Memberdayakan untuk Mengakuisisi Bisnis Pensiun Prudential dalam Kesepakatan sebesar $3,55 Miliar

Dalam pergeseran besar di sektor layanan pensiun, Empower telah mengumumkan akuisisi signifikan terhadap bisnis pensiun layanan lengkap Prudential Financial. Transaksi bersejarah ini, yang bernilai $3,55 miliar, akan mengubah lanskap kompetitif dan menciptakan kekuatan industri dengan skala yang tak tertandingi.

Skala Kesepakatan

Akuisisi ini akan langsung menempatkan Empower sebagai kekuatan dominan dalam administrasi pensiun. Setelah kesepakatan selesai pada awal 2022, basis peserta Empower akan melonjak menjadi 16,6 juta individu, sementara aset pencatatan layanan pensiun akan mencapai sekitar $1,4 triliun. Angka-angka ini menegaskan sifat transformatif dari konsolidasi ini.

Bisnis pensiun Prudential yang diakuisisi mencakup lebih dari 4.300 rencana tabungan tempat kerja, mengelola sekitar $314 miliar aset peserta. Kesepakatan ini juga mencakup lebih dari 1.800 karyawan khusus yang saat ini menangani layanan pencatatan dan administrasi komprehensif.

Apa yang Termasuk dalam Transaksi

Akuisisi Empower mencakup seluruh platform kontribusi pasti dan manfaat pasti Prudential, rekening pensiun non-kualifikasi, operasi rollover IRA, dan kendaraan investasi termasuk produk nilai stabil dan akun terpisah. Paket komprehensif ini berarti Empower sekarang akan melayani rencana 401(k) perusahaan besar, menengah, kecil, dan mega, rencana pemerintah mulai dari tingkat negara bagian hingga lembaga kota, entitas 403(b) untuk organisasi nirlaba, dan rencana kolektif Taft-Hartley.

Struktur Modal dan Pembiayaan

Untuk mendukung integrasi ini, $2,1 miliar modal telah dialokasikan melalui kombinasi neraca bisnis yang dialihkan dan cadangan modal Empower sendiri. Prudential memperkirakan akan menerima sekitar $2,8 miliar dari hasil transaksi, dengan biaya terkait transaksi dan pajak diperkirakan sekitar $400 juta.

Alasan Strategis untuk Kedua Pihak

Bagi Empower, akuisisi ini memperkuat kemampuan dan infrastruktur teknologi yang sudah ada. Memanfaatkan keahlian dari akuisisi Personal Capital pada 2020, Empower berencana mengintegrasikan basis klien Prudential ke dalam platform teknologi terpadu yang menawarkan pengalaman pengelolaan kekayaan digital yang dipersonalisasi.

Bagi Prudential, transaksi ini sejalan dengan strategi transformasi yang lebih luas untuk menjadi lebih gesit dan fokus pada segmen pertumbuhan yang lebih tinggi. Pemimpin layanan keuangan ini berniat mengembalikan $11 miliar kepada pemegang saham melalui 2023, meningkat dari sebelumnya $10,5 miliar, sambil menggunakan hasilnya untuk memperkuat neraca dan mengurangi leverage keuangan.

Apa yang Tersisa untuk Prudential

Prudential akan mempertahankan kehadiran yang berarti di pasar pensiun melalui divisi Produk Investasi Institusional, yang terus melayani pensiunan dan pemberi kerja. Selain itu, perusahaan mempertahankan bisnis Anuitas Individu dan PGIM, salah satu dari 10 pengelola aset terbesar di dunia. Operasi pensiun yang tersisa akan fokus pada Transfer Risiko Pensiun, Reasuransi Internasional, Penyelesaian Terstruktur, dan penawaran perlindungan Nilai Stabil Institusional.

Dampak Pasar dan Timeline

Transaksi ini diperkirakan akan selesai pada kuartal pertama 2022, tergantung pada persetujuan regulasi standar. Setelah selesai, entitas gabungan akan mengelola sekitar 71.000 rencana tabungan tempat kerja, lebih lanjut mengkonsolidasikan pasar pencatatan pensiun yang terfragmentasi dan berpotensi meningkatkan hambatan kompetitif bagi pesaing yang lebih kecil.