak.

Nilai ETF bergerak sinkron dengan harga spot perak. Jika harga perak naik 5%, nilai ETF juga akan naik sekitar 5%; sebaliknya, jika harga turun, nilai ETF akan menurun.

Perak fisik vs. ETF: mana yang lebih baik?

Investasi perak fisik memang memberikan rasa aman karena kepemilikan nyata, tetapi operasionalnya menghadapi banyak tantangan. Biaya penyimpanan dan keamanan tinggi—harus membayar biaya brankas atau penyimpanan profesional, sementara penyimpanan di rumah berisiko oksidasi, pencurian, atau kerusakan.

Proses transaksi fisik kompleks, harus mencari toko perak atau dealer logam mulia yang terpercaya, menghadapi spread yang tinggi, serta biaya pengujian kemurnian dan keaslian. Likuiditasnya rendah, sulit dijual cepat saat membutuhkan dana, dan harga beli/jual di berbagai tempat tidak transparan.

Sebaliknya, ETF perak menawarkan jalur yang lebih efisien dan praktis bagi investor Taiwan. Keunggulan utamanya adalah mengubah aset fisik menjadi instrumen keuangan—melalui akun sekuritas, investor dapat masuk dan keluar kapan saja seperti bertransaksi saham, dengan likuiditas jauh lebih tinggi dibandingkan perak fisik.

ETF perak mengikuti harga perak atau memegang cadangan perak fisik, memungkinkan investor tetap mengikuti fluktuasi pasar tanpa harus repot memindahkan dan menyimpan fisik.

Dua Jalur Pembelian ETF Perak untuk Investor Taiwan

Metode 1: Sub-rekening

Ini adalah cara utama bagi investor Taiwan untuk membeli ETF perak internasional, melalui broker domestik (seperti Fubon, Cathay, Yuanta, Mega, dll) yang mengeksekusi transaksi di broker luar negeri. Lebih cocok untuk pemula atau investor yang lebih suka antarmuka berbahasa Mandarin dan dana tetap di Taiwan.

Langkah-langkah:

• Buka akun sub-rekening di broker domestik (online atau langsung), siapkan dokumen dan rekening bank
• Pilih penyelesaian dalam TWD atau mata uang asing
• Gunakan aplikasi atau web broker untuk order, cari kode ETF perak (misalnya SLV), banyak broker mendukung pembelian rutin berkala

Kelebihan: Diawasi oleh otoritas keuangan, aman, urusan pajak dibantu broker, dana tidak perlu dikirim keluar negeri

Kekurangan: Biaya transaksi lebih tinggi, pilihan instrumen terbatas

( Metode 2: Membuka akun broker luar negeri langsung

Cara yang lebih langsung untuk berinvestasi di ETF perak, melalui broker luar negeri secara langsung, mengurangi biaya perantara dan menawarkan biaya lebih rendah serta transaksi lebih cepat.

Langkah-langkah:

• Buka akun secara online di platform broker luar negeri, siapkan paspor, KTP, bukti alamat, data bank
• Transfer dana (TWD ke USD via wire transfer, harus tentukan rekening yang disepakati)
• Gunakan aplikasi atau web untuk order, cari kode seperti SLV dan langsung beli

Kelebihan: Biaya sangat rendah (banyak yang bebas komisi atau biaya tetap rendah), banyak pilihan instrumen, mendukung alat lanjutan (opsi, margin)

Kekurangan: Beberapa platform berbahasa Inggris, harus mengurus sendiri transfer dan pajak (dividen AS dipotong 30%, harus deklarasi pengembalian pajak), pengiriman dana keluar negeri berisiko dan kompleks, tidak ada perlindungan hukum Taiwan

Pilihan dan Perbandingan Investasi ETF Perak

Analisis Detail ETF

SLV—ETF perak terbesar di dunia

Sebagai ETF perak paling terkenal, SLV diluncurkan pada 21 April 2006, dikelola oleh Blackrock. Saat ini, aset bersih lebih dari 30 miliar dolar AS. Sejak Agustus 2014, mengikuti harga acuan perak LBMA London.

