Membangun Kekayaan Melalui Saham Dividen: Tiga Saham Dividen Terbaik yang Layak Dipertimbangkan di 2026

Kekuatan Terbukti dari Investasi Penghasil Pendapatan

Pasar saham memberikan hasil yang mengesankan pada tahun 2025, dengan indeks utama mencapai keuntungan dua digit dan beberapa rekor tertinggi. Namun tidak semua saham berkinerja sama. Penelitian dari Hartford Funds, yang dilakukan bersama Ned Davis Research, mengungkap pola menarik selama lima dekade: perusahaan yang membayar dividen secara konsisten mengungguli rekan non-dividen mereka.

Data ini mencolok. Selama periode 51 tahun dari 1973 hingga 2024, saham dividen menghasilkan pengembalian tahunan sebesar 9,2%, lebih dari dua kali lipat dari pengembalian 4,31% dari saham non-dividen. Selain pengembalian yang lebih baik, saham dividen terbaik ini juga menunjukkan volatilitas yang lebih rendah dibandingkan dengan indeks acuan S&P 500 dan perusahaan non-dividen. Kombinasi pendapatan yang meningkat dan risiko yang lebih rendah ini menjelaskan mengapa banyak investor memprioritaskan saham dividen untuk akumulasi kekayaan jangka panjang.

Tantangannya adalah mengidentifikasi saham dividen mana yang benar-benar bernilai. Saham dengan hasil tinggi ekstrem—yang menghasilkan empat kali atau lebih dari S&P 500—memerlukan evaluasi yang cermat. Pembayaran mereka yang tinggi seringkali berkorelasi dengan risiko yang tinggi pula. Namun, analisis mendalam mengungkapkan bahwa peluang luar biasa memang ada di kategori ini.

Tiga Peluang Dividen Menarik untuk 2026

Sirius XM Holdings: Pendapatan Pelanggan Terkunci dengan Hasil 5,24%

Sirius XM Holdings (NASDAQ: SIRI) mengoperasikan salah satu monopoli legal langka di Wall Street di ruang radio satelit. Dengan hasil saat ini lebih dari 5%, perusahaan ini menawarkan aliran pendapatan yang dapat diprediksi didukung oleh keunggulan struktural.

Model pendapatan perusahaan membedakannya dari pesaing yang bergantung pada iklan. Sementara penyedia radio tradisional dan daring mendapatkan sebagian besar penghasilannya dari penjualan iklan—yang rentan selama resesi—Sirius XM menghasilkan sekitar 80% dari pendapatan dari biaya langganan. Pelanggan menunjukkan loyalitas yang luar biasa selama resesi, mempertahankan pembayaran mereka bahkan saat bisnis mengurangi anggaran pemasaran. Aliran pendapatan berulang ini menghasilkan arus kas yang stabil dan dapat diprediksi, kurang rentan terhadap volatilitas ekonomi.

Leverage operasional semakin memperkuat argumen investasi. Biaya transmisi dan peralatan tetap relatif tetap terlepas dari jumlah pelanggan. Saat basis pelanggan bertambah, biaya tetap ini menciptakan peluang peningkatan margin tanpa kenaikan biaya yang proporsional. Sementara itu, investasi infrastruktur transmisi membutuhkan sedikit pemeliharaan modal berkelanjutan.

Metode valuasi menunjukkan potensi kenaikan yang berarti. Rasio harga terhadap laba (PER) ke depan sebesar 6,7 mendekati level terendah dalam sejarah, menjadikan saham dividen terbaik ini sangat terjangkau relatif terhadap kualitas laba.

Enterprise Products Partners: Infrastruktur Midstream dengan 27 Tahun Peningkatan pada Hasil 6,84%

Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) menjalankan paradigma investasi yang berbeda dari perusahaan energi yang sensitif terhadap komoditas. Penyedia infrastruktur midstream ini mengelola lebih dari 50.000 mil pipa transportasi dan memiliki kapasitas penyimpanan lebih dari 300 juta barel cairan.

