## Kapan Dolar Australia Menguat? Membaca Tiga Faktor Utama Perkiraan Tren Masa Depan Dolar Australia

Dolar Australia adalah salah satu dari lima mata uang dengan volume perdagangan terbesar di dunia, dan pasangan AUDUSD juga merupakan salah satu pasangan mata uang paling aktif. Sebagai perwakilan mata uang berimbal tinggi, dolar Australia pernah menjadi favorit dalam perdagangan arbitrase, tetapi kinerja selama sepuluh tahun terakhir sangat mengecewakan. Jika dihitung sejak awal 2013, dolar Australia telah mengalami depresiasi lebih dari 35%, jauh dari yang diharapkan. Lalu, mengapa dolar Australia terus melemah? Apakah ada peluang untuk membalikkan tren di masa depan? Ini juga secara langsung mempengaruhi kinerja nilai tukar dolar Australia terhadap dolar Taiwan.

### Tiga Penyebab Utama Kelemahan Jangka Panjang Dolar Australia

Pergerakan dolar Australia terhadap dolar Taiwan dan dolar AS sangat terkait. Untuk memahami mengapa dolar Australia tidak berkinerja baik dalam jangka panjang, perlu dianalisis dari tiga aspek:

**Hilangnya Keunggulan Spread Suku Bunga**
Dulu, tingkat suku bunga tinggi di Australia menjadikan dolar Australia sebagai target utama dalam perdagangan spread suku bunga. Tetapi seiring dengan gelombang penurunan suku bunga global, Reserve Bank of Australia (RBA) saat ini menetapkan suku bunga sekitar 3,60%, sehingga keunggulan spread suku bunga telah menyusut secara signifikan. Kebijakan Federal Reserve (Fed) tetap kuat, dan keunggulan suku bunga dolar AS masih ada, membuat dolar Australia sulit untuk bangkit kembali dan menarik.

**Ketergantungan Komoditas dan Permintaan China yang Lemah**
Ekonomi Australia sangat bergantung pada ekspor bijih besi, batu bara, dan energi, sehingga secara esensial dolar Australia adalah "mata uang komoditas". Ketika ekonomi China kuat, harga komoditas naik, dan dolar Australia menguat; sebaliknya, tekanan muncul saat ekonomi China melemah. Pada 2023 hingga 2024, kekuatan pemulihan China tidak cukup, harga komoditas tetap rendah, dan ini memberi tekanan jangka panjang pada dolar Australia, sehingga nilai tukar AUD terhadap TWD juga relatif lemah.

**Posisi Dominan Dolar AS yang Sulit Digoyahkan**
Dalam sepuluh tahun terakhir, indeks dolar AS naik 28,35%, dan mata uang utama seperti euro, yen, dan dolar Kanada mengalami depresiasi terhadap dolar AS. Ini mencerminkan fenomena global: siklus dolar kuat belum berakhir. Dalam konteks ini, meskipun dolar Australia mengalami rebound, biasanya akan tersendat di area resistance sebelumnya.

### Kapan Dolar Australia Bisa Bangkit? Pandangan Menengah Melihat Tiga Sinyal Ini

Untuk menilai tren masa depan dolar Australia terhadap dolar Taiwan dan dolar AS, investor harus memantau tiga faktor utama:

**Arah Kebijakan Moneter RBA**
Baru-baru ini, RBA memberi sinyal kemungkinan kenaikan suku bunga pada 2026, dan Commonwealth Bank of Australia (CBA) memperkirakan puncak suku bunga bisa mencapai 3,85%. Jika inflasi tetap tinggi dan pasar tenaga kerja tetap stabil, RBA akan mempertahankan sikap hawkish, membantu dolar Australia membangun kembali daya tarik spread suku bunga. Tetapi jika ekspektasi kenaikan suku bunga gagal terwujud, dukungan untuk dolar Australia akan melemah secara signifikan.

**Kekuatan Pemulihan Ekonomi China**
Struktur ekspor Australia sangat terfokus pada bahan mentah, dan permintaan dari China adalah variabel paling penting. Ketika aktivitas infrastruktur dan manufaktur China kembali meningkat, harga bijih besi biasanya juga naik, dan dolar Australia akan mendapat manfaat. Sebaliknya, meskipun harga komoditas rebound jangka pendek, dolar Australia cenderung mengalami pola "naik tajam lalu kembali turun".

**Interaksi Antara Dolar AS dan Sentimen Risiko Global**
Siklus kebijakan Fed tetap menjadi penggerak utama pasar valuta asing global. Dalam lingkungan penurunan suku bunga, pelemahan dolar AS biasanya menguntungkan mata uang risiko seperti dolar Australia; tetapi jika sentimen safe haven meningkat dan dana mengalir kembali ke dolar AS, dolar Australia akan cenderung melemah meskipun kondisi fundamentalnya tidak berubah.

