Menguasai kekuatan beli dan jual di pasar: Bagaimana rasio volume internal dan eksternal dapat memprediksi tren harga saham?

Saat memantau pasar, apakah Anda pernah memperhatikan angka-angka misterius seperti「内盘」 dan 「外盘」? Banyak investor setiap hari memperhatikan harga transaksi, harga tertinggi, harga terendah, namun mengabaikan sinyal penting yang tersembunyi dalam detail perdagangan ini. Faktanya, rasio内外盘 dapat secara intuitif mencerminkan perubahan sikap pasar antara pembeli dan penjual, bahkan dapat menunjukkan langkah selanjutnya dari dana jangka pendek.

Esensi Perdagangan: Siapa yang Mengambil Inisiatif Transaksi?

Untuk memahami内盘 dan外盘, pertama-tama harus memahami satu logika inti——siapa yang secara aktif mendorong terjadinya transaksi.

Di pasar saham terdapat dua metode penawaran harga: penjual menampilkan「委賣價」(harga jual yang diinginkan, berharap menjual lebih tinggi), pembeli menampilkan「委買價」(harga beli yang diinginkan, berharap membeli lebih murah). Semua ini hanyalah pesanan tertulis, transaksi baru dihitung setelah terjadi.

Ketika di pasar jumlah委買 lebih besar daripada委賣, itu menunjukkan bahwa permintaan dari pembeli lebih banyak, minat beli lebih kuat. Tapi yang lebih penting adalah siapa yang memilih secara aktif untuk menyerap pesanan lawan:

Transaksi内盘：Penjualan saham dilakukan langsung dengan「委買價」, artinya penjual sangat tergesa-gesa, bersedia menurunkan harga untuk menyambut pembeli. Ini adalah perwujudan inisiatif penjual, menunjukkan tekanan jual, cenderung sinyal bearish.

Transaksi外盤：Pembelian saham dilakukan langsung dengan「委賣價」, artinya pembeli sangat agresif, bersedia membayar lebih untuk membeli. Ini adalah perwujudan inisiatif pembeli, menunjukkan kekuatan mengejar kenaikan harga, cenderung sinyal bullish.

Sebagai contoh, harga TSMC:委買1160元 dengan 1415 lot,委賣1165元 dengan 281 lot. Jika investor langsung ingin menjual, mereka menempatkan pesanan di 1160 dan transaksi 50 lot, 50 lot ini disebut 内盤; jika ingin membeli, mereka menempatkan pesanan di 1165 dan transaksi 30 lot, 30 lot ini disebut 外盤.

Lima Tingkat Penawaran adalah Cermin dari Order Book

Setiap kali membuka aplikasi broker, tampilan「Lima Tingkat Penawaran」adalah representasi konkret dari内外盘.

Lima Tingkat Beli (kiri, hijau): lima pesanan beli tertinggi di pasar, menunjukkan harga dan jumlah yang bersedia dibayar pembeli.

Lima Tingkat Jual (kanan, merah): lima pesanan jual terendah di pasar, menunjukkan harga dan jumlah yang bersedia dijual penjual.

Contohnya,「Beli 1 203.5元/971 lot」menunjukkan bahwa harga tertinggi saat ini adalah 203.5元, dengan 971 lot menunggu;「Jual 1 204.0元/350 lot」menunjukkan harga terendah adalah 204.0元, dengan 350 lot tersedia untuk dijual.

Perlu diingat bahwa semua ini hanyalah pesanan tertulis yang bisa sewaktu-waktu dibatalkan, bukan transaksi pasti.

Rasio内外盘: Indikator Kuantitatif Kekuatan Beli-Jual

Untuk menilai siapa yang lebih mendesak di pasar saat ini, lihatlah rasio内外盘.

Rumus perhitungan: Rasio内外盘 = Volume transaksi内盘 ÷ Volume transaksi外盘

Cara membaca:

• Rasio > 1: volume内盘 lebih besar dari外盘, menunjukkan penjual lebih agresif, fenomena diskon jual yang jelas → sinyal bearish
• Rasio < 1: volume内盘 lebih kecil dari外盘, pembeli lebih aktif, fenomena mengejar kenaikan harga → sinyal bullish
• Rasio = 1: kekuatan beli dan jual seimbang, pasar dalam keadaan stagnasi, tren tidak jelas → sinyal menunggu

Bagaimana Rasio内外盘 Akurat? Gabungkan Tiga Dimensi untuk Penilaian

Hanya melihat rasio内外盘 saja mudah tertipu. Investor jangka pendek yang cerdas akan mengamati secara bersamaan posisi harga, perubahan volume transaksi, struktur order book:

Sinyal bullish nyata:外盤 > 内盤 + harga naik + volume transaksi meningkat bersamaan = pembeli aktif mendorong harga naik, momentum jangka pendek kuat.

