CVS Health Mengamankan Signify Health dalam Kesepakatan $8 Miliar untuk Mempercepat Platform Perawatan Berbasis Nilai

Akuisisi Strategis Menandai Ekspansi Besar ke Layanan Kesehatan Berbasis Rumah

Pada 5 September 2022, CVS Health mengumumkan bahwa mereka telah menyetujui akuisisi Signify Health dengan harga $8 30,50 per saham dalam transaksi tunai penuh yang bernilai sekitar (miliar. Langkah besar ini merupakan langkah penting dalam strategi transformasi kesehatan yang lebih luas dari CVS, khususnya menargetkan segmen perawatan berbasis nilai yang berkembang pesat di mana insentif keuangan sejalan dengan hasil pasien daripada volume layanan.

Signify Health membawa infrastruktur yang substansial: jaringan lebih dari 10.000 klinisi yang beroperasi di seluruh 50 negara bagian, platform analitik kepemilikan, dan hubungan yang sudah terjalin dengan lebih dari 50 klien rencana kesehatan. Klinik perusahaan—termasuk dokter, perawat praktisi, dan asisten dokter—melakukan penilaian di rumah untuk mengidentifikasi kebutuhan klinis dan sosial, kemudian menghubungkan pasien ke perawatan lanjutan dan sumber daya komunitas yang sesuai.

Skala Operasi dan Dampak Pasar

Cakupan Signify cukup besar. Pada tahun 2022 saja, jaringan klinisi perusahaan berinteraksi dengan hampir 2,5 juta anggota unik melalui kunjungan rumah secara langsung maupun virtual. Pembeda utama: klinisi mereka menghabiskan sekitar 2,5 kali lebih lama dengan pasien di pengaturan rumah dibandingkan kunjungan ke praktik utama standar, memungkinkan penilaian kesehatan yang lebih komprehensif dan koordinasi perawatan yang dipersonalisasi.

Akuisisi terbaru Signify terhadap Caravan Health pada Maret 2022 semakin memperkuat kredensial perawatan berbasis nilai mereka. Caravan menjalankan kemitraan dengan lebih dari 170 penyedia yang berpartisipasi dalam organisasi perawatan akuntabel )ACOs$138 yang melayani penerima manfaat Medicare, terutama fokus pada komunitas yang kurang terlayani. Entitas gabungan melaporkan lebih dari juta dalam penghematan bruto selama 2021, dengan proyeksi bahwa Caravan akan berkembang untuk melayani ACO yang mewakili lebih dari 700.000 orang pada 2023—angka yang bersaing dengan banyak platform perawatan berbasis nilai mandiri.

Alasan Strategis dan Rencana Integrasi

Presiden dan CEO CVS Health Karen S. Lynch menekankan bahwa akuisisi ini menempatkan Signify sebagai komponen penting dari ekspansi layanan kesehatan CVS. “Akuisisi ini akan meningkatkan koneksi kami dengan konsumen di rumah dan memungkinkan penyedia layanan untuk lebih baik memenuhi kebutuhan pasien,” kata Lynch, menyoroti bagaimana kesepakatan ini mendukung visi CVS untuk mendefinisikan ulang pengalaman perawatan kesehatan melalui pengembangan produk pendekatan multi-pembayar.

Integrasi ini menciptakan hubungan yang saling melengkapi: jaringan klinisi Signify yang luas dan kemampuan perawatan berbasis rumah digabungkan dengan jejak apotek ritel CVS, operasi asuransi, dan fasilitas perawatan darurat untuk menciptakan model pengiriman layanan kesehatan yang lebih terintegrasi. Ini memungkinkan CVS memperluas solusi tanpa bergantung pada pembayar tertentu di berbagai basis klien rencana kesehatan dan pemberi kerja sambil mempertahankan hubungan pasar yang sudah ada.

Kyle Armbrester, CEO Signify Health, mencatat kecocokan strategis: “CVS Health adalah mitra yang ideal mengingat fokusnya pada memperluas akses ke layanan kesehatan dan membantu konsumen menavigasi ke tempat perawatan yang optimal. Kami membangun pengalaman terintegrasi yang mendukung pendekatan yang lebih proaktif, preventif, dan holistik terhadap perawatan pasien.”

Kerangka Transaksi dan Timeline

CVS akan membiayai transaksi 30,50 per saham menggunakan kas yang ada dan sumber daya yang tersedia sambil mempertahankan peringkat kredit saat ini. Akuisisi ini telah mendapatkan persetujuan Dewan dari kedua perusahaan dan memerlukan persetujuan pemegang saham dari pemegang saham Signify Health, izin regulasi, dan pemenuhan kondisi penutupan yang biasa. Dana ekuitas swasta yang terkait dengan New Mountain Capital, yang memiliki sekitar 60% saham biasa Signify Health, telah berkomitmen untuk memberikan suara mendukung transaksi ini.

Perusahaan memperkirakan kesepakatan akan ditutup pada paruh pertama 2023. CFO CVS Shawn Guertin memproyeksikan bahwa akuisisi ini akan “berkontribusi secara signifikan terhadap laba,” meningkatkan kepercayaan CVS dalam mencapai target laba per saham yang disesuaikan jangka panjang yang diuraikan pada Hari Investor Desember 2021.

Menatap Masa Depan

Setelah penutupan transaksi, Signify Health akan beroperasi sebagai bagian dari CVS Health sambil mempertahankan identitas merek dan struktur kepemimpinannya, dengan Armbrester tetap sebagai CEO. Entitas gabungan ini menempatkan dirinya di persimpangan antara layanan kesehatan ritel, asuransi, dan pengiriman perawatan berbasis nilai—sebuah konvergensi yang semakin dipandang sebagai hal penting dalam transformasi layanan kesehatan dari model bayar per layanan ke model berbasis hasil.