5 Cara Investasi Emas: Bagaimana Memilih? Risiko dan Imbal Hasil Sekali Lihat

Dalam beberapa tahun terakhir, situasi geopolitik yang tegang dan tekanan inflasi yang tidak berkurang membuat banyak investor mulai meninjau kembali nilai lindung nilai emas. Selain emas batangan tradisional, investor modern memiliki banyak saluran untuk berpartisipasi dalam fluktuasi harga emas, dengan berbagai metode yang memiliki risiko, biaya, dan imbal hasil yang sangat berbeda. Artikel ini secara rinci menganalisis lima metode utama investasi emas, membantu Anda menemukan strategi masuk yang paling sesuai berdasarkan kebutuhan pribadi.

Apakah Investasi Emas Masih Layak Dijalankan Sekarang?

Pergerakan harga emas dalam beberapa tahun terakhir sangat fluktuatif, dari puncaknya mendekati 2000 dolar AS pada tahun 2023 hingga sempat turun di bawah 1700 dolar AS, dipengaruhi oleh kebijakan suku bunga Federal Reserve dan konflik geopolitik. Setelah memasuki tahun 2024, situasi mengalami perubahan signifikan.

Bank sentral di seluruh dunia secara aktif meningkatkan cadangan emas mereka, pada tahun 2024, pembelian bersih emas oleh bank sentral mencapai 1045 ton, telah tiga tahun berturut-turut melewati angka seribu ton. Pembelian institusional ini langsung mendorong harga emas menembus 2700 dolar AS. Hingga September 2025, harga emas internasional telah melonjak ke atas 3700 dolar AS, dan beberapa bank investasi internasional bahkan memprediksi harga emas akan menantang angka 4000 dolar AS pada pertengahan 2026.

Namun, perlu diingat bahwa fluktuasi harga emas jangka pendek dipengaruhi oleh banyak faktor dan sulit diprediksi secara akurat. Oleh karena itu, inti dari investasi emas adalah menemukan waktu masuk yang tepat, bukan menunggu kenaikan harga untuk membeli dengan harga tinggi. Berdasarkan tujuan investasi yang berbeda, Anda dapat memilih strategi alokasi jangka panjang atau perdagangan jangka pendek.

Strategi Hold Jangka Panjang cocok untuk investor yang mengejar pelestarian nilai dan peningkatan aset, dapat mempertimbangkan emas fisik, rekening emas, atau ETF emas, dengan fokus membeli saat harga relatif rendah.

Strategi Perdagangan Jangka Pendek cocok untuk investor yang bersedia menanggung risiko volatilitas dan memiliki kemampuan analisis pasar, dapat memanfaatkan kontrak berjangka emas atau CFD untuk melakukan operasi dua arah, meraih keuntungan dari selisih harga.

Lima Metode Investasi Emas yang Sepenuhnya Berbeda

Metode 1: Emas Batangan—Pilihan Konvensional untuk Melindungi Nilai

Pembelian emas batangan, logam mulia, atau koin peringatan adalah metode investasi tertua dalam sejarah. Emas fisik dapat dibeli di bank atau toko emas, dengan jumlah investasi yang relatif besar dan proses pembelian yang cukup sederhana.

Keunggulan emas fisik adalah risiko yang relatif lebih rendah, dapat dimiliki secara langsung, dan memberikan efek psikologis tertentu. Kekurangannya adalah tidak menghasilkan bunga, membutuhkan penyimpanan yang aman (biasanya dikenakan biaya penitipan), likuiditas yang lebih rendah, dan ada fenomena beli mudah jual sulit. Selain itu, perhiasan emas dan koin peringatan mengandung biaya pengolahan, dan saat dijual kembali, harus menanggung biaya transaksi dan keausan, sehingga tidak cocok sebagai instrumen investasi.

Pengingat Pajak: Jika transaksi melebihi NT$50.000, harus dilaporkan sebagai penghasilan perdagangan pribadi satu kali, dikenai pajak 6% dari keuntungan bersih.