### Tren Terbaru dan Peluang Rebound

Pada paruh pertama 2025, harga bijih besi dan emas melonjak secara signifikan, ditambah dengan dimulainya siklus penurunan suku bunga oleh Fed, dan aliran dana menuju aset risiko, sehingga dolar Australia sempat menguat ke level 0,6636. Dalam periode ini, dolar Australia menguat sekitar 5-7%, dan ini juga memberi dukungan terhadap nilai tukar AUD terhadap TWD.

Namun, dari skala waktu yang lebih panjang, ruang kenaikan dolar Australia tetap terbatas. Setiap kali mendekati area resistance sebelumnya, tekanan jual meningkat secara signifikan, mencerminkan kepercayaan pasar terhadap dolar Australia yang terbatas. Kebijakan tarif AS yang menekan ekspor bahan mentah juga semakin melemahkan posisi dolar Australia sebagai mata uang komoditas.

### Perbedaan Prediksi dari Berbagai Lembaga Utama

Terkait tren masa depan dolar Australia, pandangan dari berbagai lembaga keuangan berbeda:

**Optimis**
Morgan Stanley memperkirakan dolar Australia terhadap dolar AS bisa naik ke 0,72 pada akhir 2025, didukung oleh sikap hawkish RBA dan harga komoditas. Model Traders Union memperkirakan rata-rata sekitar 0,6875 pada akhir 2026 (rentang 0,6738-0,7012), dan naik lagi ke 0,725 pada akhir 2027, menekankan kekuatan pasar tenaga kerja Australia dan pemulihan permintaan komoditas.

**Konservatif**
UBS berpendapat bahwa meskipun ekonomi domestik Australia tetap tangguh, ketidakpastian lingkungan perdagangan global dan perubahan kebijakan Fed akan membatasi kenaikan dolar Australia, dan memperkirakan nilai tukar akhir tahun sekitar 0,68. Ekonom CBA juga lebih berhati-hati, memprediksi dolar Australia terhadap dolar AS mencapai puncaknya pada Maret 2026, tetapi kemungkinan kembali turun menjelang akhir tahun.

### Pelajaran Investasi dari Pergerakan Dolar Australia terhadap TWD

Pergerakan dolar Australia terhadap dolar Taiwan sangat terkait dengan dolar AS, dan juga dipengaruhi oleh tren dolar Taiwan. Untuk menguasai titik balik kenaikan dan penurunan dolar Australia, investor perlu memantau:

Data ekonomi Australia dan sinyal kebijakan RBA, kemajuan pemulihan ekonomi China dan harga komoditas, tren dolar AS dan volatilitas sentimen risiko global, serta perubahan kekuatan relatif dolar Taiwan.

Agar dolar Australia benar-benar keluar dari tren bullish jangka menengah-panjang, diperlukan tiga kondisi sekaligus: RBA kembali hawkish, permintaan dari China benar-benar membaik, dan dolar AS memasuki fase pelemahan struktural. Jika hanya salah satu dari ketiganya terpenuhi, dolar Australia cenderung akan tetap dalam kisaran fluktuasi, bukan tren kenaikan satu arah.

### Peluang Perdagangan Dolar Australia

AUDUSD sebagai salah satu pasangan mata uang paling aktif di dunia, memiliki likuiditas tinggi dan pola volatilitas yang kuat, sehingga prediksi tren jangka menengah relatif lebih mudah. Investor dapat memanfaatkan trading margin forex untuk mengendalikan tren dolar Australia, dengan strategi long dan short.

Dalam jangka pendek, sikap hawkish RBA dan kekuatan harga komoditas akan menjadi dukungan, tetapi dalam jangka menengah-panjang, perlu memperhatikan ketidakpastian ekonomi global dan potensi rebound dolar AS. Diperkirakan pada paruh pertama 2026, dolar Australia akan berfluktuasi di kisaran 0,68-0,70. Dolar Australia tidak akan jatuh secara drastis karena fundamental Australia tetap kokoh dan RBA relatif hawkish; tetapi juga sulit menembus di atas 0,80 karena keunggulan struktural dolar AS masih ada.

Tekanan jangka pendek terutama berasal dari fluktuasi data China, sementara faktor bullish jangka panjang berasal dari pemulihan ekspor sumber daya Australia dan siklus komoditas. Investor harus memantau variabel-variabel ini secara ketat dan menyesuaikan strategi posisi terhadap dolar Australia terhadap TWD dan AUD terhadap USD.