GATX dan Brookfield Infrastructure Bekerja Sama untuk Mengakuisisi Aset Kereta Wells Fargo dalam Kesepakatan Bersejarah sebesar $4,4 Miliar

GATX Corporation dan Brookfield Infrastructure telah mencapai kesepakatan definitif untuk mengakuisisi sebagian besar portofolio aset rel Wells Fargo. Transaksi ini menggabungkan struktur usaha patungan yang baru dibentuk dengan akuisisi langsung, menciptakan salah satu kesepakatan konsolidasi armada terbesar dalam sejarah aset transportasi terbaru.

Kerangka Akuisisi

Kesepakatan ini melibatkan dua komponen yang berbeda namun saling melengkapi. Melalui usaha patungan, GATX dan Brookfield Infrastructure akan mengakuisisi sekitar 105.000 kereta rel dari portofolio sewa operasional Wells Fargo. Secara bersamaan, Brookfield Infrastructure akan secara independen membeli portofolio sewa keuangan Wells Fargo, yang terdiri dari sekitar 23.000 kereta rel dan sekitar 440 lokomotif.

GATX akan berfungsi sebagai manajer operasional dan komersial untuk semua aset yang diakuisisi, menyediakan manajemen terpadu di seluruh usaha patungan dan peralatan yang dimiliki langsung oleh Brookfield Infrastructure.

Struktur Kemitraan dan Kepemilikan

Usaha patungan membagi kepemilikan ekuitas dengan GATX memegang 30% dan Brookfield Infrastructure mempertahankan 70% awalnya. Aspek penting dari perjanjian ini adalah opsi panggilan yang tertanam di GATX, yang memungkinkan perusahaan secara bertahap meningkatkan kepemilikannya hingga 100% dari ekuitas usaha patungan seiring waktu. Jika diaktifkan setiap tahun, GATX dapat mencapai kepemilikan penuh dalam waktu satu dekade atau lebih cepat.

GATX akan menyumbangkan sekitar $400 juta dalam pendanaan ekuitas awal, yang diperoleh melalui arus kas operasional dan pengaturan pembiayaan. Struktur modal ini memungkinkan GATX mempertahankan fleksibilitas keuangan untuk ekspansi bisnis lainnya sambil menyerap akuisisi besar ini. Pembelian ekuitas di masa depan melalui latihan opsi panggilan juga dirancang agar sesuai dengan kerangka investasi modal biasa GATX.

Aset yang diakuisisi akan beroperasi sebagai kumpulan statis, artinya inisiatif investasi dan pertumbuhan yang ada di seluruh segmen bisnis GATX lainnya akan berjalan secara independen dari transaksi ini.

Pembiayaan Transaksi

Selain kontribusi ekuitas mitra, sebuah konsorsium keuangan besar mendukung akuisisi ini. Wells Fargo Securities, BofA Securities, MUFG Bank, dan Sumitomo Mitsui Banking Corporation secara bersama-sama mengikat pinjaman jangka tidak terjamin sebesar $3,2 miliar selama lima tahun. Sebuah fasilitas kredit revolver tidak terjamin tambahan $250 juta melengkapi paket pembiayaan ini, memberikan fleksibilitas operasional setelah penutupan.

Portofolio Rel yang Diakuisisi

Kereta rel sewa operasional Wells Fargo sebagian besar terdiri dari kereta barang, mewakili sekitar 95% dari armada 105.000 unit. Portofolio ini mencakup berbagai jenis kereta yang melayani berbagai segmen transportasi. Pemanfaatan armada saat ini sekitar 97%, menunjukkan kinerja operasional yang kuat dan permintaan pelanggan.

Gabungan aset kereta barang dan tangki yang sangat dimanfaatkan dan beragam ini memberikan sinergi operasional langsung dan potensi pendapatan bagi platform manajemen GATX.

Implikasi Strategis dan Perkiraan Pengembalian

Menurut Presiden dan Chief Executive Officer GATX Robert C. Lyons, akuisisi ini merupakan perluasan alami dari warisan operasional perusahaan selama 125 tahun. “Transaksi ini memungkinkan kami memanfaatkan keahlian khas kami dalam manajemen aset, strategi komersial, dan pelaksanaan operasional,” kata Lyons. “Akuisisi ini memperkuat platform Amerika Utara kami sambil mempertahankan fleksibilitas modal yang diperlukan untuk pertumbuhan berkelanjutan di semua divisi bisnis.”

Dalam tahun penuh pertama setelah penutupan, transaksi ini diperkirakan akan memberikan kontribusi moderat terhadap laba per saham, dengan akresi material yang diantisipasi di tahun-tahun berikutnya. Neraca keuangan GATX akan mengkonsolidasikan aset usaha patungan karena kendali komersial dan operasional perusahaan, sementara kepemilikan ekuitas 70% Brookfield Infrastructure akan disajikan sebagai kepentingan non-pengendali dalam laporan keuangan GATX.

Metode kredit dan pengembalian diperkirakan akan tetap secara umum konsisten dengan profil keuangan GATX saat ini setelah akuisisi.

Garis Waktu Transisi dan Eksekusi

Transaksi ini dirancang untuk diselesaikan pada kuartal pertama tahun 2026 atau lebih awal, tergantung pada kondisi penutupan standar termasuk persetujuan dan izin regulasi yang diperlukan. GATX berkomitmen untuk mengelola transisi pelanggan yang mulus ke platform komersial dan operasionalnya, memastikan kontinuitas layanan dan manajemen hubungan selama proses migrasi.

Dukungan Konsultasi Strategis

BofA Securities menyediakan layanan penasihat keuangan untuk GATX dan Brookfield Infrastructure. Mayer Brown bertindak sebagai penasihat hukum GATX, sementara Brookfield Infrastructure menunjuk Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP untuk perwakilan hukum.

Tentang GATX Corporation

Berbasis di Chicago sejak didirikan pada tahun 1898, GATX mengoperasikan salah satu armada aset transportasi yang disewakan terbesar di dunia. Portofolio perusahaan mencakup kereta rel, mesin cadangan pesawat, dan kontainer tangki yang digunakan di pasar global. GATX telah mempertahankan dividen kuartalan tanpa gangguan sejak 1919, mencerminkan komitmennya terhadap pengembalian kepada pemegang saham melalui berbagai siklus ekonomi.