Bagaimana pandangan tentang investasi emas? Prospek dan risiko pasar emas tahun 2025 lengkap dengan penjelasannya

2024 hingga 2025, ekonomi global mengalami gejolak dan ketidakpastian, emas kembali menjadi pusat perhatian pasar. Setelah mencapai puncak sejarah di $4.400 per ons pada akhir Oktober, meskipun terjadi koreksi teknis, tingkat partisipasi pasar tetap tidak menurun. Banyak investor menghadapi pertanyaan yang sama: Apakah sudah terlambat untuk masuk pasar sekarang? Bisakah tren emas berlanjut? Bagaimana sebaiknya mengatur posisi?

Di mana inti kekuatan tren emas?

Variabel kebijakan memicu peningkatan perlindungan

Kenaikan harga emas baru-baru ini terutama didorong oleh ketidakpastian kebijakan. Serangkaian deklarasi proteksionisme di awal tahun meningkatkan kekhawatiran terhadap prospek ekonomi, dan suasana safe haven pun meningkat secara signifikan. Berdasarkan pengalaman sejarah (seperti saat konflik dagang 2018), harga emas biasanya mengalami kenaikan jangka pendek sebesar 5–10% selama periode ketidakpastian kebijakan. Pola ini juga berlaku di pasar saat ini.

Ekspektasi suku bunga dan hubungan terbalik dengan tren emas

Arah kebijakan moneter Federal Reserve sangat mempengaruhi tren emas. Semakin rendah suku bunga riil, semakin tinggi daya tarik investasi emas—ini adalah logika utama di balik fluktuasi harga emas. Ketika bank sentral menurunkan suku bunga, risiko depresiasi dolar meningkat, sehingga emas yang dihargai dalam dolar menjadi lebih menarik.

Berdasarkan data alat suku bunga CME, probabilitas penurunan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin pada Desember mencapai 84,7%. Mengamati perubahan data semacam ini dapat membantu investor memprediksi arah harga emas. Namun, perlu diingat bahwa pasar telah mengantisipasi sebagian besar ekspektasi penurunan suku bunga, sehingga pengumuman kebijakan sering disertai volatilitas jangka pendek.

Bank sentral global terus menambah cadangan emas

Menurut data dari World Gold Council, pada kuartal ketiga 2025, pembelian bersih emas oleh bank sentral global mencapai 220 ton, meningkat 28% secara bulanan. Selama sembilan bulan pertama, akumulasi pembelian emas sekitar 634 ton, meskipun sedikit lebih rendah dari periode yang sama tahun lalu, tetap jauh lebih tinggi dibandingkan tahun-tahun lain. Lebih menarik lagi, 76% bank sentral yang disurvei menyatakan akan meningkatkan proporsi alokasi emas dalam lima tahun ke depan, dan mereka memperkirakan cadangan dolar akan menurun. Ini mencerminkan penilaian ulang terhadap posisi cadangan dolar dalam sistem keuangan internasional.

Faktor makroekonomi dan situasi geopolitik turut memperkuat tren

Skala utang global telah meningkat ke angka 307 triliun dolar, dan tekanan utang dari berbagai negara mendorong kebijakan moneter yang lebih longgar, menekan suku bunga riil. Selain itu, konflik Rusia-Ukraina yang berkelanjutan, ketegangan di Timur Tengah, dan risiko geopolitik lainnya memperkuat daya tarik emas sebagai aset safe haven.

Perlu dicatat bahwa liputan luas di media sosial dan media tradisional juga mendorong masuknya dana jangka pendek, membentuk efek penguatan diri yang disebut " chasing the rally".

Pandangan institusi: sinyal positif tren emas

Meskipun baru-baru ini terjadi koreksi teknis, lembaga keuangan utama dunia tetap optimistis terhadap prospek emas:

• Tim Komoditas JPMorgan: Menganggap penyesuaian ini sebagai “koreksi sehat” dan menaikkan target harga kuartal IV 2026 menjadi $5.055 per ons
• Goldman Sachs: Mempertahankan target harga akhir 2026 di $4.900
• Bank of America: Lebih agresif, memperkirakan emas bisa menembus $6.000 tahun depan

Prediksi ini didasarkan pada faktor pendukung jangka panjang yang tetap kokoh—kepercayaan global terhadap emas, tren peningkatan cadangan bank sentral, dan kecenderungan kebijakan moneter yang mendukung kenaikan harga emas.

Strategi partisipasi berbagai investor

Setelah memahami tren emas, pengambilan keputusan investasi harus disesuaikan dengan profil masing-masing:

Trader jangka pendek: Peluang tersembunyi dalam volatilitas. Likuiditas pasar cukup tinggi, terutama menjelang dan setelah data ekonomi AS dirilis, dengan fluktuasi harga yang meningkat. Tapi, pemula harus mulai dengan modal kecil untuk mencoba, agar terhindar dari kerugian besar akibat overtrading.

Investor jangka panjang: Emas fisik cocok sebagai bagian dari alokasi aset, tetapi harus siap secara mental menghadapi volatilitas ekstrem. Rata-rata volatilitas tahunan emas mencapai 19,4%, tidak lebih rendah dari pasar saham, dan bisa berlipat ganda atau terpangkas setengahnya. Perhatikan juga fluktuasi nilai tukar TWD/USD yang mempengaruhi hasil konversi.

Investor seimbang: Disarankan memasukkan emas ke dalam portofolio, bukan mengonsentrasikan secara penuh. Bisa juga mengadopsi strategi “hold jangka panjang + trading jangka pendek”, memanfaatkan periode volatilitas tajam (seperti sebelum dan sesudah data pasar AS) untuk mengambil peluang trading, asalkan memiliki pengalaman pengelolaan risiko yang cukup.

Tiga tips investasi emas

1. Volatilitas tidak bisa diabaikan: Volatilitas tahunan emas 19.4%, setara dengan saham, bahkan kadang lebih ekstrem.
2. Perlu waktu yang panjang: Sebagai alat perlindungan nilai, emas membutuhkan periode holding minimal 10 tahun untuk mengoptimalkan manfaatnya.
3. Perhatikan biaya transaksi: Biaya transaksi emas fisik berkisar antara 5%–20%, sehingga skala investasi dan biaya harus seimbang.

Kesimpulannya, faktor pendukung tren emas tetap kokoh, dan secara jangka menengah hingga panjang, tren kenaikan harga cukup jelas. Tapi, bagi investor ritel, kunci utamanya adalah menyesuaikan strategi dengan kemampuan risiko dan periode investasi masing-masing, jangan ikut-ikutan secara emosional. Baik untuk trading jangka pendek maupun sebagai lindung nilai jangka panjang, perencanaan yang rasional selalu lebih baik daripada mengikuti emosi.