Sinyal bearish nyata:内盤 > 外盤 + harga turun + volume transaksi meningkat bersamaan = penjual aktif menjual, mendorong harga turun, tekanan penurunan jangka pendek besar.

Perangkap tersembunyi——Sinyal bullish palsu:外盤 > 内盤 + harga datar atau malah turun + volume transaksi fluktuatif = waspada! Pelaku utama mungkin menampilkan banyak pesanan jual untuk mengelabui investor ritel agar membeli aktif, namun diam-diam sedang menjual. Apa yang Anda lihat sebagai「kekuatan bullish」sebenarnya adalah ilusi.

Perangkap tersembunyi——Sinyal bearish palsu:内盤 > 外盤 + harga sedikit naik + volume transaksi berfluktuasi ekstrem = waspada! Pelaku utama sengaja menampilkan pesanan beli untuk mengelabui investor ritel agar menjual, sebenarnya sedang mengakumulasi posisi. Harga bisa tiba-tiba melonjak setelahnya.

Peringatan penting: Selain volume transaksi, faktor lain seperti sentimen pasar, berita, dan fundamental juga mempengaruhi. Jadi内盤 lebih besar dari外盤 tidak selalu berarti harga akan turun, kadang malah naik. Inilah mengapa indikator tunggal tidak bisa diandalkan.

Area Support dan Resistance: Aplikasi Lanjutan Rasio内外盘

Analisis teknikal tidak hanya melihat kekuatan beli-jual, tetapi juga memperhatikan posisi harga saat menemui resistance atau support.

Pengertian Area Support

Meskipun内盤 > 外盤 menunjukkan penjual lebih mendesak, jika harga turun ke titik tertentu dan tidak tembus, menunjukkan ada banyak pembeli di level tersebut yang bersedia membeli. Mereka menganggap harga cukup murah dan berharap harga akan naik lagi, level ini disebut area support. Saat harga kembali mendekati support, investor bisa mempertimbangkan untuk melakukan posisi long.

Pengertian Area Resistance

Sebaliknya, jika外盤 > 内盤 menunjukkan kekuatan beli yang kuat, tetapi harga tidak mampu menembus level tertentu, itu menunjukkan ada banyak pesanan jual di atasnya yang ingin “mengunci keuntungan”. Mereka membeli di level tinggi dan sekarang terjebak, begitu harga mendekati biaya mereka, mereka buru-buru menjual. Semakin banyak posisi cut loss, semakin sulit menembus level tersebut, level ini disebut area resistance.

Saran Operasi Praktis

Saat saham bergerak di antara area support dan resistance, bisa menggunakan strategi trading rentang:

• Beli saat harga mendekati support (long)
• Jual saat harga mendekati resistance (short)
• Beli rendah, jual tinggi berulang di dalam rentang

Namun, jika harga menembus support atau resistance, artinya kekuatan beli atau jual yang ada tidak mampu bertahan, biasanya akan bergerak satu arah (turun terus atau naik terus) sampai menemui support atau resistance berikutnya.

Kebenaran tentang内外盘: Keunggulan dan Keterbatasan

Keunggulan

Cepat dan real-time: data内外盘 dan transaksi diperbarui secara bersamaan, secara cepat mencerminkan perubahan sentimen pasar.

Konsep sederhana: tidak perlu perhitungan rumit, mudah dipahami pemula.

Alat bantu order book: dikombinasikan dengan pengamatan order委買 dan委賣, volume transaksi, dapat meningkatkan akurasi prediksi tren jangka pendek.

Keterbatasan

Mudah dimanipulasi pelaku utama: trader besar yang cerdas bisa melakukan “order → transaksi → batal” untuk menciptakan ilusi内外盘 palsu. Mengandalkan data ini saja sangat berisiko tertipu.

Hanya mencerminkan jangka pendek: data内外盘 menangkap perilaku transaksi saat ini, tidak bisa menunjukkan tren jangka panjang, cocok untuk trading jangka pendek, bukan investasi jangka panjang.

Perlu dikombinasikan indikator lain: penggunaan tunggal mudah menyesatkan, harus dikombinasikan dengan volume, analisis teknikal, bahkan fundamental untuk hasil yang lebih andal.

Nasihat Terakhir

内外盘 adalah alat yang efektif untuk mengamati kekuatan beli-jual di pasar, dengan membandingkan ukuran内盤 dan外盤, Anda dapat dengan cepat memahami tingkat urgensi dari kedua pihak. 内盤 besar menunjukkan tekanan jual yang berat, 外盤 besar menunjukkan kekuatan mengejar kenaikan.

Namun, investasi finansial tidak ada jaminan mutlak. Rasio内外盘, area support dan resistance hanyalah bagian dari analisis teknikal, pengambilan keputusan investasi juga harus mempertimbangkan fundamental perusahaan, siklus ekonomi makro, kebijakan pemerintah, dan faktor lain. Hanya dengan melakukan riset dan persiapan matang, Anda dapat meningkatkan peluang keberhasilan.