Sasaran Pengguna: Investor yang mengejar pelestarian nilai jangka panjang, diversifikasi aset, dan risiko rendah

Saran Pembelian: Lebih aman membeli langsung dari bank (misalnya Bank Taiwan) atau toko emas, atau membeli emas kecil dari toko emas. Perhatikan tingkat kemurnian karena saat dijual kembali dihitung berdasarkan berat, dan merek serta penampilan tidak memiliki premi.

Metode 2: Rekening Emas—Kemudahan Emas Digital

Rekening emas (juga disebut “emas kertas”) adalah layanan penyimpanan emas oleh bank, di mana investor hanya perlu melakukan transaksi melalui akun rekening tanpa harus memiliki emas fisik secara langsung. Banyak bank di Taiwan menyediakan layanan ini, seperti Bank Taiwan, CTBC, E.SUN Bank, dan lain-lain.

Rekening emas memiliki tiga metode pembelian: berbasis NT$, berbasis mata uang asing, dan produk dual currency yang baru diluncurkan. Pembelian dalam NT$ akan menghadapi risiko nilai tukar, sedangkan pembelian dalam mata uang asing memerlukan biaya konversi awal. Biaya keseluruhan termasuk sedang, tetapi transaksi yang sering dapat menimbulkan biaya tambahan, disarankan untuk strategi transaksi jarang.

Rekening emas dapat ditukarkan kembali menjadi emas fisik, memberikan fleksibilitas. Hasil pembelian dianggap sebagai penghasilan transaksi properti dan dilaporkan dalam pajak penghasilan gabungan tahun berikutnya, kerugian dapat diklaim sebagai pengurang pajak.

Sasaran Pengguna: Investor yang mencari alokasi biaya rendah, strategi konservatif, dan transaksi jarang

Saran Pembelian: Bank Taiwan, Fubon Bank, E.SUN Bank, dan institusi lain menawarkan produk dan layanan kompetitif.

Metode 3: ETF Emas—Produk Indeks dengan Likuiditas Terbaik

ETF emas secara esensial adalah dana indeks yang mengikuti harga emas, dan investor dapat membeli langsung melalui akun saham. Produk umum termasuk ETF emas Taiwan (kode 00635U) dan ETF emas AS (seperti GLD, IAU).

Biaya tahunan ETF emas Taiwan sekitar 1.15% untuk biaya pengelolaan ditambah 0.1% pajak transaksi; ETF emas AS memiliki biaya lebih rendah (0.25%-0.4% per tahun), tetapi memerlukan biaya konversi mata uang. Ambang minimal rendah, likuiditas baik, cocok untuk pemula dan investor ritel, namun hanya bisa melakukan posisi beli (long) dan tidak short, cocok untuk investasi jangka panjang.

Sasaran Pengguna: Investor pemula, yang mencari biaya rendah dan investasi pasif

Saran Pembelian: Melalui broker domestik untuk ETF Taiwan, atau membuka akun broker luar negeri untuk ETF AS, dengan biaya lebih baik tetapi memerlukan konversi mata uang.

Metode 4: Kontrak Berjangka Emas—Perdagangan Leverage Tinggi dan Dua Arah

Kontrak berjangka emas adalah kontrak derivatif yang berbasis pada harga emas internasional, di mana keuntungan bergantung pada selisih harga masuk dan keluar posisi. Fitur utama adalah mendukung perdagangan dua arah (long dan short) dan beroperasi 24 jam di pasar internasional, dengan likuiditas tinggi dan harga yang sulit dimanipulasi.

Investor hanya perlu menyetor margin tertentu untuk melakukan leverage, secara signifikan mengurangi kebutuhan modal. Kekurangannya, kontrak berjangka memiliki tanggal kedaluwarsa tetap, sehingga harus melakukan rollover secara berkala, yang menimbulkan biaya tambahan. Jika posisi tidak ditutup sebelum bulan kedaluwarsa, akan dipaksa untuk dilikuidasi. Leverage memperbesar keuntungan tetapi juga kerugian, sehingga pengelolaan risiko sangat penting.

