Memahami Perbedaan Esensial antara Token dan Coin dalam Satu Artikel

Mengapa Token dan Coin Sering Disamakan?

Pada tahap awal perkembangan mata uang kripto, pasar utama yang beredar adalah aset Coin seperti Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, dan lain-lain, dengan definisi istilah yang cukup jelas. Hingga lahirnya Ethereum, banyak token berbasis blockchain publik yang masuk ke pasar, sehingga konsep Coin dan Token mulai tumpang tindih. Karena dalam bahasa Mandarin keduanya diterjemahkan sebagai “代幣” atau “cryptocurrency”, banyak investor yang kurang memahami perbedaan keduanya, bahkan menganggapnya sama. Sebenarnya, memahami definisi Token dalam bahasa Mandarin dan perbedaannya dengan Coin sangat penting untuk pengambilan keputusan investasi.

Definisi Inti dan Ciri Utama Token

Token secara esensial adalah sertifikat aset digital yang mewakili hak tertentu, tiket akses, atau bentuk hak lainnya, yang dapat diperdagangkan, dipindahkan, atau ditukar di blockchain terkait.

Ciri utama Token adalah: diterbitkan berdasarkan blockchain publik yang sudah ada, bukan memiliki infrastruktur blockchain independen. Setelah Ethereum meluncurkan standar ERC-20 pada tahun 2015, siapa saja pengembang dapat dengan mudah membuat token mereka sendiri, yang memunculkan ekosistem DeFi, Layer-2, NFT, dan lainnya. Hingga saat ini, Ethereum tetap menjadi platform blockchain dengan volume penerbitan Token terbesar.

Secara sederhana, Token adalah istilah umum dan bukan merujuk pada satu token tertentu. Semua aset kripto non-native blockchain publik—termasuk token governance DeFi (seperti UNI, MKR, AAVE), token ekosistem Layer-2 (seperti MATIC), token terkait NFT (seperti APE, SAND)—termasuk dalam kategori Token.

Tiga Klasifikasi Token dan Arah Aplikasinya

Berdasarkan kerangka klasifikasi dari Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA), Token dibagi menjadi tiga tipe:

Token Pembayaran (Payment Tokens)

Jenis token ini dirancang untuk menyediakan fungsi pembayaran yang aman, efisien, dan biaya rendah. Stablecoin adalah contoh paling umum, yang mengaitkan nilainya dengan mata uang fiat untuk mengurangi volatilitas, menjadi media transaksi utama di bursa dan protokol DeFi.

Token Utilitas (Utility Tokens)

Token utilitas menyediakan akses dan sertifikat penggunaan untuk berbagai aplikasi. Yang paling umum adalah token ERC-20 di Ethereum. Pemegang token ini dapat berpartisipasi dalam tata kelola, staking untuk mendapatkan keuntungan, atau mengakses layanan ekosistem.

Token Aset (Asset Tokens)

Jenis token ini mewakili kepemilikan atau hak atas hasil dari suatu proyek atau aset, mirip saham tradisional. Perlu dicatat bahwa investor di dunia kripto biasanya tidak memiliki saham nyata dari penerbitnya, maupun hak dividen, karena token ini lebih berfungsi sebagai penyimpan nilai yang fluktuatif.

Perlu diingat bahwa secara teori ketiga kategori ini harus dipisahkan dengan jelas, tetapi dalam praktik banyak Token memiliki karakteristik ganda, sehingga sulit untuk diklasifikasi secara mutlak.

Perbedaan Esensial antara Token dan Coin

Perbedaan paling mendasar adalah: Coin memiliki blockchain independen sendiri, sedangkan Token tidak.

Bitcoin (BTC) berjalan di blockchain Bitcoin, Ethereum (ETH) berjalan di blockchain Ethereum, keduanya adalah aset asli dari jaringan masing-masing, dengan mekanisme konsensus dan keamanan yang terpisah. Sementara Token harus bergantung pada ekosistem blockchain yang sudah ada, mengandalkan keamanan dan performa dari blockchain induknya.

Perbedaan mendasar ini menghasilkan berbagai perbedaan praktis:

Selain itu, ekosistem Token biasanya tidak selengkap Coin, bahkan terkadang terbatas oleh performa blockchain induknya, sehingga sulit membangun ekosistem aplikasi yang lengkap secara mandiri.

Lebih Baik Investasi Token atau Coin?