Kepemilikan SLV didominasi oleh perak fisik, bertujuan menyediakan diversifikasi portofolio dan alat lindung inflasi. Aset utama dipegang oleh JPMorgan Chase. Menggunakan manajemen pasif, dana tidak aktif membeli atau menjual perak, hanya menjual sebagian kecil secara berkala untuk biaya operasional.

AGQ—Instrumen leverage

Dikelola oleh ProShare sejak 1 Desember 2008, dikelola bersama oleh ProFund Advisors LLC dan ProShare Advisors LLC. Melacak harga perak melalui futures dan derivatif, bertujuan mencapai dua kali kinerja indeks perak Bloomberg.

Ditujukan untuk trader jangka pendek yang ingin memperbesar volatilitas harga perak. Menggunakan futures, swap, dan derivatif lain, tetapi harus diingat bahwa karena efek bunga majemuk dan kerugian leverage jangka panjang, dana ini hanya cocok untuk trading jangka pendek.

ZSL—Instrumen leverage terbalik

Memberikan hasil dua kali lipat dari harga LBMA per hari secara terbalik (-2x). Ditujukan untuk hedging risiko penurunan harga perak atau spekulasi. Fitur leverage dan terbalik membuat ZSL hanya cocok untuk trading jangka pendek, tidak untuk investasi jangka panjang.

PSLV—Fokus penebusan fisik

Diluncurkan Oktober 2010 sebagai dana tertutup. Berbeda dari ETF perak biasa yang melakukan penciptaan dan penebusan unit secara kontinu agar harga mengikuti NAV, dana ini menerbitkan jumlah tetap unit yang diperdagangkan sesuai pasar.

Karena struktur ini, harga pasar sering menyimpang dari nilai aset bersih, bisa premium atau diskon, berbeda dengan ETF konvensional. Meski demikian, karena eksposur murni ke perak fisik, dana ini sangat diminati. Sebagai salah satu dana tertutup perak terbesar, dengan aset sekitar 12 miliar dolar AS, investor dapat mengajukan penebusan fisik penuh atau parsial, memberikan fleksibilitas unik.

SLVP—Reksa dana tambang

Diluncurkan oleh Blackrock Januari 2012, dengan aset sekitar 600 juta dolar AS, dividen kurang dari 0.5%, dibagikan setiap enam bulan. Biaya manajemen 0.39%, lebih rendah dari rata-rata industri ETF 0.5%, sehingga biaya lebih efisien.

SLVP melacak perusahaan tambang perak dan logam utama global, menggunakan indeks MSCI ACWI Select Silver Miners. Saham yang masuk harus memenuhi batas bobot: tidak lebih dari 25% per saham, dan total saham di atas 5% tidak melebihi 50%. Rebalancing dilakukan empat kali setahun.

Namun, dari performa historis, SLVP lebih volatile dan memiliki deviasi pelacakan yang signifikan, sering melakukan penyesuaian komposisi, sehingga dari segi return kurang menarik, dan spread beli/jual cukup besar.

期元大道瓊白銀—Pilihan lokal Taiwan

Didirikan 23 Mei 2018, mulai diperdagangkan 1 Juni 2018. Harga awal 20 TWD, harga pembukaan hari pertama 19.86 TWD. Mengikuti indeks kelebihan hasil perak Dow Jones (DJ Silver ER Index), melalui investasi kontrak futures perak COMEX. Tidak membagikan dividen, tingkat risiko produk dinilai “volatilitas tinggi”.

Analisis Pajak Investasi Perak

Pajak bagi investor Taiwan membeli ETF perak tergantung pada jenis ETF dan sumber pendapatannya. Karena mayoritas ETF perak adalah produk komoditas yang mengikuti fisik atau futures, biasanya tidak membayar dividen, sehingga masalah pajak withholding AS dan pajak dividen Taiwan relatif minimal.

