Pergerakan harga emas melonjak selama sepuluh tahun, akankah emas bisa kembali melipatgandakan nilainya?

Tahun 2025 baru sampai kuartal ketiga, emas spot internasional sudah berkali-kali memecahkan rekor tertinggi. Dari 2690 dolar/ons di awal tahun melambung hingga menembus 4300 dolar besar pada Oktober, kenaikan mencapai lebih dari 56%. Di balik momentum ini, tercermin perubahan mendalam dalam lanskap ekonomi global — central bank menambah posisi, situasi geopolitik bergejolak, dolar melemah, faktor-faktor ini sedang membentuk kembali nilai investasi emas.

Namun masalahnya: dalam 50 tahun terakhir tren harga emas naik 120 kali lipat, akankah keajaiban ini terulang dalam 50 tahun ke depan? Jika Anda ingin masuk pasar investasi emas sekarang, bagaimana cara menilainya?

Emas, Benar-benar Investasi Bagus?

Mari lihat data berbicara. Sejak dolar terlepas dari emas pada 1971, emas naik 120 kali lipat. Dalam periode yang sama, indeks Dow Jones naik dari 900 poin menjadi 46000 poin, kenaikan sekitar 51 kali lipat. Sekilas emas menang, tetapi cara perhitungan ini memiliki cacat fatal — tren harga emas bukan naik mulus.

Dalam 20 tahun dari 1980 hingga 2000, harga emas bergelut panjang di kisaran 200–300 dolar, sama sekali tanpa keuntungan. Jika Anda berinvestasi emas dalam periode tersebut dan memegangnya jangka panjang, sama saja membuang-buang 20 tahun. Itulah mengapa emas cocok untuk operasi gelombang, bukan sekedar dipegang jangka panjang.

Dibandingkan tingkat pengembalian 30 tahun terakhir, saham sebenarnya performa lebih gemilang, baru kemudian emas, obligasi paling akhir. Namun ini tidak berarti emas tidak berguna — kunci terletak pada menangkap tren pasar yang tepat. Emas biasanya mengikuti pola: bull besar →penurunan tajam →periode stabil →restart bull. Mampu membeli di bull atau jual pendek saat penurunan tajam, tingkat pengembalian jauh melampaui saham dan obligasi.

Kisah di Balik Tren Naik Emas Sepuluh Tahun

Untuk memahami tren harga emas, harus mengulas empat gelombang kenaikan besar dalam sejarah:

Gelombang Pertama (1970–1975): Dari 35 dolar naik menjadi 183 dolar

Setelah dolar terlepas dari emas, orang kehilangan kepercayaan pada dolar dan beralih ke emas sebagai lindung nilai. Ditambah krisis minyak, Amerika mencetak uang tambahan untuk membeli energi, semakin mendorong harga emas naik. Namun setelah krisis minyak mereda, orang menemukan dolar masih berguna, harga emas turun menjadi sekitar 100 dolar.

Gelombang Kedua (1976–1980): Dari 104 dolar naik menjadi 850 dolar

Krisis minyak Timur Tengah kedua, insiden penyanderaan Iran, invasi Soviet ke Afghanistan, gejolak geopolitik ini memicu resesi ekonomi global dan inflasi tinggi. Emas dimanipulasi gila-gilaan, tetapi karena kenaikan terlalu parah, setelah krisis minyak hilang dan Uni Soviet runtuh harga turun dengan cepat. Dua puluh tahun berikutnya harga emas dasar berkisar 200–300.

Gelombang Ketiga (2001–2011): Dari 260 dolar naik menjadi 1921 dolar

Setelah peristiwa 9/11, Amerika meluncurkan perang kontrateror jangka panjang, pengeluaran militer besar menyebabkan pemerintah AS terus menurunkan suku bunga dan menerbitkan utang. Suku bunga rendah mendorong harga rumah naik, akhirnya memicu krisis keuangan 2008. Amerika untuk menyelamatkan pasar QE gunung-gunung, emas menyambut bull besar selama 10 tahun. Ketika krisis utang Eropa meledak 2011, harga emas menyerang puncak gelombang 1921 dolar/ons.

Gelombang Keempat (2015 hingga sekarang): Dari 1060 dolar terobos 4300 dolar

Jepang dan Eropa menerapkan suku bunga negatif, depolarisasi dolar global, Amerika QE gila-gilaan lagi, perang Rusia-Ukraina, konflik Timur Tengah… faktor-faktor ini membuat harga emas stabil di atas 2000 dolar. Sejak 2024, tren harga emas sepenuhnya berakselerasi, kenaikan sepanjang tahun lebih dari 104%. Memasuki 2025, situasi Timur Tengah meningkat, kekhawatiran perang dagang, dolar melemah, pasar saham global berguncang, faktor ganda beresonansi, harga emas terus menulis sejarah.

