Guangyang Ke (1785) mencapai batas atas dengan penutupan di 69,3 Yuan, tiga pendorong utama di baliknya: harga emas mencapai rekor tertinggi, permintaan perangkat keras AI, dan nasionalisasi semikonduktor

Guangyangke (1785) melakukan terobosan teknologi yang indah hari ini (23), dan harga saham menyala kuat selama sesi dan ditutup pada batas harian69,3 yuan, menetapkan level tertinggi baru dalam lebih dari satu setengah tahun. Gelombang kenaikan ini bukanlah sumber air, tetapi hasil dari kombinasi beberapa faktor positif. Pada penutupan, masih ada lebih dari 10.000 pesanan beli yang menunggu batas harian, yang menunjukkan optimisme pasar tentang bahan canggih terkemuka Taiwan dan daur ulang logam mulia.

Arus masuk modal safe-haven, melonjaknya harga emas memicu sekering pertama

Ketegangan geopolitik global saat ini memanas, bank sentral di seluruh dunia telah meningkatkan pembelian emas mereka, dan harga emas spot internasional telah mendekati setiap ons**$ 4,500**Puncak sejarah, kenaikan selama tahun ini mengejutkan pasar. Dalam gelombang lindung nilai ini, sebagai perwakilan dengan skala pendapatan terbesar dan teknologi daur ulang paling canggih di antara tiga pahlawan emas Taiwan, korelasi positif antara harga sahamnya dan harga emas telah menjadi konsensus pasar.

Dari sudut pandang fundamental, harga emas yang tinggi telah membawa efek ganda ke Guangyangke. Pertama, ketika harga emas naik, valuasi aset persediaan perputaran logam mulia yang dimiliki oleh perusahaan meningkat, yang secara langsung tercermin dalam laporan keuangan. Kedua, harga emas yang tinggi akan merangsang permintaan daur ulang sektor swasta dan perusahaan, dan Guangyangke dapat memperoleh keuntungan dari spread bid-ask dan biaya pemrosesan yang lebih tinggi melalui teknologi pemurnian dan daur ulang terkemuka. Didorong oleh penghindaran risiko, dana memprioritaskan Koyangke yang memiliki struktur pendapatan stabil dan konsep ekonomi sirkular, sebagai target, yang menjadi percikan langsung yang mendorong batas harian hari ini.

Penggerak dua roda fundamental: Pendapatan mencapai rekor tertinggi pada bulan November dan peluang bisnis perangkat keras server AI

Yang lebih meyakinkan adalah data fundamental yang baru-baru ini dirilis oleh Koyoke. Pendapatan konsolidasi perusahaan pada bulan November mencapai 100%38,16 miliar yuan, peningkatan 14% bulan-ke-bulan dan peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 26,39%, tidak hanya mencetak rekor bulanan baru, tetapi juga mencetak rekor tertinggi baru dalam periode yang sama dalam 11 bulan terakhir. Rapor ini mencerminkan lambang sukses transformasi bisnis Guangyangke.

Daya saing inti perusahaan tercermin dalam bisnis “VAS”, yang merupakan pendapatan layanan teknis aktual yang diberikan oleh perusahaan setelah dikurangi biaya logam mulia. Margin laba kotor dari jenis bisnis ini jauh lebih baik daripada perdagangan logam sederhana, dan dapat menyoroti konten teknis. Dalam pernyataan tim manajemen baru-baru ini, manajemen mengungkapkan sinyal penting:Permintaan hard disk drive (HDD) berkapasitas tinggi di atas 30TB di pusat data AI telah memasuki masa akselerasi。

Alasannya adalah bahwa pelatihan model AI dan proses inferensi menghasilkan aliran data besar-besaran, dan persyaratan spesifikasi untuk perangkat penyimpanan meningkat. Pengenalan teknologi HAMR (Thermally Assisted Magnetic Recording) generasi baru telah secara signifikan meningkatkan penggunaan target presisi, yang secara langsung menguntungkan posisi SUNTECH dalam rantai pasokan hard drive. Visibilitas pesanan perusahaan di area ini telah diperluas menjadi12 bulan atau lebih。 Dengan peningkatan proporsi produk dengan margin tinggi, EPS sebesar 1,17 yuan pada kuartal ketiga telah menunjukkan pemulihan profitabilitas yang signifikan, dan pasar memperkirakan tren yang kuat akan berlanjut dari kuartal keempat hingga kuartal pertama tahun depan.

Terobosan dalam pelokalan target semikonduktor: Memotong rantai pasokan inti dari proses 3nm dan 5nm

Jika dua yang pertama adalah katalis jangka pendek untuk harga saham, maka tata letak target proses front-end semikonduktor adalah mesin pertumbuhan jangka panjang Teknologi Guangyang. Di masa lalu, target sputtering di industri semikonduktor Taiwan telah lama dimonopoli oleh produsen Jepang (seperti JX Metals) dan produsen besar Amerika (seperti Honeywell). Didorong oleh risiko geopolitik dan lokalisasi rantai pasokan yang didorong oleh pemimpin pengecoran wafer, KOYOKE telah berhasil memecahkan situasi ini.

