Panduan lengkap perdagangan malam pasar saham AS: kuasai waktu perdagangan setelah jam dan tips risiko

Mengapa trader ritel selalu merugi di sesi malam pasar saham AS?

Buka perangkat trading, lihat pergerakan harga di sesi malam pasar saham AS, apakah Anda pernah merasa bingung—mengapa harga saham yang sama, setelah jam perdagangan dan saat setelah jam tutup berbeda jauh? Mengapa ada yang mengatakan bahwa elektronik trading “yang terlihat aktif sebenarnya adalah jebakan”?

Faktanya, sesi malam pasar saham AS bukan surga bagi trader ritel, melainkan medan utama bagi investor institusi. Tapi jika Anda memahami aturan dan risiko di dalamnya, justru bisa memanfaatkan peluang dan menghindari bahaya.

Wajah sebenarnya dari sesi malam pasar saham AS: keunggulan dan jebakan

Mengapa trading setelah jam tutup menarik perhatian investor?

Trading elektronik (sesi malam) melampaui batas waktu trading tradisional. Jam trading normal di pasar saham AS adalah pukul 09:30-16:00 waktu Timur AS, tetapi trading setelah jam tutup diperpanjang sampai pukul 20:00 waktu Timur AS. Ini berarti, setelah rilis berita semalam, investor bisa langsung melakukan posisi di sesi malam, tanpa harus menunggu pembukaan hari berikutnya.

Futures elektronik bahkan lebih fleksibel—minyak mentah, emas, berbagai indeks futures hampir diperdagangkan 24 jam nonstop, memungkinkan investor global untuk berpartisipasi kapan saja, merespons perubahan pasar secara cepat.

Risiko jauh lebih besar dari yang Anda bayangkan

Namun, peluang seringkali disertai risiko. Dalam trading setelah jam tutup, tiga risiko utama berikut akan langsung mempengaruhi keuntungan Anda:

1. Likuiditas menipis, spread melebar

Partisipan di trading setelah jam tutup jauh lebih sedikit dibandingkan saat jam perdagangan aktif, sehingga spread (selisih harga beli dan jual) menjadi jauh lebih besar. Ingin transaksi pada harga tertentu? Di sesi malam mungkin sama sekali tidak ada counterparty. Beberapa saham bahkan bisa tidak ada transaksi sama sekali dalam waktu lama, membentuk “periode kematian”.

2. Volatilitas harga membesar, risiko overnight tiba-tiba muncul

Waktu setelah jam tutup sangat rawan muncul berita besar—laporan keuangan perusahaan, data ekonomi, kejadian geopolitik. Informasi mendadak ini bisa memicu fluktuasi besar saat pembukaan hari berikutnya, bahkan membalik posisi yang sudah Anda bangun di sesi malam.

3. Kekuasaan institusi menekan trader ritel

Investor institusi memiliki informasi lebih lengkap dan kemampuan penetapan harga yang lebih kuat, di medan “pertempuran kurang orang” ini mereka bisa lebih unggul. Trader ritel seringkali berada dalam posisi pasif di lingkungan ini.

Penjelasan lengkap waktu sesi malam pasar saham AS: wajib diketahui investor Taiwan

Untuk ikut serta dalam trading malam pasar saham AS, pertama-tama harus memahami konversi zona waktu.

Jam trading setelah jam tutup dan waktu di Taiwan:

Investor Taiwan yang ingin trading malam di musim dingin harus melakukan transaksi antara pukul 05:00-09:00 pagi. Perlu diingat, Amerika menerapkan daylight saving time (DST) dari pertengahan Maret sampai awal November dan standard time sisanya, sehingga ada perbedaan satu jam.

Futures elektronik AS: medan perang 24 jam

Dibandingkan dengan sesi malam saham, futures elektronik memiliki jam trading lebih panjang dan likuiditas relatif lebih baik.

Jadwal trading futures elektronik AS (contoh indeks saham):

Catatan: Pada hari Senin, trading elektronik dimulai 1,5 jam lebih lambat

Dengan futures, investor bisa trading minyak, emas, indeks S&P 500, dan lain-lain. Meskipun partisipasi di elektronik futures lebih tinggi dari sesi malam saham, tetap harus waspada risiko gap overnight.