Dari sudut pandang investasi, Token dan Coin masing-masing memiliki keunggulan, bukan pilihan yang saling eksklusif.

Perbandingan Potensi Pertumbuhan

Jika menganggap Coin sebagai solusi lapisan infrastruktur, maka Token adalah implementasi lapisan aplikasi. Yang pertama menyelesaikan masalah skalabilitas dan keamanan blockchain itu sendiri, sedangkan yang kedua mengembangkan berbagai aplikasi dan layanan di atasnya. Keduanya saling melengkapi dan keduanya penting.

Nilai Coin terbatas pada optimalisasi infrastruktur, dan jika proyek gagal, biasanya tidak ada jalan lain, seperti Quantum Chain (QTUM), Bytom (BTM), yang akhirnya meredup. Sebaliknya, aplikasi Token lebih fleksibel dan beragam, bahkan jika satu aplikasi tidak memenuhi harapan, pengembang dapat beralih ke jalur baru, seperti MakerDAO yang meluncurkan bisnis RWA adalah contoh nyata.

Karakteristik Risiko dan Imbal Hasil

Volatilitas Token biasanya jauh lebih tinggi daripada Coin, seperti UNI, SNX, MKR yang selama pasar bullish mengalami kenaikan dan penurunan jauh melebihi BTC dan ETH. Volatilitas tinggi ini memberi peluang lebih besar bagi trader jangka pendek, tetapi juga meningkatkan risiko. Token yang baru diluncurkan sangat rentan terhadap pergerakan ekstrem, sehingga investor harus waspada terhadap risiko margin call.

Sebaliknya, Coin sebagai alat penyimpan nilai jangka panjang di pasar cenderung lebih stabil dan cocok untuk holding jangka menengah dan panjang.

Dua Metode Perdagangan Token

Metode 1: Perdagangan Spot

Perdagangan spot didasarkan pada transfer kepemilikan token secara nyata dan penuh. Misalnya, jika harga UNI saat ini adalah 3 dolar, pembeli cukup membayar 3 dolar untuk mendapatkan 1 token UNI lengkap beserta kepemilikannya.

Peringatan risiko: Pastikan untuk menghindari token palsu saat melakukan perdagangan spot. Karena siapa saja dapat menerbitkan token dengan nama yang sama di blockchain, penjahat sering membuat token yang namanya sama dengan proyek terkenal tetapi tidak memiliki nilai sama sekali, untuk menipu pemula agar membeli. Setelah membeli token palsu ini, sangat sulit menjualnya di bursa resmi. Cara menghindarinya adalah dengan memverifikasi alamat kontrak token melalui situs resmi proyek atau blockchain explorer, memastikan bahwa yang dibeli adalah versi resmi dan asli.

Metode 2: Perdagangan Margin

Selain spot, investor juga dapat mengikuti tren Token melalui perdagangan margin. Jenis perdagangan ini tidak memerlukan kepemilikan token nyata, sehingga tidak ada risiko token palsu.

Perdagangan margin menggunakan leverage, di mana investor hanya perlu menyetor sebagian dana sebagai margin, tetapi dapat mengontrol posisi jauh di atas modal yang disetorkan. Misalnya, menggunakan leverage 10x untuk membeli UNI, dengan harga 3 dolar, hanya perlu menyetor 0.3 dolar untuk membuka posisi 1 UNI. Jika menggunakan kontrak perpetual atau kontrak berbasis USDT, investor tidak akan benar-benar memiliki token.

Manajemen risiko leverage sangat penting. Volatilitas Token jauh lebih tinggi daripada Coin, terutama token baru yang sering mengalami fluktuasi harian lebih dari 10%. Disarankan untuk membatasi leverage di bawah 10x dan menetapkan stop loss dan take profit secara ketat, agar terhindar dari margin call mendadak.

Saran Utama Memilih Platform Perdagangan

Apapun metode yang dipilih, memilih platform perdagangan yang aman, terpercaya, dan diawasi oleh otoritas resmi adalah syarat utama berinvestasi Token. Platform harus memiliki likuiditas yang cukup, infrastruktur sistem yang stabil, struktur biaya yang transparan, serta perlindungan aset pelanggan yang lengkap.

Sebelum melakukan transaksi Token apa pun, pelajari dengan baik latar belakang regulasi platform, ulasan pengguna, dan catatan keamanan, agar aset Anda tetap terlindungi.