Membeli ETF perak yang terdaftar di Taiwan

Perdagangan ETF perak di Taiwan diperlakukan sama seperti saham Taiwan, paling sederhana dari segi pajak—pembelian bebas pajak, penjualan dengan tarif 0.1%.

Membeli ETF perak luar negeri

Investor Taiwan yang membeli ETF perak AS dianggap sebagai penghasilan dari transaksi properti luar negeri, termasuk penghasilan luar negeri.

Batas pajak:

• Jika total penghasilan luar negeri tahunan ≤ 1 juta TWD, tidak dihitung dalam pengenaan pajak minimum
• Jika > 1 juta TWD, seluruhnya dihitung sebagai penghasilan dasar (termasuk dividen/bunga luar negeri)

Tarif pajak: Setelah dikurangi penghasilan dasar 7.5 juta TWD, bagian yang melebihi dikenai pajak 20%.

Perbandingan Metode Investasi Perak

Dari sini, hasil tertinggi di 2025 adalah futures dan saham tambang, tetapi risikonya juga lebih tinggi. ETF perak meski hasilnya lebih rendah, keunggulan tidak perlu penyimpanan dan risiko lebih rendah membuatnya lebih cocok untuk pemula dan investor kecil.

Risiko dan Catatan Penting Investasi ETF Perak

Meskipun mengikuti harga perak sangat praktis dan likuid, sebagai instrumen investasi, risiko tetap harus diperhatikan.

Pertama: Volatilitas harga perak sangat besar

Harga perak jauh lebih volatile daripada emas dan saham. Pada 2025, kenaikan lebih dari 140%, tetapi sejarah menunjukkan sering terjadi koreksi tajam. Setelah kenaikan margin pada 29 Desember, harga perak sempat anjlok lebih dari 11% dalam satu hari, menyebabkan banyak investor mengalami kerugian besar. Oleh karena itu, lebih cocok untuk investor dengan toleransi risiko tinggi.

Kedua: Deviasi pelacakan ETF

Futures-based ETF dipengaruhi biaya rollover, sehingga hasil jangka panjang bisa lebih rendah dari harga spot; fisik lebih akurat, tetapi biaya tahunan sekitar 0.4-0.5%, menggerogoti return.

Ketiga: Risiko kurs dan pajak ETF luar negeri

Harga perak juga dipengaruhi geopolitik, permintaan industri (misalnya panel surya, elektronik), dan kebijakan moneter. Variabel ini bisa mempengaruhi hasil aktual.

Saran dan Kesimpulan Investasi ETF Perak

Dari sudut pandang alokasi aset, ETF perak bisa menjadi alat efektif untuk berinvestasi logam mulia. Menggunakan bentuk sekuritisasi, menghilangkan kerepotan penyimpanan dan pengiriman fisik, sekaligus menawarkan likuiditas tinggi dan kemudahan transaksi, cocok bagi yang ingin ikut tren pasar perak tanpa beban pengelolaan fisik.

Namun, harus diingat bahwa harga perak sangat fluktuatif, mudah dipengaruhi oleh permintaan industri dan spekulasi pasar. Perbedaan ETF perak dalam biaya pengelolaan, metode pelacakan (misalnya leverage, kepemilikan langsung fisik) juga signifikan. Dana seperti PSLV menawarkan fleksibilitas penebusan penuh atau parsial, sehingga investor dapat menyesuaikan portofolio sesuai kebutuhan.

Disarankan agar investor melakukan diversifikasi, menghindari konsentrasi berlebihan pada satu instrumen, dan secara rutin memantau kondisi pasar serta posisi sendiri. Tren perak 2026 tetap menarik, tetapi penilaian risiko dan tujuan investasi yang rasional adalah kunci keberhasilan jangka panjang.