Perbandingan sesi malam Taiwan dan elektronik futures AS

Ingin trading di tempat sendiri? Sejak 2017, Taiwan Futures Exchange (TAIFEX) menyediakan peluang trading setelah jam di produk seperti Taiwan Futures Index.

Jam trading futures Taiwan:

Dibandingkan dengan futures elektronik AS, waktu trading malam Taiwan lebih singkat, tapi keuntungannya adalah zona waktu yang bersahabat—investor Taiwan tidak perlu begadang.

Bagaimana melihat harga quotes pasar malam dan futures elektronik AS?

Cek harga quotes pasar malam saham

Website Nasdaq langsung menyediakan data harga setelah jam trading, masuk ke halaman “After Hours Trading” untuk melihat harga real-time saham populer seperti Tesla. Banyak platform broker (misalnya Interactive Brokers) juga menyediakan fitur quotes elektronik.

Cek harga futures elektronik

CME dan TradingView adalah pilihan utama untuk melihat quotes futures elektronik AS. TradingView terkenal dengan fitur grafik dan data real-time-nya, cocok untuk analisis teknikal.

Catatan: Harga dari platform berbeda mungkin sedikit berbeda karena delay, likuiditas, dan faktor lainnya. Investor harus memastikan sumber data dari platform yang mereka gunakan terpercaya.

5 Tips utama dalam trading malam pasar saham AS

1. Limit order adalah standar, market order mungkin tidak terisi

Di pasar malam AS, hanya menerima order limit. Investor harus menentukan sendiri harga beli/jual. Jika harga di pasar malam jauh dari limit Anda, order bisa tertahan semalaman tanpa terisi.

2. Spread dan biaya tersembunyi

Harga saham yang sama di platform berbeda bisa berbeda, sehingga memilih platform yang salah bisa menyebabkan biaya lebih tinggi atau keuntungan berkurang. Disarankan membandingkan beberapa sumber data sebelum trading.

3. Waspadai gap overnight

Sebelum hari berikutnya, berita geopolitik dan ekonomi bisa memicu volatilitas besar. Apalagi saat akhir pekan—memegang posisi malam sampai hari Senin meningkatkan risiko.

4. Pergerakan institusi di waktu tertentu, trader ritel harus berhati-hati

Pemain utama di sesi malam adalah investor institusi dan trader besar. Mereka bisa memanipulasi harga untuk menipu trader ritel agar mengikuti arah tertentu lalu membalik posisi.

5. Pahami aturan platform trading secara lengkap

Setiap platform memiliki aturan berbeda terkait trading malam (seperti lot minimum, jenis order yang diizinkan). Sebelum trading, baca panduannya dengan teliti.

Kapan harus trading malam pasar saham AS? Kapan harus menghindar?

Waktu yang tepat untuk trading malam

• Setelah rilis berita besar: Perusahaan mengumumkan laporan keuangan atau berita penting setelah jam kerja, melakukan posisi awal bisa menguntungkan
• Korelasi pasar global: Saat pasar Eropa atau Asia bergejolak, pasar AS biasanya sudah bereaksi lebih dulu
• Breakout teknikal: Trader yang ingin mengincar titik breakout saham bisa memanfaatkan sesi malam untuk masuk lebih awal

Waktu harus menghindar

• Saham likuid rendah: Volume rendah di malam hari membuat transaksi sulit
• Menjelang data ekonomi besar: Jika ada data penting dalam 12 jam ke depan, risiko overnight tinggi
• Tidak bisa monitor penuh: Pergerakan cepat di malam hari bisa menyebabkan kerugian besar jika tidak bisa mengawasi secara langsung

Saran akhir: Pandang rasional terhadap trading malam pasar saham AS

Kemunculan pasar malam dan futures elektronik memang memperluas waktu dan ruang investasi. Tapi ini bukan ajakan untuk sering trading, melainkan alat untuk mengatur posisi lebih awal dalam kondisi tertentu.

Investor ritel harus:

• Memahami risiko likuiditas dan volatilitas harga
• Tidak terbuai dengan gimmick “kesempatan 24 jam”
• Setelah memahami aturan trading, lakukan dengan hati-hati
• Utamakan manajemen risiko

Ingat, bisa trading tidak berarti harus trading. Kunci bertahan di pasar malam AS adalah tahu kapan harus keluar dan kapan harus menunggu.