Perbedaan utama terletak pada struktur kontrak. Sebagian besar perjanjian layanan Enterprise beroperasi berdasarkan biaya tetap, melindungi pendapatan dari fluktuasi harga minyak mentah. Model ini memastikan aliran kas yang konsisten tanpa bergantung pada pasar komoditas, menciptakan kinerja keuangan yang dapat diproyeksikan dengan percaya diri bertahun-tahun ke depan.

Visibilitas ini memungkinkan penempatan modal yang ambisius. Perusahaan saat ini mengelola $5 miliar dalam proyek konstruksi besar, terutama memperluas infrastruktur cairan gas alam. Saat proyek-proyek ini beralih dari fase konstruksi ke operasi pada 2026, pengeluaran modal akan menurun sementara kontribusi arus kas dari aset yang selesai akan meningkat. Kombinasi ini diharapkan mendorong pertumbuhan arus kas dua digit pada 2026.

Perusahaan telah mendistribusikan $61 miliar kepada pemegang saham sejak penawaran umum perdana pada 1998 melalui dividen dan buyback, sambil mempertahankan 27 tahun berturut-turut peningkatan pembayaran. Dengan hasil mendekati 7% dan valuasi sebesar 7,7 kali arus kas depan, Enterprise merupakan salah satu saham dividen terbaik bagi investor pendapatan yang mencari stabilitas didukung infrastruktur.

PennantPark Floating Rate Capital: Pembayaran Bulanan dengan Hasil 13,44%

PennantPark Floating Rate Capital (NYSE: PFLT) beroperasi sebagai perusahaan pengembangan bisnis (BDC) yang menyediakan pembiayaan kepada usaha kecil dengan akses terbatas ke layanan perbankan tradisional. Distribusi dividen bulanan dan hasil 13,4% menandai peluang yang kurang dikenal ini.

Komposisi portofolio investasi mengungkapkan sumber pendapatan. Sekitar $2,53 miliar (dari total $2,77 miliar) terdiri dari sekuritas utang, dengan hasil rata-rata 10,2% per akhir tahun fiskal 2025. Struktur suku bunga variabel dari 99% portofolio pinjaman berarti lingkungan suku bunga yang meningkat akan meningkatkan pengembalian, meskipun hasil yang berarti tetap ada bahkan selama siklus penurunan suku bunga.

Manajemen risiko tetap menjadi prioritas dalam evaluasi BDC. Portofolio PennantPark menunjukkan kualitas kredit yang luar biasa, dengan hanya tiga perusahaan (0,4% dari kepemilikan) saat ini bermasalah. Portofolio senilai $2,77 miliar ini mencakup 164 investasi berbeda dengan rata-rata $16,9 juta masing-masing, memastikan tidak ada pinjaman tunggal yang mendominasi prospek profitabilitas.

Metode valuasi semakin memperkuat argumen. Diperdagangkan dengan diskon 16% terhadap nilai buku—jauh di bawah tingkat di mana BDC biasanya diperdagangkan—saham ini menawarkan harga masuk yang menarik. PennantPark mungkin merupakan salah satu saham dividen terbaik yang paling menarik di antara alternatif hasil tinggi ekstrem bagi mereka yang menerima risiko spesifik BDC.

Pertimbangan Strategi Pendapatan untuk 2026

Saham dividen secara historis memberikan pengembalian yang lebih baik disesuaikan risiko di seluruh siklus pasar. Ketiga contoh ini—stabilitas langganan Sirius XM, prediktabilitas infrastruktur Enterprise Products, dan peningkatan hasil mengambang PennantPark—masing-masing mengatasi aspek berbeda dari portofolio pencari pendapatan. Rata-rata hasil gabungan sebesar 8,51% mencerminkan peluang luar biasa ini sekaligus menyoroti mengapa pemilihan keamanan yang cermat dalam kategori hasil tinggi ekstrem tetap penting bagi investor yang bijaksana.