Dari sisi pajak, keuntungan dari perdagangan kontrak berjangka emas saat ini tidak dikenai pajak penghasilan, hanya dikenai pajak transaksi kontrak berjangka sebesar 0.025% (per seribu), sangat ringan.

Sasaran Pengguna: Trader berpengalaman, dengan modal besar, mampu menanggung volatilitas jangka pendek

Saran Perdagangan: Pasar berjangka Taiwan memiliki waktu terbatas, disarankan melakukan transaksi melalui broker internasional yang menawarkan 24 jam, dengan likuiditas dan kondisi trading yang lebih baik.

Metode 5: CFD Emas—Masuk Cepat dengan Biaya Rendah

CFD (Contract for Difference) adalah derivatif yang mengikuti harga spot emas, dengan keunggulan ambang masuk sangat rendah, memungkinkan trading dengan modal kecil. CFD mendukung perdagangan dua arah, tanpa tanggal kedaluwarsa, dan lebih fleksibel dibandingkan kontrak berjangka.

Keuntungan berasal dari selisih harga beli dan jual, tanpa harus memiliki emas secara fisik. Investor dapat menyesuaikan leverage secara bebas, biaya utama berasal dari spread (selisih harga beli/jual) dan biaya overnight. Transaksi hanya memerlukan prediksi arah tren harga emas, jauh lebih sederhana dibandingkan memilih saham.

Jika penghasilan luar negeri melebihi NT$1 juta dalam satu tahun, harus digabungkan ke penghasilan dasar dan dikenai pajak minimum.

Perbedaan utama antara kontrak berjangka dan CFD:

• CFD tidak memiliki batas minimum kontrak, margin lebih rendah
• CFD tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, cocok untuk posisi jangka panjang
• Kontrak berjangka dikenai pajak transaksi, CFD hanya spread
• CFD memiliki persyaratan modal yang lebih longgar

Sasaran Pengguna: Investor dengan modal kecil, yang ingin masuk cepat, dan bersedia belajar teknik trading jangka pendek

Saran Perdagangan: Pilih broker yang memiliki lisensi pengawasan keuangan internasional (seperti ASIC, FCA) untuk menghindari risiko broker ilegal.

Nilai Inti dari Investasi Emas

Mengapa emas selalu menempati posisi penting dalam portofolio investasi? Alasan utamanya meliputi:

Karakter Lindung Nilai: Emas memiliki daya beli jangka panjang yang stabil dan merupakan alat perlindungan terhadap inflasi.

Pasar Global: Volume perdagangan emas besar dan bersejarah panjang, pasar yang transparan, harga sulit dimanipulasi secara sepihak.

Alat Lindung Risiko: Saat ekonomi terguncang, ketegangan geopolitik meningkat, atau krisis keuangan melanda, emas sering menjadi tempat berlindung. Setelah pecahnya perang Rusia-Ukraina dan periode kenaikan suku bunga besar-besaran oleh bank sentral global, harga emas menunjukkan kenaikan yang signifikan.

Pengakuan Institusional: Hampir semua lembaga investasi utama menyarankan alokasi emas dalam portofolio, biasanya minimal 10%.

Karena emas memiliki volatilitas tinggi namun relatif independen, tidak seperti deposito berjangka yang menawarkan pengembalian tetap maupun saham yang memiliki potensi tak terbatas, emas dapat memberikan harapan psikologis yang stabil dan kemampuan menghadapi krisis. Oleh karena itu, investor sering menjadikan emas sebagai alat alokasi aset jangka panjang atau sebagai objek trading dari selisih harga jangka pendek.

Memilih metode investasi yang paling sesuai adalah kunci keberhasilan—baik untuk tujuan konservatif maupun agresif, pasar emas dapat memenuhi berbagai gaya investasi.