Saat ini, perusahaan ini adalah yang paling maju di TaiwanProses 3nm dan 5nmBeberapa target tembaga, aluminium, titanium, dan tantalum telah lulus sertifikasi pabrik wafer dan dikirim secara stabil. Jenis peluang “substitusi domestik” ini memiliki hambatan masuk yang sangat tinggi, dan setelah disertifikasi, hubungan pasokan biasanya berlangsung selama lebih dari beberapa tahun, membuatnya sangat lengket. Rencana pemisahan kelompok bisnis semikonduktor yang diluncurkan oleh Koyoke pada akhir tahun 2024 bertujuan untuk menciptakan ruang R&D dan operasi modal yang lebih fleksibel untuk departemen tersebut. Menurut perkiraan pasar, karena kapasitas produksi chip AI terus dirilis, proporsi pendapatan dari ujung depan semikonduktor diperkirakan akan terjadi di masa depanberlipat ganda dalam dua tahun, yang telah menjadi dasar substantif untuk dukungan jangka panjang untuk harga saham.

Keunggulan dibandingkan pesaing disorot: ketahanan yang kuat, aplikasi yang luas, dan rantai pasokan yang unik

Di sektor bahan habis pakai semikonduktor Taiwan, Guangyangke dan Zhongsha (1560) sering dibahas bersama. “Cakram berlian” Zhongsha di bidang CMP (perataan mekanis kimia) memiliki keunggulan margin laba kotor lebih dari 30%, tetapi skala pendapatan keseluruhan lebih rendah dari Guangyangke. Sebaliknya, daya saing Koyoke terletak pada cakupan yang lebih luas tentang ekologi aplikasi “ilmu bahan logam”.

Logika investasi Guangyangke lebih “tangguh”. Ini tidak hanya secara langsung mendapat manfaat dari permintaan semikonduktor dari produsen proses canggih seperti TSMC, tetapi yang lebih penting, ia juga mendapat manfaat dari permintaan yang kaku untuk perangkat keras server AI dan tren ekonomi sirkular daur ulang limbah elektronik. Dalam konteks penekanan global pada rantai pasokan hijau dan ESG, KOYO Technology dapat mendaur ulang dan menyempurnakan limbah elektronik menjadi “rantai pasokan loop tertutup” yang menyempurnakannya menjadi target kelas semikonduktor, menetapkan hambatan teknis yang unik dan membentuk keunggulan yang berbeda dalam persaingan internasional.

Sisi teknis dan chip bekerja sama: pola banteng akan segera terbentuk

Dari sudut pandang teknis, penampilan Guangyangke (1785) saat ini bisa disebut elegan. Harga saham telah menembus kisaran konsolidasi 60-64 yuan dalam enam bulan terakhir dalam bentuk celah dengan volume, membentuk celah terobosan yang jelas. Pola ini berarti bahwa tekanan perangkap jangka pendek telah dilepaskan sepenuhnya, dan serangan banteng tidak dapat dihentikan. Indikator KD dan MACD secara bersamaan diatur ke atas, dan volume perdagangan telah diperbesar untuk melebihi4,4 ribu eksemplar, menunjukkan bahwa itu bukan gertakan, tetapi dana nyata yang memasuki pasar.

Sisi chip memberikan sinyal bullish yang paling meyakinkan. Data setelah jam kerja menunjukkan bahwa investor asing membeli lebih banyak dalam satu hari hari hari ini. Sebelumnya, investor asing mempertahankan kepemilikan mereka di Koyangke, tetapi di bawah rangsangan ganda puncak pendapatan yang menyegarkan dan melonjaknya harga emas, dana badan hukum telah kembali secara signifikan. Pada saat yang sama, konsentrasi chip investor besar telah meningkat secara signifikan. Jika saldo pembiayaan tetap rendah, itu berarti struktur chip stabil, kemampuan untuk menahan penurunan kuat, dan fluktuasi jangka pendek tidak mudah mengguncang pasar bullish.

Prospek masa depan: harga jangka pendek dan menengah dan fokus pemantauan

Perspektif jangka menengah dan panjang: Jika harga saham dapat bertahan stabil di support 65-66 yuan, pola bullish akan terus naik.

Kiat jangka pendek: Karena batas harian telah ditarik keluar hari ini, tingkat penyimpangan dari garis 5 hari besar, jadi kita perlu mewaspadai tekanan jual untuk mengejar risiko tinggi dan mengambil keuntungan.

Metrik pemantauan utama: Terus amati apakah harga emas internasional tetap kuat, dan apakah investor asing dan perwalian investasi mempertahankan tren pembelian yang berkelanjutan. Kedua faktor ini adalah kunci untuk menilai apakah peningkatan ayunan dapat meluas ke zona tekanan di atas 75 yuan.

Secara keseluruhan, tren kuat Koyangke (1785) adalah hasil dari resonansi dari tiga kekuatan pendorong utama lindung nilai harga emas, permintaan perangkat keras AI, dan lokalisasi semikonduktor. Menantikan tahun 2026, dengan rilis bertahap kinerja grup bisnis semikonduktor, Guangyangke diharapkan dapat bertransformasi dari pendaur ulang logam mulia tradisional menjadi pemasok bahan habis pakai semikonduktor dan bahan perangkat keras AI dengan konten berteknologi tinggi, yang akan menjadi logika inti yang mendukung kenaikan harga saham jangka panjang.