Lima Cara Bermain Investasi Emas

Jika Anda ingin berpartisipasi dalam pergerakan emas, ada lima cara utama:

1. Emas Fisik: Beli batangan emas langsung, mudah menyembunyikan aset, juga bisa dikenakan sebagai perhiasan. Kerugian adalah transaksi tidak mudah.

2. Buku Emas: Sertifikat penyimpanan emas yang dikeluarkan bank, mudah dibawa tetapi biaya jasa tinggi, selisih harga besar, hanya cocok investasi jangka panjang.

3. ETF Emas: Likuiditas jauh lebih baik dari buku, transaksi fleksibel. Tetapi perusahaan penerbit mengenakan biaya pengelolaan, saat pasar tidak bergejolak nilai perlahan turun.

4. Futures Emas/CFD Selisih Harga: Alat leverage, bisa operasi panjang dan pendek. CFD sangat fleksibel, efisiensi penggunaan dana tinggi, cocok untuk gelombang jangka pendek. Ambang batas setoran serendah 50 dolar, ukuran transaksi minimum 0,01 lot, investor kecil juga bisa berpartisipasi.

5. Saham dan Dana Emas: Beli saham perusahaan penambang atau dana emas, berpartisipasi tidak langsung dalam kenaikan emas.

Di antara ini, untuk investor yang ingin menangkap gelombang jangka pendek, CFD emas paling cocok. Mendukung transaksi dua arah, leverage maksimal 1:100, mekanisme T+0 memungkinkan Anda masuk dan keluar kapan saja, kecepatan eksekusi milidetik. Grafik real-time, kalender ekonomi, prediksi ahli semuanya lengkap, alat manajemen risiko seperti stop profit dan stop loss juga sangat lengkap.

Emas, Saham, Obligasi, Pilih Mana?

Sumber pendapatan tiga aset sepenuhnya berbeda:

• Emas pendapatan berasal dari selisih harga, tidak ada bunga, kunci adalah waktu masuk dan keluar
• Obligasi pendapatan berasal dari dividen, perlu terus menambah unit, sesuaikan dengan kebijakan bank sentral
• Saham pendapatan berasal dari apresiasi perusahaan, cocok tahan lama di perusahaan pilihan

Dari segi kesulitan, obligasi paling mudah, emas sedang, saham paling sulit.

Logika investasi sangat jelas: saat pertumbuhan ekonomi pilih saham, saat ekonomi resesi alokasikan emas. Ketika ekonomi bagus, keuntungan perusahaan baik, saham dikejar dana, emas dan obligasi relatif diabaikan. Ketika ekonomi jelek, saham dibuang, fungsi penyimpan nilai emas dan pendapatan tetap obligasi menjadi barang langganan.

Cara paling solid adalah sesuai risiko pribadi, alokasikan aset di berbagai jenis seperti saham, obligasi, emas. Begini saat satu kelas aset turun, aset lain bisa offset risiko. Menghadapi perang Rusia-Ukraina, inflasi kenaikan suku bunga jenis black swan yang sulit diprediksi, alokasi terdispersi jadi sangat penting.

Tren Harga Emas Masa Depan Bagaimana?

Emas pada hakikatnya adalah sumber daya alam, biaya penambangan meningkat seiring waktu. Ini berarti meski bull berakhir akan turun sesuaikan, tetapi setiap titik terendah akan bertahap meningkat. Dengan kata lain, emas tidak akan jatuh tidak bernilai, melainkan konsolidasi di posisi tinggi baru kemudian restart naik.

Tren harga emas 50 tahun terakhir membuktikan, asalkan tangkap waktu masuk dan keluar yang tepat, tingkat pengembalian emas bisa seimbang bahkan lampaui saham. Saat ini bank sentral global masih menambah emas, risiko geopolitik masih berkembang, indeks dolar terus melemah, semua ini mendukung tren harga emas.

Tetapi ingat, emas adalah alat investasi bukan produk penyimpan nilai. Jika Anda punya kemampuan operasi gelombang dan waktu, emas bisa membawa pengembalian menggiurkan. Jika Anda hanya mau tahan lama, serahkan panggung pada aset yang lebih cocok ditahan lama.